La déclaration du nouveau PDG de FTX, John Ray, sur une affaire de faillite raconte l'histoire d'un désastre absolu

La chute de FTX cette semaine a abouti à la demande de la société Chapitre 11 faillite le 11 novembre. Le dossier comprend toutes les 130 entreprises sous l'ombrelle, ainsi que la société commerciale Alameda.

À l'annonce de la nouvelle, Sam Bankman-Fried a démissionné de son poste de PDG. John Ray, qui a supervisé Enron suite à son scandale comptable en 2007, a pris les rênes suite à la démission de SBF.

Commentant la faillite, Ray a déclaré que le dépôt du chapitre 11 apporterait un soulagement et permettrait une évaluation approfondie de la situation afin de maximiser les recouvrements pour toutes les parties prenantes.

Chapitre 11 les dépôts permettent à une entreprise de poursuivre ses activités et sont généralement mis en œuvre dans les cas de restructuration d'entreprise.

UNE 'échec complet'

Ray a déposé le Chapitre 11 Pétitions et plaidoiries du premier jour avec le tribunal de la faillite du Delaware le 17 novembre.

Après avoir parcouru les livres de FTX, Ray a fustigé l'administration précédente de l'entreprise, affirmant qu'il n'avait jamais rencontré "un tel échec complet de l'entreprise contrôles et une telle absence totale d'ailerons dignes de confianceinformations financières.

Il a notamment souligné intégrité des systèmes compromise, surveillance réglementaire défectueuse à l'étranger et concentration de le contrôle entre les mains d'un très petit groupe - tous inexpérimentés et incapables de gérer une opération à l'échelle de FTX.

Ray a dit :

« Le groupe FTX n'a ​​pas maintenu un contrôle centralisé de sa trésorerie. Les défaillances des procédures de gestion de trésorerie comprenaient l'absence d'une liste précise des comptes bancaires et des signataires des comptes, ainsi qu'une attention insuffisante à la solvabilité des partenaires bancaires dans le monde. Sous ma direction, les débiteurs mettent en place un système de gestion de trésorerie centralisé avec des contrôles et des mécanismes de rapport appropriés. »

La suite

Les entreprises ont été divisées en quatre groupes ou silos pour gérer le processus de faillite. Pour chaque silo, Ray a inclus un bilan non audité au 30 septembre 2022. Un résumé est le suivant :

Silo de West Realm Shires Inc. (WRS) inclut FTX US, LedgerX, Dérivés américains FTX, FTX Marchés des capitaux américains et Embed Clearing, entre autres entités.

• Le bilan a montré 1.36 milliard de dollars d'actifs totaux, dont 929.2 millions de dollars sont liés aux actifs courants. Le total des passifs est de 316 millions de dollars, dont 235.9 millions de dollars en passifs courants.

Silo d'Alameda fait référence à des entités spécialisées dans fonds de commerce quantitatif; il comprend Alameda Recherche LLC et débiteurs basés en Delaware, Corée, Japon, Îles Vierges britanniques, Antigua, Hong Kong, Singapour, Seychelles, Îles Caïmans, Bahamas, Australie, Panama, Turquie et Nigeria.

• Le bilan affichait 13.5 milliards de dollars d'actifs totaux, dont 13.2 milliards de dollars d'actifs courants. Le total des passifs est de 5.09 milliards de dollars, tous à jour.

Silo d'entreprises entreprises se rapportent à des entités d'investissement privées, y compris Clifton Bay Investments, LLC, Clifton Bay Investments Ltd., FTX VEntures Ltd. et Island Bay Ventures Inc., entre autres entités.

• Le bilan combiné de Clifton Bay Investments LLC et FTX Ventures Ltd a montré 2.014 milliards de dollars d'actifs totaux, dont tous sont à jour. De même, le passif total s'élève à 2.012 milliards de dollars, ce qui est actuel.

Silo Internet détient des licences et des enregistrements de marché spécifiques et comprend la plate-forme et l'échange de trading numérique FTX.

• Le bilan affichait 2.259 milliards de dollars d'actifs totaux, dont 1.98 milliard de dollars d'actifs courants. Le passif total est de 466 millions de dollars, et tout sauf 46,000 XNUMX $ est à jour.

Dans chaque cas, les actifs courants dépassent le total des passifs. Cependant, étant donné les contrôles inappropriés de l'entreprise avant son arrivée, Ray a déclaré qu'il n'avait "npas confiance » dans aucun des états financiers.

Ray a déclaré que le groupe de sociétés FTX n'avait pas réussi à garder un contrôle centralisé de sa trésorerie, ce qui signifie qu'il n'y avait pas de liste de comptes bancaires pour vérifier les soldes de trésorerie. De même, les contrôles de l'entreprise étaient médiocres, sans système de gestion de trésorerie ni recours à des mécanismes de déclaration appropriés.

Ray a déclaré que le cabinet d'audit du WRS Silo était Armanino LLP, notant qu'il était «professionnellement familier avec le cabinet. Il a cependant noté qu'il ne connaissait pas le cabinet d'audit du Dotcom Silo, Prager Metis, qui se présente comme "le tout premier cabinet CPA à ouvrir officiellement son siège social Metaverse sur la plate-forme métaverse Decentraland".

Le PDG a déclaré:

"J'ai des inquiétudes importantes quant aux informations présentées dans ces états financiers audités, en particulier en ce qui concerne le Dotcom Silo. En pratique, je ne pense pas qu'il soit approprié pour les parties prenantes ou la Cour de se fier aux états financiers audités comme une indication fiable de la situation financière de ces silos.

