En 2021, l'activité de capital-risque s'est élevée à 612 milliards de dollars, soit une augmentation de 108 % par rapport à l'année précédente et une augmentation de 24 % des transactions de capital-risque. Mais malgré les avantages, il y a des points douloureux attachés. Les DAO peuvent être un bon moyen de combler certaines des lacunes du paysage VC traditionnel. Entre dans un DAO CV.
Le capital-risque a financé plus de la moitié de toutes les entreprises publiques américaines en 1979. Ainsi, représentant un tiers de la valeur de tous les marchés boursiers. Toutes les 5 entreprises les plus précieuses aux États-Unis (Apple, Microsoft, Google, Amazon et Facebook) ont commencé comme des startups soutenues par VC.
Les fonds de capital-risque sont spécialisés dans le financement de start-up qui n'ont pas encore réalisé de bénéfices mais qui ont un fort potentiel de croissance. Parfois même retournant plus de 100x de l'investissement initial. Les sociétés de capital-risque financent les start-ups à partir de fonds propres plutôt que de dettes, car les startups manquent de liquidités mais peuvent avoir un énorme potentiel de croissance.
L'espace VC traditionnel a des avantages évidents comme les gros chèques, l'ingéniosité et le doublement des investissements et des réseaux. Mais il existe des points douloureux douloureux, tels qu'une prise de décision lente, une bureaucratie élevée, une sensibilité élevée à l'évaluation et une forte demande de contrôle, pour n'en nommer que quelques-uns.
Organisations Autonomes Décentralisées (DAO) sont un bon moyen de combler certaines des lacunes du paysage traditionnel du capital-risque. Version décentralisée d'une entreprise, DAO est pilotée par la gouvernance et la prise de décision communautaires, ciblant directement certains des points faibles conventionnels du VC. Permettant ainsi une prise de décision plus rapide, un contrôle moindre pour les start-ups et l'adhocratie. De plus, les DAO offrent une plus grande flexibilité aux investisseurs, une plus grande diversité d'idées financées, un contrôle décentralisé et un meilleur accès au capital public.
Cela dit, l'avenir des VC semble-t-il sûr avec la réincarnation des DAO et leurs implications ?
Par conséquent, cet article explore la question primordiale : "Les DAO remplaceront-ils potentiellement les VC, ou les DAO constituent-ils une menace pour les VC ?"
La manière traditionnelle : les VC
Parmi les trois façons d'investir dans le capital privé, il y a les rachats, les fonds de croissance et le capital-risque.
Le capital-risque est une forme de capital-investissement qui finance des entreprises en démarrage qui devraient avoir un rendement exponentiel et un potentiel de croissance élevé. Dans les explications techniques, les sociétés de capital-risque créent un fonds d'investissements en pool aveugle, ne sachant pas dans quelles entreprises elles investiraient. Mais faisant un mandat d'investissement sur les types de start-up dans lesquelles elles investiraient.
Voici un organigramme de base pour montrer comment fonctionne le capital-risque, réitérant le blog 2018 de Medium.
Le rendement annuel d'un fonds de capital-risque gammes de 15 à 27 % et a une prime élevée par rapport au rendement de 500 % du S&P 9.90 au cours des dix dernières années. Avec la croissance croissante, en particulier en Asie, il y a eu une augmentation du nombre de transactions et de financements versés aux start-ups dans le monde entier.
En 2021, l'activité de capital-risque a atteint 612 milliards de dollars, soit une augmentation de 108 % par rapport à l'année précédente. En 10 ans, la croissance du volume en dollars investis dans des entreprises à travers le monde est de 92 % en glissement annuel.
En 2021, il y avait aussi 24% augmenter dans le nombre d'opérations de capital-risque dans le monde, avec des chiffres aussi importants que 11,601 XNUMX opérations. Malgré l'augmentation apparente, il existe des points douloureux. Comme la participation réduite du fondateur, le retard dans les décisions et les délais de financement, et bien plus encore.
VC DAO : le concept
DAO VC s'appuie sur le concept de prise de décision et de gouvernance communautaires, contrairement à la prise de décision traditionnelle de l'autorité centrale de VC. Ce sera un écosystème de capital-risque autonome pour les utilisateurs finaux et les start-ups.
Les VC DAO se présentent comme une plate-forme passionnante permettant aux investisseurs de détail de passer à l'espace crypto. Tout en permettant aux start-ups d'avoir un pool diversifié d'investisseurs. En investissant aussi peu que 1 $, les utilisateurs peuvent participer au marché comme des investisseurs traditionnels plus importants. Simplement en créant une collection partagée de contributeurs agissant en tant que détenteurs de jetons.
