Les retraités font face à un marché tourbillonnant. Voici ce que les conseillers disent qu'ils devraient faire.

"C'est probablement l'une des rares fois, voire jamais, dans la vie d'un investisseur où l'or ou les titres à revenu fixe ne constituent pas un filet de sécurité", déclare Dan Ludwin, président et associé fondateur de Salomon & Ludwin à Richmond, en Virginie. Il note que le


FNB iShares Core US Aggregate Bond

(AGG) est en baisse d'environ 11 % depuis le début de l'année. "Normalement, les gens s'attendent à un peu de zigzag dans leur portefeuille, et c'est juste du zag en ce moment."

Mais tout n'est pas sombre, disent les conseillers financiers. C'est peut-être une bonne occasion d'apporter de petits changements à un portefeuille, et surtout de se rappeler l'importance d'une bonne planification financière.

Jeremy Sharp, planificateur financier et fondateur de Redeem Wealth à Gilbert, en Arizona, suggère aux investisseurs d'envisager de rééquilibrer leurs portefeuilles s'ils ne l'ont pas déjà fait, en prenant des bénéfices dans les rares avoirs en hausse et en ajoutant aux positions battues. « L'un des dépositaires que nous utilisons est Betterment. Ils procèdent à un rééquilibrage quotidien », explique Sharp, ajoutant que c'est idéal pour des occasions comme celles-ci.

Cela peut également être un moment avantageux pour acheter la baisse, à condition que les investisseurs ne s'étirent pas trop, préviennent les conseillers. "N'essayez pas de simplement mettre de l'argent en espérant qu'il se déroulera dans les six prochains mois environ", déclare Frank Pare, planificateur financier et fondateur de PF Wealth Management Group à Oakland, en Californie.

Salomon & Ludwin prend régulièrement des bénéfices à mesure que le marché monte afin d'avoir de la poudre sèche à utiliser en cas de ralentissement. Lundi, le S&P 500 est tombé à des niveaux intrajournaliers inférieurs de 15 % à son plus haut historique, déclenchant un signal d'achat pour l'entreprise. Ludwin dit que cela signifie acheter des FNB d'actions : des fonds américains à grande, moyenne et petite capitalisation, ainsi que des marchés internationaux développés et émergents.

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Les conseillers suggèrent aux retraités de conserver suffisamment de liquidités ou d'actifs liquides pour couvrir une année de frais de subsistance. Certains planificateurs financiers vont plus loin, suggérant que les clients ont suffisamment sous la main pour les voir pendant deux ans ou plus. avoir à vendre des actions. "Ce que nous disons toujours aux gens, c'est que la pire erreur que vous puissiez faire est d'être obligé de vendre sur un marché en déclin, car chaque dollar que vous vendez sur le marché est un dollar qui ne se redressera jamais", dit-il.

Pare dit que si les investisseurs de retraite ont des liquidités supplémentaires à investir - à l'exclusion de ce qui est nécessaire pour couvrir les frais de subsistance - alors ils pourraient ajouter à leurs investissements, mais il les met en garde de "diversifier, diversifier, diversifier".

Valeur vs croissance

Les investisseurs peuvent également envisager d'orienter une partie de leur allocation en actions vers actions de valeur, qui au cours de la dernière décennie ont pris du retard par rapport aux actions de croissance.

"Si vous n'avez pas de valeur dans votre portefeuille, aujourd'hui est un rappel brutal de la raison pour laquelle vous devriez penser à en obtenir", déclare Evelyne Zohlen, présidente d'Inspired Financial à Huntington Beach, en Californie. Selon elle, les recherches montrent que l'investissement axé sur la valeur peut donner de bons résultats à long terme, même si cela ne signifie pas que les investisseurs doivent complètement éviter la croissance.

UBS

Selon le conseiller financier Michael Zinn, bien que son équipe penche vers les actions de valeur, dont certaines sont "étonnamment bon marché", une approche équilibrée est nécessaire compte tenu de l'incertitude économique.

«Nous pensons qu'avoir un mélange de technologie de haute qualité et de croissance séculaire est logique en raison de ce risque de récession. Mais nous voulons également lutter contre l'inflation avec certaines sociétés axées sur les matières premières mais de grande valeur », déclare le conseiller basé à New York.

