L'argument houleux selon lequel l'or et le bitcoin sont le meilleur investissement dure depuis un certain temps. Étant donné que le bitcoin a perdu près de 64 % de sa valeur en 2022, certains investisseurs pourraient avoir perdu le support des crypto-monnaies.
Beaucoup de bitcoins (BTC) les sceptiques disent qu'il y a trop d'incertitude et de volatilité autour de la principale crypto-monnaie. De plus, le bitcoin doit rattraper un certain nombre d'engagements importants destinés à soutenir sa proposition de valeur. Par exemple, l'affirmation selon laquelle cela protégerait contre l'inflation ou des marchés très volatils.
Même si certains défauts du bitcoin ont sans doute été révélés cette année, la question suivante est toujours d'actualité : l'or représente-t-il un investissement à long terme supérieur au bitcoin ?
Pourquoi investir dans l'or
Bitcoin se négocie essentiellement comme les actions d'une entreprise informatique à haut risque et à forte croissance. Sur la base des bénéfices supérieurs au marché que les entreprises peuvent fournir, elles peuvent faire d'excellents investissements pendant marchés haussiers.
Les investisseurs, cependant, optent souvent pour des actifs moins risqués lors de mauvais appels, tels que les actions de premier ordre et l'or. Sur la base de cet argument, l'or est une option d'investissement plus sûre tant que les inquiétudes concernant l'inflation et la possibilité d'une récession continuent de planer sur l'économie.
De plus, certains peuvent dire qu'il n'y a tout simplement pas de "cas d'utilisation non spéculatifs" pour le bitcoin. En revanche, l'or a des applications valables qui augmentent constamment la demande de métal.
Pourquoi investir dans le bitcoin
La principale justification du bitcoin est que, historiquement, il a offert des rendements annuels bien supérieurs à tout autre actif. Avec des gains annualisés de 230.6 % sur les dix années de 2011 à 2021, le bitcoin était l'actif le plus performant au monde. C'était dix fois mieux que les résultats des meilleures actions technologiques à forte croissance. Et au cours de son existence, le bitcoin a donné aux investisseurs un rendement de plus de 17,000 XNUMX %.
En revanche, traditionnellement, l'or a produit de maigres rendements annualisés sur des périodes plus longues. Le rendement annualisé de l'or de 2011 à 2021 était à peine de 1.5 %.
Les investisseurs pensaient qu'ils obtenaient le meilleur des deux mondes avec Bitcoin jusqu'en 2022 car il offrait un endroit sûr pour conserver les actifs et la possibilité de rendements annuels fantastiques. Cependant, le bitcoin n'a fourni ni l'un ni l'autre l'année dernière. En revanche, l'or a rempli sa promesse. Contrairement à la chute du bitcoin en 2022, l'or est essentiellement stable pour l'année (en baisse d'environ 1 %).
Bien que le bitcoin ne soit jamais devenu le réseau de paiement que beaucoup anticipaient lors de sa première apparition en 2009, il y a des indications qu'il est de plus en plus un choix viable pour les transactions en ligne, surtout maintenant que l'actif se remet des turbulences précédentes du marché baissier. Cela est en partie dû au travail créatif visant à ajouter des couches de paiement plus rapides (comme le Lightning Network) au-dessus de la couche de base de sa blockchain. Le léger retour récent semble être une bonne nouvelle pour divers amateurs de bitcoins.
Les crypto-monnaies comme le bitcoin deviendront plus critiques à mesure que l'économie numérique se développera comme moyen de paiement. Selon ce point de vue, l'or physique pourrait perdre de son importance à l'ère numérique.
Cependant, les deux actifs ont connu une année difficile basée sur différents aspects. Voici comment ils se sont comportés en 2022.
Analyse du prix de l'or
En 2022, alors que le métal jaune était confronté aux défis d'une devise américaine forte et de la guerre de la Réserve fédérale américaine contre l'inflation, le soutien est venu de son rôle de refuge et de couverture contre l'inflation.