L'essor de la technologie blockchain a changé la façon dont les investisseurs pouvaient penser aux fonds de capital-risque. Les VC sont de plus en plus se diversifier leurs fonds dans l'espace de crypto-monnaie. Même réfléchissent à la façon de changer fondamentalement la structure de leur fonds afin qu'elle soit centralisée et permette un environnement plus inclusif pour que de nombreux investisseurs puissent jouer dans l'espace.
Combler le fossé
L'utilisation des DAO et l'adoption de modèles de financement hybrides pour imiter les "offres initiales de pièces de monnaie (ICO)" sont deux façons dont le VC commence à innover dans l'espace pour apporter plus de financement et de participants dans l'espace.
Un DAO peut être décrit comme une "communauté formée autour d'une idée centrale dans laquelle chaque membre pense qu'il vaut la peine d'investir. L'argent mis en commun au sein de ce DAO garde une trace de la contribution de chacun et donne des droits de gouvernance proportionnés".
Et bien que les DAO soient un concept relativement nouveau, leur rapide augmentation suggère une tendance future qui peut avoir des implications importantes pour le paysage du capital-risque. Il y a moins de deux ans, quand Ethereum se négociait à 230 $, les DAO étaient rares. La plupart d'entre eux ne détenaient que quelques milliers de dollars d'AUM.
Cependant, "après un marché haussier de la crypto d'un an, des millions de nouvelles personnes initiées à la crypto et des milliers de projets lancés et générant des frais", les DAO sont maintenant mesure dans les millions.
Le total des actifs sous gestion (AUM) des trésoreries DAO, répertoriées sur la plate-forme de statistiques DAO DeepDAO, est passé d'environ 380 millions de dollars en janvier à un sommet d'environ 16 milliards de dollars à la mi-septembre. en 2021.
Les DAO augmentent de 2021 à 2022
BeInCrypto a contacté Rona Perry, le COO de DeepDAO, pour commenter le scénario actuel par rapport à l'année dernière par e-mail. Elle a répondu avec un commentaire disant:
"Alors que le marché baissier se poursuit, le rythme de croissance des nouveaux DAO s'accélère. Le nombre total de nouveaux DAO créés cette année est plus important que l'année dernière, et chaque mois de cette année a vu 2x+ nouveaux DAO par rapport à 2021. Les chiffres reflètent l'intérêt continu pour les organisations autonomes décentralisées et leur place unique en tant qu'infrastructure clé du Web3. .”
Au cours des six mois de mai à octobre de cette année, 2863 DAO ont démarré leur activité de gouvernance. C'est plus du double du nombre de 2021, comme le montre le graphique ci-dessous.
En outre, un tweet du 24 novembre 2022 a partagé plus de lumière sur la croissance année par année de 2018 à 2022.
DeepDAO classe Uniswap DAO, BitDAO et ENS DAO parmi les trois premiers, avec une valeur de trésorerie de 2.30 milliards de dollars, 1.70 milliard de dollars et 1 milliard de dollars. Au total, la DAO compte 10,191 XNUMX adhérents et se concentre sur des propositions de partenariats directs ou d'échanges avec des projets. Aussi, des opportunités d'expansion telles que le lancement de guildes d'artistes autonomes, de coopératives agricoles et de fonds écosystémiques.
En effet, la hausse de la demande est évidente. Mais quels avantages et inconvénients peut-on considérer ou connaître à propos des DAO ?
Points à considérer
Les organisations autonomes décentralisées (DAO) sont un bon moyen de combler certaines des lacunes du paysage traditionnel des chaînes de valeur. Certains avantages comprennent l'élargissement de l'accès aux investissements en capital-risque, une flexibilité accrue des investisseurs, une diversité accrue des idées financées, la décentralisation du contrôle et un meilleur accès à l'autorité publique.
Bien que les DAO représentent de grandes opportunités pour de multiples parties prenantes, les risques inhérents à l'industrie de la blockchain ne peuvent être ignorés. Comme pour toute nouvelle technologie, les DAO comportent certains risques, tels que sécurité menaces et décisions arbitraires. Lors de la transition du VC traditionnel à l'espace DAO VC, ces risques doivent être traités avec soin.
Certains inconvénients apparents incluent un manque de ressources, de politiques réglementaires, de sécurité et de propriété.
