Invictus Capital, une société d'investissement crypto basée en Afrique du Sud, a déplacé la crypto des fonds destinés aux investissements avec "aucun risque de baisse anticipé" dans Terra USD et a détenu les jetons lors de l'événement de désancrage de l'UST en invoquant un "intérêt assez étonnant" comme justification de la tenue pendant le crash.
Avantages
- Invictus Capital a investi des millions de dollars de fonds d'investisseurs dans l'écosystème Terra pour tirer parti de gains démesurés au sein de fonds « réglementés ».
- Les gestionnaires de fonds ont refusé les appels des investisseurs à vendre l'UST avant que l'ancrage ne passe en dessous de 0.93 $.
- Les actifs cryptographiques des investisseurs étaient censés être dans un entrepôt frigorifique, mais Invictus les a plutôt investis dans Celsius.
- Le fondateur de l'entreprise a été expulsé après avoir fait une mauvaise transaction qui a coûté 4 millions de dollars à l'entreprise.
- Les employés d'Invictus Capital ont menacé de dénoncer le fondateur pour fraude comme levier dans la vente de l'un des fonds.
- Les employés ont fermé tous les canaux de médias sociaux et suspendu les retraits.
- Les administrateurs d'Invictus auraient menacé le fondateur et l'auraient chassé jusqu'au domicile de ses parents.
- Invictus aurait créé une campagne de diffamation contre le fondateur et ex-PDG Daniel Schwartzkopff.
- Invictus Capital est actuellement en liquidation volontaire aux îles Caïmans via sa holding New World Holdings.
- Le PDG de la restructuration a tenté d'user d'influence pour empêcher la publication de l'histoire.
Invictus Capital
Invictus Capital avait environ 135 millions de dollars d'actifs sous gestion au moment de l'effondrement de Terra Luna. Un pourcentage de ces fonds était détenu en UST, ce qui pourrait être considéré comme allant à l'encontre des termes de l'accord initial. whitepaper qui faisait référence à "des équivalents en USD avec peu de risque de perte anticipé".
À peu près à la même époque, 50% de ses actifs nominés pour le stockage frigorifique se sont révélés être détenus en degrés Celsius. Les fonds sont désormais bloqués et Invictus Capital est au bord de la faillite et a déposé une demande de liquidation volontaire.
L'entreprise a suspendu les retraits et fermé tous ses canaux de médias sociaux au milieu d'un conflit interne et d'un tollé des investisseurs exigeant des informations sur leurs avoirs.
La communication d'Invictus est limitée depuis début juin et un PDG de restructuration, Haydn Hammond, a été nommé suite au départ du fondateur et ex-PDG Daniel Schwartzkopff.
Invictus Capital est une entité publique représentant plusieurs sociétés de portefeuille distinctes dans les îles Caïmans. Son offre est conçue pour offrir aux investisseurs un moyen simple d'investir dans les crypto-monnaies tout en minimisant les risques de baisse.
Un produit, Invictus Margin Lending (IML), offre en fait "la possibilité de profiter de la volatilité du marché des crypto-monnaies pour gagner des intérêts avec aucun risque de baisse anticipé."
Destitution du PDG
Les choses ont commencé à s'effondrer pour Invictus en avril 2022 après des combats entre Schwartzkopff et les membres de l'un de ses fournisseurs de services Kalahari. Kalahari et une autre société, Sahara, ont fourni tous les services aux employés du groupe de sociétés Invictus Capital, selon les documents déposés par le directeur du Kalahari et du Sahara, Steven Williams.
CryptoSlate a contacté plusieurs employés d'Invictus, mais toutes les demandes de commentaires ont été refusées. Le seul commentaire disponible provient d'un lettre au personnel d'Invictus à la suite de la destitution de Schwartzkopff, déclarant que "c'est suffisamment grave pour qu'il soit susceptible d'entraîner l'arrêt ou la restructuration matérielle de l'entreprise".
Cependant, nous avons pu parler à Schwartzkopff et à plusieurs investisseurs, dont Lev Mazur.
Mazur, le fondateur de Quantfury, une plateforme de trading blockchain, s'est impliqué dans Invictus via son produit d'investissement, le Hyperion Investment Fund. Les investisseurs ont acquis une exposition à un panier de licornes potentielles de la blockchain en achetant le jeton IHF.
Quantfury a été lancé grâce à un investissement de l'IHF, mais Mazur affirme que la société n'a aucune relation directe avec Invictus Capital en tant qu'entreprise. L'expérience lui a cependant permis de mieux comprendre le fonctionnement de l'entreprise grâce aux interactions avec ses employés.