L'or, qui avait baissé de près de 1.6 % en décembre 2022, n'a pas pu conserver les gains réalisés au premier trimestre lorsqu'une flambée des prix en réponse à l'invasion russe de l'Ukraine a porté le métal précieux à un sommet de 19 mois à 2,053 13 $ US l'once. Le bond des prix en mars a représenté une augmentation de 1,939 % par rapport à la valeur initiale en janvier, mais il a été de courte durée car l'or est retombé au niveau de 1 XNUMX $ US après le premier trimestre.
L'or est tombé à 1,811 XNUMX $ US au cours du deuxième trimestre de l'année, et la volatilité du marché a fait entrer le Dow Jones Industrial Average et le NASDAQ Composite, très axé sur la technologie, en territoire baissier.
La faiblesse saisonnière et la hausse du dollar américain au troisième trimestre ont poussé l'or à un creux de 3 mois à 30 1,691 $ US l'once. Au début de 2022, alors que les économies du monde entier se remettaient encore de l'épidémie, la guerre de la Russie contre l'Ukraine a suscité l'incertitude, ce qui a aidé l'or tout au long du premier trimestre de l'année.
La guerre en Ukraine a considérablement affecté les prix de l'or
Il y a deux causes principales à la performance de l'or en 2022. Bien sûr, la première est la guerre, au cours de laquelle plusieurs métaux précieux ont connu des hausses de prix substantielles - la fuite vers les valeurs refuges, qui a tout dominé avant de se dissiper.
Après le choc initial, le prix de l'or s'est stabilisé et des influences à long terme ont commencé à se manifester. Le contexte macroéconomique et la plongée plus profonde, les actions et les attentes de la Fed pourraient être ce qui est venu au premier plan et sont toujours les plus cruciaux.
Contrairement à la croyance populaire, la guerre a eu une influence plus importante sur la production que sur le prix de l'or. L'invasion de l'Ukraine par la Russie et les sanctions qui ont suivi ont rendu difficile pour les mineurs travaillant en Russie d'obtenir des financements et des équipements de sources occidentales.
Alors que l'or est tombé en dessous de 1,800 9.1 dollars au second semestre de l'année, l'inflation américaine a atteint un sommet en quatre décennies de XNUMX % en juin. Certains acteurs du marché ont remis en question l'efficacité de l'or comme couverture en raison de sa faiblesse face à l'inflation. Cependant, certains spécialistes disent que le métal jaune fait son travail.
Alors que la hausse des coûts d'opportunité influence l'or, sa valeur a été sensiblement maintenue malgré une inflation généralisée. Le pic de production depuis le début de l'année a coïncidé avec un creux de plus de deux ans du prix de l'or au troisième trimestre, un phénomène Webb lié à la saisonnalité.
La production de la mine a augmenté à environ 950 tonnes métriques pour les trois mois, en hausse de 2 % par rapport à l'année précédente. Même si les mineurs ont profité de ces circonstances favorables, les répercussions de l'inflation ont été inévitables.
Malgré une forte baisse de la demande d'investissement, la demande s'est améliorée de 28 % d'une année sur l'autre au cours du trimestre de septembre. Même si les achats de lingots et de pièces ont augmenté de 36 %, les fonds négociés en bourse (ETF) ont eu du mal avec des retraits plus importants.
Analyse de prix Bitcoin
Le deuxième grand hiver cryptographique a commencé en 2022, avec des entreprises de premier plan qui s'effondrent partout et la valeur des crypto-monnaies diminuant considérablement. Les événements de l'année ont choqué de nombreux investisseurs et rendu plus difficile la prévision du prix du bitcoin.
Le marché de la crypto-monnaie a été inondé d'analystes spéculant avec ferveur sur l'avenir du bitcoin. Ils étaient souvent optimistes, bien qu'une poignée d'entre eux aient prédit que le bitcoin passerait en dessous de 20,000 XNUMX dollars par pièce.
Mais de nombreux observateurs du marché ont été surpris par ce qui a été une année mouvementée pour les crypto-monnaies, avec des échecs d'entreprises et de projets très médiatisés qui ont provoqué des ondes de choc dans tout le secteur.