Prêts non contrôlés ; fonds de l'entreprise utilisés pour acheter des maisons

Le dépôt de bilan a également révélé que Sam Bankman-Fried a obtenu 1 milliard de dollars de prêts personnels de Alameda Research.

En outre, Alameda a accordé un prêt de 543 millions de dollars au directeur de l'ingénierie de FTX, Nishad Singh. La société a également accordé à Ryan Salame, co-PDG de FTX, un prêt de 55 millions de dollars.

Dans un mépris apparent pour le processus de l'entreprise, Ray a affirmé,

"Les fonds d'entreprise du groupe FTX ont été utilisés pour acheter des maisons et d'autres objets personnels pour les employés et les conseillers."

Les propriétés étaient basées aux Bahamas et le nouveau PDG a déclaré qu '"aucune documentation" n'est présente pour identifier les achats comme des prêts. Dans le même temps, les biens immobiliers ont été enregistrés aux noms personnels des employés et des conseillers.

Où sont les actifs numériques et autres investissements

De manière déconcertante, Ray a en outre décrit une approche chaotique de la comptabilité et de la sécurité. SBF et le co-fondateur Gary Wang "contrôlaient l'accès aux actifs numériques des principales entreprises du groupe FTX". Les pratiques internes ont été décrites comme "inacceptables" par Ray. Un compte de messagerie de groupe a été utilisé comme "utilisateur racine pour accéder aux clés privées confidentielles" dans un exemple remarquable d'hygiène de sécurité inappropriée.

Il n'y avait pas de cadence régulière pour le "rapprochement des positions sur la blockchain", tandis que le logiciel était utilisé pour "dissimuler l'utilisation abusive des fonds des clients". Ray a spécifiquement souligné «l'exemption secrète d'Alameda» de la documentation spécifique pour empêcher la liquidation des fonds sans intervention manuelle.

De nouveaux portefeuilles seraient encore découverts. L'un de ces portefeuilles froids contient environ 740 millions de dollars, mais le groupe de sociétés FTX n'est pas encore sûr de l'origine des fonds. En outre, il n'est pas clair si les fonds doivent être répartis entre plusieurs entités au sein du groupe FTX.

À l'heure actuelle, Ray a confirmé que 372 millions de dollars avaient été transférés sans autorisation après le dépôt de la requête en faillite, tandis que 300 millions de dollars en jetons FTT avaient également été frappés après la date limite. En outre, les sociétés FTX pensent qu'il existe d'autres portefeuilles cryptographiques que SBF et l'ancienne équipe de direction n'ont pas encore divulgués.

Des analystes médico-légaux ont été employés pour rechercher les fonds manquants et tenter de retracer les transactions pour lier les actifs cryptographiques. Ray a fait remarquer que les analystes pourraient découvrir «ce qui pourrait être des transferts très importants de biens de l'entreprise. L'assistance judiciaire a été mentionnée comme une orientation possible pour résoudre le problème.

Ray a donné un aperçu de l'enquête dans son état actuel.

"Je suis d'avis, sur la base des informations obtenues à ce jour, que de nombreux employés du groupe FTX, y compris certains de ses cadres supérieurs, n'étaient pas conscients des lacunes ou du potentiel
mélangeant les actifs numériques.

Le nouveau PDG estime que "les employés actuels et anciens" pourraient être "les plus touchés" par l'échec des actions présumées de FTX et SBF.

Étonnamment, Ray a affirmé que les principales sociétés liées à Alameda et FTX Ventures "ne tenaient pas de livres et de registres complets de leurs investissements et activités". Un bilan est en cours de finalisation pour les entreprises concernées du « bottom-up » aux registres de caisse.

Pas de trace papier

Un manque de dossiers pour les décisions critiques de SBF a été décrit comme l'un des «échecs les plus répandus» par le PDG par intérim. Les applications de communication utilisées par SBF ont été configurées pour « supprimer automatiquement » les messages, et les employés ont été encouragés à faire de même.

Dans une tâche apparemment basique, Ray a détaillé que les entreprises, maintenant, « écrivent les choses ».

L'équipe impliquée dans les procédures de mise en faillite comprend d'anciens directeurs de la SEC et de la CFTC, ainsi que des membres de l'unité Cybercrime du bureau du procureur américain. "Des dizaines d'organismes de réglementation" ont été contactés par Ray et son équipe car il a postulé un besoin de transparence.

Rôle actuel de SBF

Ray en a profité pour déclarer que SBF "ne parle pas pour eux" au sujet des sociétés FTX impliquées dans le processus de faillite. Il a en outre confirmé que SBF se trouvait actuellement aux Bahamas et a décrit sa communication comme "erratique et trompeuse".

Récupération

Ray a noté qu'en raison de ces échecs de gestion de trésorerie, les positions de trésorerie exactes ne sont pas connues pour le moment. Cependant, les entreprises travaillent avec les consultants en redressement Alvarez & Marsal pour résoudre cette situation.

Tous les fonds localisés par le groupe de sociétés FTX seront "déposés dans des institutions financières aux États-Unis". Chaque "silo" de fonds sera segmenté afin que l'équipe de Ray puisse répartir "les coûts entre les différents silos et débiteurs".

Une motion de gestion de trésorerie sera déposée « rapidement » pour détailler comment la trésorerie sera gérée à l'avenir.