Comme il y a beaucoup à découvrir sur le crash de FTX, une question pressante pour les créanciers de l'échange de crypto reste comment et quand ils pourraient récupérer les fonds perdus.
Certains ont comparé le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, à Bernie Madoff, qui dirigeait l'un des plus grands systèmes de Ponzi de l'histoire. Madoff a plaidé coupable en 2009 de fraude en valeurs mobilières, de fraude électronique et de blanchiment d'argent, entre autres accusations.
Autorités des Bahamas arrêté Bankman-Fried lundi. Les procureurs allèguent qu'il a pris les fonds des clients FTX pour payer les dépenses et les dettes de la société commerciale affiliée Alameda Research. L'ancien PDG de FTX, âgé de 30 ans, fait face à huit accusations de fraude, entre autres.
Le nouveau PDG de FTX, John Ray, a témoigné mardi devant le comité des services financiers de la Chambre des États-Unis que l'échange perdu $ 8 milliards de l'argent des clients.
Marc Pouvoirs, un ancien chef de la pratique du droit des valeurs mobilières chez Baker & Hostetler – une entreprise qui a travaillé pour récupérer des fonds pour les victimes du stratagème de Ponzi de Madoff – a déclaré qu'il pensait qu'environ la moitié de cette somme pourrait être récupérée au fil du temps.
"Je pense que [l'affaire Madoff] est une situation similaire à celle d'ici", a-t-il déclaré à Blockworks. "Et je pense qu'ils utiliseront le même type de livre de jeu en utilisant les récupérations du US Bankruptcy Code."
Powers était auparavant chef de branche de la division de l'application de la SEC dans les années 1980. Il est maintenant professeur auxiliaire à la Florida International University, où il enseigne le droit de la blockchain.
En fin de compte, Baker & Hostetler ont aidé à récupérer environ 14.5 milliards de dollars des pertes totales des victimes de Madoff, qui totalisaient entre 18 et 20 milliards de dollars, selon Powers. Environ 14 milliards de dollars sur ces 14.5 milliards de dollars ont été versés aux victimes à ce jour.
Une partie de cet argent a été récupérée en vertu d'une loi en vertu du Code américain des faillites traitant de ce que l'on appelle les paiements préférentiels. Il stipule que lorsqu'un débiteur paie un créancier dans les 90 jours suivant le dépôt de bilan, le tribunal peut forcer le créancier à rembourser cet argent afin qu'il puisse être réparti entre d'autres créanciers.
Une partie des milliards de dollars retirés de l'échange par les clients dans les jours précédant le dépôt de bilan de FTX, par exemple, reviendra probablement à la succession après un litige, a déclaré Powers.
Cibler les grandes institutions
Les grandes institutions financières qui ont reçu de grandes quantités de fonds de FTX cette année en remboursement de prêts – et qui ont peut-être su que quelque chose n'allait pas à l'échange – pourraient également être des cibles dans le but de récupérer les pertes, a déclaré Powers.
Les autres susceptibles d'éventuelles récupérations, a-t-il ajouté, sont les cabinets comptables et les institutions bancaires utilisés par FTX et Alameda Research, ainsi que les sociétés de capital-risque dans lesquelles FTX a investi.
Irving Picard, fiduciaire de la Securities Investor Protection Act (SIPA), avec qui Powers a travaillé, a conclu un règlement de 1 milliards de dollars avec Tremont Group Holdings en 2011. Picard a accusé la société basée à New York de manquer des "drapeaux rouges" et de "s'appuyer aveuglément sur Madoff pour générer le rendement de leurs fonds" pendant près de 15 ans.
JPMorgan a accepté de payer 1.7 milliard de dollars aux victimes de la fraude Madoff en 2014. La société, "en raison de son point de vue unique en tant que banquier de l'entreprise, avait des raisons de se méfier de Madoff". selon les documents déposé devant le tribunal fédéral de Manhattan à l'époque.
"[Les institutions] doivent faire preuve de prudence non seulement avec leur propre argent, mais aussi avec l'argent des autres", a déclaré le procureur américain de l'époque, Preet Bharara, dans la déclaration de 2014. "Dans ce cas, JPMorgan a relié les points quand cela comptait pour son propre profit, mais n'a pas été aussi diligent autrement."
Indépendamment des fonds que Baker & Hostetler ont aidés à récupérer, le Madoff Victim Fund - financé par des recouvrements par le bureau du procureur américain dans diverses actions de confiscation pénales et civiles - a jusqu'à présent versé près de 4.1 milliards de dollars à plus de 40,000 XNUMX victimes.
