Dans un récent article de blog, Arthur Hayes, légende de la crypto-monnaie et ancien PDG de BitMEX mentionné il détient des sacs importants de jetons GMX et LOOKS. Selon Hayes, son principal raisonnement pour investir dans les deux était les revenus de leur plate-forme et leur potentiel à surpasser les bons du Trésor standard.
Examinons brièvement les données en chaîne et comparons GMX et LOOKS aux concurrents pour déterminer si l'hypothèse d'Arthur fonctionnera.
L'utilisation de GMX se refroidit après un mois de novembre fort
La semaine précédant le 16 novembre a fourni des finances décentralisées (DeFi) avec un important afflux de frais après l'échange centralisé (CEX) exode déclenché par la faillite de FTX. Les entrées temporaires élevées vers DeFi ont propulsé GMX à surpasser Uniswap en frais de protocole.
Le 28 novembre, GMX a gagné environ 1.15 million de dollars en frais de négociation quotidiens, ce qui a dépassé les 1.06 million de dollars en frais de négociation d'Uniswap le même jour.
Alors que l'utilisation de GMX peut diminuer, le jeton surpasse l'industrie. Le jeton GMX n'est qu'à 8 % d'un sommet historique, après avoir gagné 59 % au cours des 30 derniers jours.
Étant donné qu'Uniswap est le concurrent le plus proche de GMX, la comparaison des deux protocoles peut montrer quels utilisateurs préfèrent utiliser pour le trading. Mis à part le basculement des frais le 28 novembre, Uniswap continue de surpasser GMX en termes de revenus de frais et d'utilisateurs actifs quotidiens. Contrairement à Uniswap, GMX distribue des frais aux jalonneurs de divers jetons GMX et GLP.
Le pic de 90 jours pour les frais Uniswap est de 5.9 millions de dollars, tandis que les frais quotidiens élevés de GMX ne sont que de 1.4 million de dollars. La différence majeure dans les frais de pointe peut montrer que GMX a atteint sa capacité en ce qui concerne l'utilisation de la plate-forme.
Les frais générés par GMX sont répartis à 30 % entre les détenteurs de jetons GMX et à 70 % entre les détenteurs de GLP. La page d'accueil actuelle de GMX estime un pourcentage de rendement annuel de 10 % pour les jetons GMX et de 20 % pour les jetons GLP. Alors que GLP correspondrait à l'objectif de rendement annuel de 20% de Hayes, les fournisseurs de liquidités sont susceptible de perte de valeur et la baisse des prix, ce qui rend difficile d'assurer le succès contre la stratégie conservatrice des bons du Trésor.
L'utilisation d'OpenSea continue de dominer LooksRare
LooksRare, qui abrite également le jeton LOOKS, a également été mentionné par Hayes en raison des frais perçus par le protocole NFT. A ce jour, NFT places de marché, y compris Coinbase, ont eu du mal à ébranler la domination du marché d'OpenSea.
Alors qu'OpenSea semble avoir un flux naturel d'utilisateurs actifs quotidiens entre 35,000 50,000 et 350 500, LooksRare a une petite plage de 100 à 90 utilisateurs. En utilisant cette métrique, OpenSea est XNUMX fois plus grand que LooksRare et la tendance ne semble pas changer sur une période de XNUMX jours.
Une autre différence entre les deux protocoles est qu'OpenSea n'a pas de jeton qui émet des récompenses par le jalonnement et la frappe inflationniste. L'émission de récompenses peut atteindre l'objectif de 20% de Hayes, mais il convient également de noter que LooksRare est notoire pour le commerce de lavage. L'objectif principal de ces commerçants de lavage est de gagner plus de jetons LOOKS, mais cela pourrait avoir pour effet de diluer le prix.
Les a récemment annoncé l'agrégateur UniSwap NFT pourrait aider à propulser LooksRare à obtenir des transactions plus "authentiques" puisque les utilisateurs peuvent acheter des NFT LooksRare sans jamais visiter le site.
La répartition actuelle des frais est fortement concentrée sur OpenSea. Au cours des 90 derniers jours, OpenSea a atteint un sommet de 2.5 millions de dollars en frais quotidiens, alors qu'au cours de la même période, LooksRare n'a gagné qu'une seule fois plus de 200,000 XNUMX $ en frais quotidiens.
L'étude des principes fondamentaux du protocole mentionnés par Hayes est une première étape importante lorsque l'on envisage d'investir dans DeFi et altcoin. En regardant le paysage concurrentiel pour LooksRare et GMX, il faudrait beaucoup plus d'adoption pour que l'un ou l'autre protocole dépasse les leaders actuels. De plus, l'objectif de 20 % fixé par Hayes pourrait être exagéré lors de l'analyse des émissions gonflées et des prix symboliques.
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