Mazur et Schwartzkopff sont devenus proches après le financement de Quantfury, Mazur déclarant que le lancement était "tout lui" en référence à l'aide de Schwartzkopff pour sécuriser l'investissement. Mazur fait l'éloge de Schwartzkopff, en disant: "c'est une sorte de génie... semblable à SBF."
À la mi-avril, Schwartzkopff a été évincé d'Invictus et contraint de présenter sa démission lors d'une réunion du conseil d'administration.
L'image ci-dessous est une copie divulguée de la lettre de démission signée par Schwartzkopff et les membres du conseil d'administration écrits sur un bloc-notes.
Il est très inhabituel pour une entreprise avec plus de cent millions de dollars d'actifs sous gestion d'utiliser un bloc-notes pour un document aussi important. Des personnes proches du dossier ont déclaré à CryptoSlate que Schwartzkopff avait été "littéralement poussé et abusé mentalement, extrudé pour le signer".
Schwartzkopff a fondé Invictus Capital et est bien connu pour être le cerveau derrière l'opération. Alors que de nombreux membres de la communauté se sont maintenant retournés contre lui, peu affirment qu'il n'était pas très talentueux.
Schwartzkopff a créé plusieurs produits de type ETF qui utilisaient des contrats intelligents pour couvrir les investissements cryptographiques et les répartir sur les actifs cryptographiques. Ses créations ont rendu l'entreprise très rentable, mais le consensus était qu'il n'était pas apte à être le PDG.
Les rapports indiquent que Schwartzkopff venait rarement au bureau et était plus intéressé par le code que par la gestion de l'entreprise. Il proposait constamment de nouvelles idées de stratégies d'investissement et, au cours de l'une de ces stratégies, il a perdu 4 millions de dollars de fonds Invictus Capital.
Schwartzkopff a déclaré à CryptoSlate que l'argent qu'il avait perdu provenait des bénéfices de l'entreprise. Cependant, de nombreux membres de la communauté affirment que Schwartzkopff a utilisé les fonds des clients prêtés par le fonds Invictus Alpha. Aucune preuve n'a été trouvée pour confirmer ces affirmations.
Schwartzkopff pense que les allégations ont été créées par des employés d'Invictus Capital "publiant sous des pseudonymes de troll sur Discord".
Il a affirmé en outre qu'ils l'avaient menacé, l'avaient chassé jusqu'au domicile de ses parents et
"[Did] des choses assez peu scrupuleuses comme se connecter à mon Whatsapp privé et Telegram sur mon ordinateur portable d'entreprise que j'ai remis. Ils ont également refusé de me donner mes e-mails ou mes messages Slack afin que je puisse me défendre contre toute allégation."
Après que Schwartzkopff ait été évincé de la société, Invictus Capital a envoyé une lettre à sa communauté refusant de donner des détails précis sur les circonstances entourant le retrait de Schwartzkopff. Il a cependant relayé que "les conseils d'administration ont en conséquence autorisé la direction à demander la démission de Daniel, qu'il a présentée".
Événement de désancrage UST
Avec Schwartzkopff hors de vue, Invictus Capital a augmenté l'exposition à l'UST du fonds Invictus Margin Lending, comme indiqué dans un e-mail envoyé à certains investisseurs. La mise à jour a été divulguée à CryptoSlate par un ancien employé, et il a expliqué que
« Malheureusement, avant le désancrage, la majorité des fonds ISG (98 %), une grande partie du fonds IBA (48 %) et une partie de la couverture de trésorerie C10 (40 %) étaient exposés à l'UST. stablecoin.
Les pourcentages indiquent qu'Invictus Capital avait environ 22.5 millions de dollars immobilisés directement dans UST.
Avant que ces informations ne soient rendues publiques, les investisseurs ont contacté Invictus via le serveur Discord officiel, leur disant de quitter la position. Cependant, les représentants d'Invictus ont minimisé les craintes que le détachement ait des répercussions à long terme.
Au cours de la semaine de l'effondrement de Terra, un analyste vérifié du fonds Invictus a déclaré aux investisseurs de Discord que "nous ne voyons pas beaucoup de risque de rupture de l'ancrage", citant les performances passées de l'UST comme justification. Il a en outre déclaré qu'il avait "pleinement confiance que l'ancrage sera maintenu".
L'analyste d'Invictus a ajouté plus tard que "nous gagnons un intérêt assez incroyable... 30+%", et il n'était "toujours pas inquiet". Il a également déclaré qu'il ne pensait pas qu'il était possible que LUNA puisse aller à zéro "et y rester".
Dans plusieurs conversations concernant l'événement, Schwartzkopff a affirmé qu'il se serait retiré de la position autour de 0.97 $, citant sa décision de vendre du XRP tard dans la nuit lorsque le «procès a frappé». Schwartzkopff n'était plus impliqué dans l'entreprise pendant cette période. Cependant, il nous a dit qu'il avait essayé d'appeler Invictus lorsque la cheville s'est finalement cassée, mais personne n'a répondu.
