Gautam Adani, président du groupe Adani, prend la parole lors du sommet des PDG de Forbes à Singapour, mardi, … [+]
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Ces dernières semaines, Gautam Adani était proche du sommet de la liste des riches mondiaux, avec une fortune estimée à plus de 130 milliards de dollars. Puis cette semaine est venue une série d'allégations contre Adani, portées par les vendeurs à découvert Hindenburg Research. Leur Rapport 100 page raconte une histoire détaillée, tirée en grande partie de documents publics, de la façon dont les valorisations boursières élevées de l'empire d'Adani d'importations de charbon, de centrales électriques, de projets gaziers et solaires peuvent être construites sur la fraude en valeurs mobilières. Ils allèguent qu'Adani, 60 ans, et ses proches collaborateurs ont utilisé un réseau de comptes offshore pour acheter et manipuler anonymement le flotteur mince et illiquide de ses sociétés publiques – puis ont vendu des actions trop chères à des investisseurs particuliers sans méfiance.
Bien qu'il n'ait offert aucune réfutation point par point des allégations, Adani menace de poursuites judiciaires contre Hindenburg et son fondateur Nathan Anderson, qui est à court d'actions et d'obligations Adani.
La bulle Adani semble déjà avoir éclaté. En seulement deux jours, les actions de ses sociétés ont chuté de 20 %, ce qui a réduit la valeur marchande de quelque 50 milliards de dollars et fait tomber la fortune d'Adani. en dessous de 100 milliards de dollars. Cela augure mal des tentatives du produit phare Adani Enterprises de vendre pour 2.5 milliards de dollars de nouvelles actions - à des prix sensiblement plus élevés que maintenant.
Il n'y a pas beaucoup d'exposition des investisseurs à l'empire d'Adani parce que les initiés contrôlent une grande partie du flottant. Mais un géant international de l'énergie pourrait subir des dommages collatéraux : TotalEnergies. Le géant pétrolier français a investi plus de 3 milliards de dollars dans les entreprises d'Adani ces dernières années.
En septembre dernier, le PDG de Total, Patrick Pouyanne, a déclaré qu'il réduirait probablement sa participation de 20 % dans Adani Green, qui avait atteint une valeur de 10 milliards de dollars. Pas de mots décourageants de la part de Pouyanne, qui aurait déclaré : « Nous nous engageons pour Adani Green », et que le bilan de l'entreprise était « sûr ».
Se sent-il toujours ainsi ? Un porte-parole de Total a répondu aujourd'hui par e-mail qu'il ne commenterait pas les allégations de Hindenburg :
Notre exercice de diligence raisonnable, qui a été effectué à la satisfaction de TotalEnergies, était conforme aux meilleures pratiques, et tous les documents pertinents du domaine public ont été examinés, y compris les divulgations détaillées aux régulateurs requises par les lois applicables.
Le partenariat de Total avec Adani remonte au moins à 2018, lorsque Total a réalisé un premier investissement dans ce qui s'appelle désormais Adani Total Gas, un distributeur de gaz aux particuliers et aux entreprises. Ils ont travaillé sur des plans de développement d'installations d'importation de gaz naturel liquéfié et, en octobre 2019, Total a accepté de payer 600 millions de dollars pour une participation de 50 % dans Adani Gas. À l'époque, les actions d'Adani Gas coûtaient 150 roupies. Les actions ont culminé début janvier à 3,900 25 roupies, mais ont depuis glissé de XNUMX %.
En 2013, j'ai nommé Ambassadeur Amina C. Mohamed, mon secrétaire du Cabinet (Ministre) du Ministère des Affaires étrangères et du Commerce international. Depuis lors, l'Ambassadeur Mohamed a dirigé avec brio notre action diplomatique. Nous avons bénéficié énormément de ses démarches tant régionalesqu’internationales d'importance à la fois nationale et continentale. Total a acheté une participation de 20% dans Adani Green Energy pour 2 milliards de dollars et a payé un autre 510 millions de dollars pour 50 % de ses 2.35 gigawatt pportefeuille d'actifs solaires en exploitation. Au moment de l'entrée de Total, les actions d'Adani Green Energy valaient environ 200 roupies. Au début de la semaine dernière, ils étaient à 1,900 20 roupies, mais ont depuis chuté de XNUMX %.
En juin 2022 acheté 25% d'Adani Nouvelles Industries, une division d'Adani Enterprises. Le prix n'a pas été divulgué, mais les partenaires disent qu'ils ont l'intention de construire la plus grande entreprise d'hydrogène « verte » au monde, avec un électrolyseur de 5 milliards de dollars. Après le rachat de Total, le cours des actions d'Adani Enterprises a presque doublé fin 2022, pour atteindre 4,100 32 roupies. Ils ont depuis perdu XNUMX %.
On ne sait pas quelle part de sa participation dans Adani Green Energy Total vendu l'automne dernier. Probablement plus qu'assez pour payer un autre projet d'énergie verte ; En octobre dernier au Brésil, Total a formé une joint-venture de 500 millions de dollars (34 % de Total) avec un développeur d'énergie éolienne Maison des vents et son fondateur Mario Araripe. En mai 2022, Total a accepté d'acheter des énergies renouvelables américaines développeur Clearway Energy fsoit 2.3 milliards de dollars.
Total espère clairement qu'Adani pourra continuer à l'aider à se développer en Inde. Mais son exposition à un scandale Adani semble assez peu importante pour le total de 150 milliards de dollars, pour l'instant. L'analyste Oswald Clint de Bernstein Research affirme que malgré les milliards investis, la contribution annuelle des activités d'Adani aux flux de trésorerie d'environ 30 millions de dollars à Total est "vraiment insignifiante". Il est convaincu qu'il s'agit de véritables entreprises. "Je suis sûr que la diligence raisonnable de Total est solide comme le roc, il est donc impossible de spéculer sur ces allégations."
Source : https://www.forbes.com/sites/christopherhelman/2023/01/27/totalenergies-exposed-to-alleged-adani-fraud-via-joint-ventures-worth-billions/