L'ONU ordonne à la Fed de fermer le QT

Les Nations Unies accusent le Quantitative Tightening (un outil de politique monétaire restrictif appliqué par les banques centrales pour réduire la quantité de liquidités), selon l'organisme international et les données du Fonds monétaire international, les politiques monétaires agressives de hausse des taux de la Réserve fédérale et d'autres banques centrales du monde visant à lutter contre l'inflation nuisent trop aux économies des pays en développement et des pays plus pauvres au point où elles doivent être supprimées si elles veulent atténuer le risque d'une grave récession mondiale.

L'ONU n'aime pas la hausse des taux de la Fed

La Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement a souligné que les politiques de Powell et de ses homologues risquaient de causer des dommages massifs aux pays en développement si elles continuaient à être poursuivies.

L'estimation est qu'un 100 points de base Une augmentation du taux d'intérêt de référence par la Banque centrale américaine entraînerait une contraction économique de 0.5 % dans les autres pays riches du monde et jusqu'à 0.8 % dans les pays pauvres au cours des trois années suivant l'adoption des mesures.

La sortie de l'ONU est également soutenue par la Banque centrale indienne (qui représente un peu plus d'un cinquième de la population mondiale) qui, après la pandémie de Covid 19 et les prix élevés de l'énergie à la suite de la guerre en Ukraine, taux trop agressif et généralisé les randonnées représentent le troisième fléau qui afflige le monde dans l'histoire récente.

La secrétaire générale de la CNUCED, Rebeca Grynspan, a déclaré que :

« Il est encore temps de prendre du recul par rapport au bord de la récession. Nous avons les outils pour calmer l'inflation et soutenir tous les groupes vulnérables. Mais la ligne de conduite actuelle nuit aux plus vulnérables, en particulier dans les pays en développement, et risque de plonger le monde dans une récession mondiale.

La demande de l'ONU n'a pas été bien accueillie par les réserve fédérale, qui, à l'issue d'une réunion, a répondu qu'elle était consciente de la dynamique que ses politiques monétaires peuvent créer dans le monde mais que, par essence, elle exerçait son intérêt national.

« Nous sommes très conscients de ce qui se passe dans les autres économies du monde et de ce que cela signifie pour nous, et vice versa. Les prévisions que nous faisons, que notre personnel fait et que nous faisons nous-mêmes, prennent toujours tout cela, essaient de les garder. Je compte."

La politique monétaire n'est pas en phase avec le mécontentement général

Pour la première fois, on a le sentiment d'être à un carrefour historique, le pouvoir temporel et le pouvoir financier, pour la première fois depuis que ce dernier a pris le relais en tant qu'instance supranationale qui est le périmètre des décisions importantes sur l'humanité, s'affrontent dans un bras de fer qui voit de manière inattendue les Nations Unies (dont l'Amérique et de nombreux États européens font également partie) se lever pour défendre les familles et les peuples en général contre des politiques monétaires compréhensibles mais assoiffées de sang pour l'économie et pour la vie des personnes les plus pauvres.

Le premier sentiment est celui d'une tentative de l'ONU de remettre la finance à sa place en lui rappelant son rôle d'instrument et non de décideur. Le rapport compilé par l'ONU ne se veut pas punitif, mais constructif, les peuples ont vraiment un besoin généralisé de vivre décemment pour leur survie et non moins important pour leur dignité, le danger est qu'en réduisant les populations à la simple survie, ils pourrait se rebeller massivement dans plus de régions du globe, entraînant le chaos ou le risque plus concret d'une grave récession à venir, mis en évidence par des chiffres qui ne laissent aucune place aux interprétations édulcorées.

Richard Kozul-Wright, responsable du rapport rédigé par la CNUCED sur le danger induit par les politiques monétaires agressives des Banques centrales d'Amérique et d'Europe surtout, se demande comment résoudre l'inflation générée par l'offre :

« Essayez-vous de résoudre un problème du côté de l'offre avec une solution du côté de la demande ? Nous pensons que c'est une approche très dangereuse.

Selon l'ONU, les prévisions de croissance mondiale doivent être révisées et elle a corrigé la prévision, qui est maintenant 2.6% à partir 2.5% pour 2022 tandis que 2023 verra une contraction encore plus importante estimée à 2.2 %.

Dans ce contexte déjà peu rassurant, viennent s'ajouter les inquiétudes du Fonds monétaire international, de la BCE et de la Réserve fédérale américaine concernant un pool de quatre banques à haut risque de défaut, à savoir Credit Suisse, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo et Barclays qui voient leurs CDS atteindre des chiffres extrêmement inquiétants.

La banque d'affaires suisse a enregistré une valeur de 255 CDS contre 55 performants au début de l'année, le chiffre est au plus haut depuis 2009 et signifie que les assureurs, afin de protéger le risque de défaut de la banque, exigent beaucoup plus car le risque d'échec a quintuplé en seulement trois trimestres.

Selon le Financial Times, des initiés de la banque suisse rapportent que les dirigeants du Credit Suisse ont passé le week-end à rassurer les gros clients contre le risque de défaut alors que les analystes réclament une augmentation de capital et une restructuration de la banque.

L'auteur de Seeking Alpha déclare :

«[Credit Suisse] se négocie à 0.23 fois la valeur comptable tangible [et] Deutsche Bank se négocie à 0.3 fois la valeur comptable tangible. Les investisseurs devraient éviter [Credit Suisse] et acheter [Deutsche Bank].»

Au fond, la situation stagne et, à travers le rapport préparé par l'équipe de Richard Kozul-Wright, les Nations unies ne font qu'essayer d'apporter des preuves constructives du fait que, si le resserrement quantitatif se poursuit et n'est pas arrêté, nous nous dirigerons droit vers une grave récession mondiale qui affamera 75 % de la planète avec des conséquences incontrôlables.

Ce qui est le plus inquiétant ou le plus rassurant, selon votre point de vue, c'est que la Réserve fédérale a décidé de continuer et a répondu qu'elle poursuivrait dans l'intérêt des États-Unis d'Amérique des politiques monétaires de hausse des taux au moins tout au long de la année au mépris de l'avertissement de l'ONU.