En raison de la conviction d'Invictus que l'UST serait réaffecté, les investisseurs ont demandé la preuve d'une stratégie de gestion des risques. Aucun n'a été fourni, mais un investisseur qui a contacté via le site Web d'Invictus a reçu une réponse le 11 mai disant : "nous devrions voir une lente reprise vers la parité du dollar".
À ce stade, l'UST était tombé en dessous de 0.65 $ et s'était redressé à environ 0.86 $. Invictus est resté optimiste, déclarant que "le fonds ISF maintiendra sa position UST". L'e-mail aux investisseurs les informant "à regret" que plus de 22.5 millions de dollars d'UST étaient détenus dans plusieurs fonds a été envoyé le lendemain, le 12 mai.
Celsius sur chambre froide
Deux des principaux produits proposés par Invictus étaient des fonds indiciels cryptos appelés C20 et C10. C20 a été commercialisé comme un moyen d'investir dans des "fonds réglementés et tokenisés" et a permis aux investisseurs d'être exposés aux "20 principaux actifs cryptographiques" via un seul jeton. Pendant ce temps, C10 était un «fonds indiciel intelligent» couvert conçu pour limiter la perte de capital en utilisant un «mécanisme de couverture de trésorerie dynamique».
La crypto au sein du Fonds C20 était censée être conservée en chambre froide, selon le portefeuille whitepaper. Cependant, Invictus a révélé plus tard que 50% du fonds C20 et la majorité des C10 étaient plutôt détenus sur Celsius.
"C20 et C10 sont tous deux exposés de manière significative au réseau Celsius, qui a récemment suspendu les retraits. La plupart des actifs de C10 sont détenus sur le réseau Celsius, et environ 50 % des actifs de C20 y sont également détenus.
Une autre lettre aux investisseurs a confirmé l'exposition à Celsius mais contredit de manière intéressante une première déclaration concernant l'exposition C10 à UST :
La valeur totale des réserves détenues à Celsius est estimée à environ 49 millions de dollars avant l'effondrement de Terra et 23 millions de dollars après. Les fonds représentaient environ 55 % du total des actifs sous gestion. Au temps de Celsius' dépôt de bilan, dans laquelle Invictus Capital figurait parmi les principaux créanciers, la valeur des actifs s'élevait à 17.7 millions de dollars.
L'impact sur les investisseurs
Sur les 135 millions de dollars gérés par Invictus, environ 80 millions de dollars ont été investis dans Terra ou Celsius. Ces investissements ont été perdus lors de l'effondrement de Terra ou sont toujours bloqués à l'intérieur de Celsius. Les investisseurs n'ont pas eu accès pour retirer des fonds pendant plus d'un mois, tous les moyens de communication étant désactivés par Invictus.
Les investisseurs se sont regroupés pour créer une communauté Discord privée avec des centaines de membres et des milliers de messages. Le serveur, nommé "Independent Invictus Tokenholders", a joué un rôle déterminant en aidant CryptoSlate à se procurer la documentation originale d'Invictus pour valider les revendications.
Plusieurs membres actifs ont parlé directement à CryptoSlate pour faciliter cette enquête, révélant que de nombreux investisseurs particuliers impliqués dans Invictus ont perdu toute leur valeur nette dans la catastrophe.
Alvarez & Marsal, la même entreprise représentant Celsius, représente Invictus. Il a déclaré à Celsius qu '«il ne doit pas communiquer avec les clients car ils pourraient être perçus comme lésés en cas de faillite». Invictus Capital est également resté silencieux sur la question suite à sa décision volontaire dépôt de bilan.
CryptoSlate a contacté plusieurs membres d'Invictus Capital et du Kalahari, dont le PDG de la restructuration Haydn Hammond, mais personne n'a voulu commenter. Hammond a cependant contacté CryptoSlate en juin, demandant aux journalistes d'arrêter de se pencher sur l'histoire.
CryptoSlate publiera des articles de suivi au fur et à mesure que notre enquête sur Invictus avancera et que nous découvrirons plus d'informations.
Blocklight est la division d'enquête de CryptoSlate. Si vous avez perdu de l'argent via Invictus Capital, détenez des informations supplémentaires ou avez d'autres conseils concernant les mauvais acteurs au sein de la cryptographie, vous pouvez nous contacter via email.
Recherche initiale : Oluwapelumi Adejumo
Source : https://cryptoslate.com/investors-lost-over-100m-after-invictus-capital-moved-funds-into-ust-celsius-against-their-wishes/