Ajustements tactiques

GenTrust a ajouté une exposition aux matières premières pour les clients qui n'étaient auparavant pas investis dans des actifs réels, explique Javi Sanchez, conseiller de la société basée à Miami. Au 1er mai, un portefeuille standard 60/40 était en baisse d'environ 12 % depuis le début de l'année, tandis que le même portefeuille avec une allocation de 5 % aux matières premières n'avait baissé que d'environ 9 %, dit-il. 

Après l'invasion de l'Ukraine par la Russie, GenTrust a anticipé un changement d'énergie loin des combustibles fossiles, il s'est donc davantage tourné vers les investissements dans les énergies propres et l'uranium, qui est utilisé dans la production d'énergie nucléaire, a déclaré Sanchez. L'entreprise a également un "petit penchant" vers la Norvège, "car nous pensions que les pays allaient se débarrasser de leur dépendance énergétique vis-à-vis de la Russie", ajoute-t-il.

Revenu fixe 

Les investisseurs voudront peut-être aussi revoir attentivement leurs placements à revenu fixe à la lumière de l'évolution des taux d'intérêt. Zohlen dit qu'elle utilise des titres du Trésor protégés contre l'inflation et des obligations I dans les portefeuilles de clients, bien qu'ils ne soient pas sans inconvénients. 

Je lie gagner de l'intérêt basé sur la combinaison d'un taux fixe et d'un taux d'inflation, mais les investisseurs sont limités à en acheter pour 10,000 XNUMX $ chaque année. "Cela ne fait pas nécessairement une brèche pour la plupart des portefeuilles de clients", déclare Zohlen.

Les investisseurs pourraient également se tourner vers les obligations à court terme. Greg Ghodsi, conseiller financier chez


Raymond James Financial
,
dit que son équipe a été « bien surpondérée pendant un an ou sous-pondérée pour les clients retraités » pendant plusieurs années, évitant les obligations avec des échéances plus longues.

"Vous pouvez avoir une opportunité phénoménale à mesure que ces obligations arrivent à maturité pour réinvestir à deux ou trois fois le rendement d'il y a 60 jours", déclare Ghodsi, qui est basé à Tampa, en Floride.

Zinn d'UBS dit qu'il utilise des actions de services publics en conjonction avec des titres à revenu fixe dans les portefeuilles de clients, ajoutant qu'ils peuvent être un défenseur de l'inflation car les services publics augmentent généralement leurs dividendes chaque année. De plus, ce sont de véritables atouts, dit-il. "La dette est un actif papier qui peut être gaspillé par l'inflation", déclare Zinn.

Zinn dit que son équipe investit dans des actions de services publics individuels et prévient que son approche nécessite une diligence raisonnable et des recherches, à la recherche d'entreprises qui entretiennent de bonnes relations avec leurs régulateurs. « Nous sommes intéressés par les services publics réglementés [qui] versent des dividendes constants et augmentent ces dividendes de 3 % à 5 % par an », dit-il.

La chute de Bitcoin

Bien que les investisseurs interrogent régulièrement Pare sur les crypto-monnaies, il ne leur a pas recommandé d'investir dans ce qu'il considère comme un investissement spéculatif.

Bitcoin's
chute dramatique au cours des derniers mois, d'environ 67,000 32,000 $ en novembre à environ XNUMX XNUMX $ aujourd'hui, n'a fait que renforcer son scepticisme.

« Je pense que les gens peuvent obtenir les bons rendements sans aller aussi loin sur le spectre risque/rendement », déclare Pare, conseiller depuis 1996. « Je ne dirais pas aux gens d'acheter en baisse. Ça c'est sûr."

Ceux qui ont un œil sur l'histoire noteront que si cette année a été jusqu'à présent mouvementée pour les investisseurs, les marchés ont connu pire. Et tous les marchés baissiers ont une fin. Pour garder le cap, il est préférable de se concentrer sur ce que vous pouvez contrôler, disent les conseillers.

"Connaître vos limites et combien vous pouvez dépenser fait une grande différence pour savoir si vous pouvez atteindre vos objectifs", déclare Sharp.

Pare suggère également aux investisseurs d'éviter de prêter trop d'attention aux fluctuations quotidiennes du marché. « Il est préférable d'éteindre la télévision si vous le pouvez », dit-il.

Écrivez à Andrew Welsch à [email protected] 

—Ross Snel a contribué au reportage de cet article