Cela comprend les 1.7 milliard de dollars de JPMorgan, ainsi qu'environ 2.2 milliards de dollars de la succession de l'investisseur décédé de Madoff, Jeffry Picower. Des fonds supplémentaires ont été collectés par le biais d'autres investisseurs de Madoff, ainsi que des actions de confiscation pénales et civiles contre Madoff et ses co-conspirateurs.
Le Madoff Victim Fund n'a pas renvoyé de demande de commentaire.
Autres sources potentielles de recouvrement de fonds
Damian Williams, le procureur américain du district sud de New York, a qualifié les crimes présumés de Bankman-Fried de "l'une des plus grandes fraudes financières dans l'histoire américaine" lors d'une conférence de presse mardi.
Dans son acte d'accusation, le gouvernement américain a une accusation de confiscation contre Bankman-Fried, ce qui signifie que tous ses actifs – et ceux qu'il a récemment donnés efficacement en cadeau – seront probablement récupérés par le ministère de la Justice pour éventuellement être versés dans le fonds d'une victime. , dit Pouvoirs.
"Il existe également des prêts importants à d'autres cadres supérieurs de FTX et de ses filiales, si et quand ils sont accusés au civil ou au pénal", a-t-il ajouté. « Ces sommes seront importantes.
D'autres pourraient encore être invités à restituer l'argent reçu par FTX et ses affiliés.
Vox a reçu une subvention de 200,000 XNUMX $ de Building a Stronger Future – une fondation familiale dirigée par Bankman-Fried et son frère, Gabe – pour soutenir un projet sur les goulots d'étranglement technologiques et d'innovation qui entravent le progrès humain. Ce projet a été mis en pause.
La société a des discussions internes sur ce qu'il faut faire avec l'argent de la subvention, a écrit le correspondant principal de Vox, Dylan Matthews, dans une colonne du 12 décembre.
"C'est plus compliqué que de simplement le rendre, notamment parce qu'il est difficile de savoir où ira l'argent – ira-t-il à guérir les victimes, par exemple?" Matthews a écrit.
Un porte-parole de la société a refusé de commenter davantage.
Powers a déclaré que Baker & Hostetler avaient demandé le retour des dons des organisations à but non lucratif de Madoff en vertu des règles de récupération en cas de faillite.
"Il existe toutes sortes de personnes, de professionnels et d'institutions - en fin de compte, s'ils utilisent le même manuel de jeu - auprès desquels ils pourront récupérer l'argent", a déclaré Powers.
Un processus à jouer sur des années
Seth Taubé, un ancien procureur fédéral et ancien fonctionnaire de la SEC, a déclaré que l'obtention de jugements, la collecte d'argent et la distribution d'argent devraient prendre des années, et non des semaines ou des mois. Les affaires liées à Madoff sont toujours en suspens plus d'une décennie plus tard, a-t-il ajouté.
Powers a déclaré qu'il s'attend à ce que le procès lié à FTX et le processus de récupération des fonds soient un peu plus rapides que la situation de Madoff, soulignant que l'utilisation abusive présumée des fonds par FTX se fait sur une période plus courte. Pourtant, le processus de récupération et tout paiement aux victimes pourraient prendre au moins trois à cinq ans, a-t-il ajouté.
Quant au sort de Bankman-Fried ici, Taube a déclaré qu'il n'était pas encore clair s'il s'agissait d'un stratagème de Ponzi comme celui que Madoff dirigeait. Madoff a été condamné à 150 ans de prison fédérale, où il est décédé en avril 2021 à l'âge de 82 ans.
In une transcription de témoignage Bankman-Fried prévoyait de donner, obtenu par Forbes, l'ancien PDG de FTX a déclaré qu'il "avait merdé", reconnaissant qu'il "avait fini par ne pas se concentrer sur la gestion des risques". Mais il a nié avoir mélangé des fonds dans diverses interviews avec des médias ces dernières semaines.
"Bankman-Fried prétend qu'il était simplement négligent, pas un voleur averti", a déclaré Taube à Blockworks. "En vérité, la différence entre la vénalité et la bêtise est subtile dans un cas comme celui-ci."
Les accusations auxquelles l'ancien PDG de FTX fait face sont passibles de peines maximales de 115 ans de prison. Mark S. Cohen, qui représente Bankman-Fried, n'a pas immédiatement renvoyé une demande de commentaire.
"En cas de condamnation, il s'agit d'une peine potentielle de type Madoff qui dure des décennies, pas des années", a déclaré Taube. "S'il coopère, il peut sortir avant d'avoir besoin d'une canne."
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Source : https://blockworks.co/news/the-madoff-playbook-how-ftx-creditors-could-get-their-money-back