Le drapeau rouge est apparu en mai avec l'effondrement de Terra, également connu sous le nom d'UST, un stablecoin algorithmique destiné à être lié 1: 1 au dollar américain. En raison de sa chute, les entreprises exposées aux deux crypto-monnaies ont été touchées, ainsi qu'à luna, la pièce sœur de terraUSD.
En raison des liens vers terraUSD, Capitale des trois flèches, une société de couverture avec de solides opinions sur les crypto-monnaies, est entrée en liquidation et a déposé son bilan. Puis, en novembre, l'un des plus grands échanges de crypto-monnaie au monde, FTX, dirigée par Sam Bankman-Fried, un homme d'affaires de premier plan, s'est effondré. Le secteur de la crypto-monnaie ressent toujours les effets de FTX.
Prévisions Bitcoin pour 2023
Dans les premiers jours du bouleversement après l'échec de l'échange FTX, le co-fondateur de Mobius Capital Partners Mark Mobius prévoit que le bitcoin tombera en dessous de 10,000 XNUMX $ par pièce. Le fait que le bitcoin soit "extrêmement dangereux" l'a empêché d'y investir l'un de ses clients ou ses fonds, a-t-il déclaré, même si "la crypto est là pour rester".
Plus tard, dans une interview avec CNBC, Mobius étendu sur sa prédiction, attribuant les pertes prévues à la hausse des taux d'intérêt et aux appréhensions croissantes des investisseurs concernant le secteur de la crypto-monnaie. Il a déclaré que même s'il prévoyait que le prix du bitcoin resterait autour de 17,000 10,000 dollars, il pourrait tomber en dessous de XNUMX XNUMX dollars l'année prochaine.
Matthew Sigel, le directeur de la recherche pour les actifs numériques de la maison de courtage VanEck, anticipe un objectif de prix similaire. Au premier trimestre 2023, il estime que le prix du bitcoin chutera entre 10,000 12,000 et 3 2023 dollars par pièce. Cependant, il pense que d'ici le troisième trimestre 30,000, BTC pourrait atteindre XNUMX XNUMX $.
Sigel attribue la chute aux mineurs de crypto-monnaie en difficulté, écrivant le mois dernier que l'extraction de bitcoin n'est généralement pas rentable compte tenu de la récente augmentation des factures d'électricité et de la baisse des prix du bitcoin. Il pense que de nombreux mineurs vont se réorganiser ou se regrouper.
Au cours de la prochaine année, certains experts prévoient que le prix du bitcoin pourrait tomber à 5,000 250,000 dollars, tandis que d'autres prévoient une hausse à 1 2030 dollars. Les experts d'Ark Investment Management, dirigés par la célèbre entrepreneure et investisseuse Cathie Wood, s'en tiennent à leurs prévisions selon lesquelles la valeur d'un bitcoin dépasserait XNUMX million de dollars d'ici XNUMX.
Les prévisions de l'or pour 2023
Plusieurs facteurs indiquent une baisse potentielle du prix de l'or en 2023, notamment une hausse des taux d'intérêt et des bouleversements géopolitiques. C'est le résultat de la Réserve fédérale qui continue d'augmenter les taux d'intérêt et de la faible demande d'investissement. La dernière projection des prix des matières premières publiée par la Banque mondiale indique que "puisque les hausses des taux d'intérêt devraient se poursuivre jusqu'à l'année prochaine, les prix de l'or devraient baisser de 4 % en 2023".
Quel est le meilleur, l'or ou le bitcoin ?
Tout dépend de votre stratégie d'investissement. Les investisseurs conservateurs opteraient pour l'or, généralement considéré comme une valeur refuge. Le pourcentage d'actifs risqués, comme le bitcoin, dans les portefeuilles traditionnels ne dépasse pas 10 %. Cependant, si vous négociez activement, la volatilité du BTC peut sembler attrayante.
Qu'est-ce qui affecte le prix du bitcoin et de l'or ?
Le bitcoin et l'or réagissent aux conditions générales du marché et politiques, telles que les taux d'intérêt américains, les principaux taux fiduciaires, les conflits locaux, les pandémies, etc.
Source : https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/