Développer deux préoccupations clés : la réglementation et la sécurité
Politiques réglementaires plus strictes: L'examen réglementaire devrait s'intensifier à mesure que le nombre de DAO augmente
Compte tenu de la croissance du nombre de DAO, ils ne peuvent plus opérer sous le radar et esquiver les mesures réglementaires. Ce qui rend de plus en plus difficile la mise en place et l'utilisation d'un DAO. Avec la taille croissante des investissements ou les montants de financement passant par les DAO, les régulateurs peuvent commencer à sévir même contre ces DAO à adhésion limitée.
Étant donné que les DAO offrent un certain niveau d'anonymat, ils pourraient servir de moyen supplémentaire pour blanchir l'argent d'opérations illégales, ce qui donne à la SEC une autre raison d'enquêter.
De plus, étant donné que les jetons peuvent être achetés et vendus via la technologie blockchain, les régulateurs considèrent ces jetons comme des titres. Les régulateurs pourraient introduire de nouvelles politiques qui appliquent des mesures plus strictes concernant les gains en capital provenant du trading de jetons. Ainsi, à mesure que le paysage des DAO continue d'évoluer, de nouvelles politiques autour de cet espace devraient émerger.
Sécurité: Des failles dans le code/contrat intelligent d'un DAO pourraient mettre les actifs en danger
Comme couvert par BeInCrypto dans le passé, différentes activités explicites ont été menées pour pirater les DAO. Par exemple, il y a tout juste un mois, OlympusDAO souffert un exploit de 300 2016 $. En XNUMX, un attaquant a réussi à siphonner un total de 3.6 millions d'éther sur le DAO, qui valait 55 millions de dollars, soit environ un tiers du total des actifs. L'attaque a été rendue possible grâce à un problème dans le code sous-jacent du DAO, qui a amené le DAO à traiter plusieurs fois la même transaction.
Code par code
Le code sous-jacent d'un DAO, également connu sous le nom de Smart Contract, agit comme le livre de règles qui établit sa nature auto-exécutable, abolissant le besoin d'intervention humaine pour lequel le fonds d'investissement basé sur Ethereum est célèbre. Le problème a amené le DAO à traiter plusieurs fois la même transaction.
Le DAO dépend d'un contrat intelligent sans faille. En cas de bogue ou d'erreur dans le code sous-jacent du DAO, cela laisse les actifs du fonds d'investissement à risque. C'est un risque qui n'existe pas avec le fonds de capital-risque traditionnel en place. La sécurité de l'actif d'une société de capital-risque traditionnelle ne risque pas d'être volée par un attaquant anonyme.
Le zoom arrière, les risques et les pièges sont associés à la nouvelle tendance à venir des DAO.
Pensée de clôture
Avec la croissance des initiatives et des projets Web 3.0 dans le métaverse, l'émergence des DAO va continuer à augmenter. Les VC qui souhaitent participer aux opportunités de l'espace Web 3.0 sont désormais mis au défi de rester compétitifs et pertinents à la lumière de ces DAO.
Malgré la démocratisation apportée par les DAO, les investisseurs doivent rester prudents face aux risques des DAO. Principalement concernant les stratégies d'investissement et la sécurité. Les VC peuvent continuer à avoir l'avantage sur les DAO en ce qui concerne leur réseau de contacts construit au fil des ans et leur expertise dans la mise à l'échelle des entreprises avec des fondateurs de start-up.
Pour tirer le meilleur parti des deux mondes, les investisseurs doivent garder un œil sur un modèle hybride DAO-VC. C'est-à-dire en tirant parti l'éthique communautaire de l'expertise opérationnelle des DAO et des VC. Cette nouvelle configuration hybride continuera de défier les limites de la configuration VC traditionnelle. En outre, examinez de nouvelles façons d'en faire un modèle efficace.
Avec l'émergence des DAO et du modèle hybride, les fondateurs de start-up deviennent les gagnants avec plus d'options de financement et un ensemble complet d'investisseurs parmi lesquels choisir ceux qui s'aligneront le mieux sur leur vision.
Vous avez quelque chose à dire ? Écrivez-nous ou rejoignez la discussion sur notre Chaîne de télégramme. Vous pouvez également nous retrouver sur TikTok, Facebookou Twitter.
Pour les dernières nouveautés de BeInCrypto Bitcoin (BTC) analyse, cliquez ici
Clause de non-responsabilité
Toutes les informations contenues sur notre site Web sont publiées de bonne foi et à des fins d'information générale uniquement. Toute action prise par le lecteur sur les informations présentes sur notre site Web est strictement à ses propres risques.
Source : https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/