Voici comment les pools de liquidité maintiennent DeFi en vie

Il est indéniable que le concept de finance décentralisée (DeFi) a suscité beaucoup d'intérêt parmi les passionnés de crypto/investisseurs du monde entier ces dernières années. Dans son sens le plus élémentaire, le mot DeFi peut être considéré comme un terme générique qui décrit tout produit ou service financier qui a été construit à l'aide de la technologie blockchain.

Pour mettre les choses en perspective, le volume total verrouillé (TVL) – c'est-à-dire le montant du capital – sur le marché DeFi s'élève actuellement à 107 milliards de dollars, avec des estimations prudentes suggérant que cette métrique touchera un 507.92 milliards de dollars d'ici 2028 à un taux de croissance annuel composé (TCAC) stable de 43.8 %.

Cela dit, il convient de mentionner que le succès de l'écosystème mondial DeFi repose sur un petit concept connu sous le nom de «pools de liquidité». Pour le dire simplement, sans eux, les activités populaires telles que les prêts décentralisés, les emprunts ou les échanges de jetons ne seraient pas possibles. Pour élaborer, les pools de liquidités sont une innovation exclusive au cryptoverse, sans équivalent direct dans le domaine de la finance traditionnelle.

Non seulement les pools de liquidités aident à faciliter les activités de base associées à tout protocole DeFi, mais ils fonctionnent également comme un moyen par lequel les investisseurs - avec un fort appétit pour le risque - peuvent accumuler de belles récompenses dans les plus brefs délais.

Que sont les pools de liquidité (LP) ? Quels sont les différents types de LP ?

Un pool de liquidités peut être considéré comme une collection de fonds enfermés dans un contrat intelligent, c'est-à-dire un contrat auto-exécutable où les termes et conditions de la transaction ont été prédéfinis et écrits en lignes de code. Ces fonds peuvent être utilisés à diverses fins, notamment le commerce décentralisé, les prêts, les emprunts, l'agriculture de rendement, le développement d'actifs synthétiques, etc.

Il existe aujourd'hui un certain nombre de plates-formes DeFi sur le marché qui utilisent différents styles de pools de liquidités avec un grand effet. Centrifugeuse est l'une de ces offres, dont l'écosystème Tinlake associé sert de protocole de prêt ainsi que de marché pour les pools d'actifs du monde réel. Tous les investissements réalisés au sein de la plate-forme permettent aux clients de bénéficier d'incitations sous la forme de "CFG" - l'offre de jetons native de Centrifuge. 

Pour élaborer, Tinlake permet aux initiateurs et aux propriétaires d'actifs dans le monde réel - allant des factures aux prêts immobiliers résidentiels, etc. - de concevoir de manière transparente un pool de leurs actifs et de les proposer aux investisseurs DeFi du monde entier. Ces actifs peuvent être utilisés pour générer des rendements stables tout en fournissant des liquidités aux émetteurs et emprunteurs opérant au sein de l'écosystème.

De même, le Balancer est un autre pool de liquidités basé sur Ethereum conçu pour servir de gestionnaire de portefeuille non dépositaire et de capteur de prix. Lorsqu'ils utilisent le protocole, les utilisateurs peuvent non seulement exploiter la puissance des pools personnalisables, mais également gagner des frais de négociation en soustrayant ou en ajoutant simplement des liquidités à l'écosystème. Grâce à l'utilisation d'un tel protocole de pooling modulaire, Balancer est en mesure de prendre en charge plusieurs options de pooling, y compris les pools privés, intelligents ou partagés. De plus, les propriétaires de pools de liquidités sur Balancer ont le droit d'offrir du capital ainsi que de modifier les paramètres d'un pool privé comme ils l'entendent.  

Pourquoi la liquidité est-elle essentielle dans DeFi ? Comment la liquidité maintient-elle DeFi en marche?

Dès le départ, il convient de noter que chaque fois que la liquidité d'un protocole glisse en dessous d'un certain niveau, le problème du " glissement élevé " se pose, qui est l'écart entre le prix attendu d'un jeton et le taux auquel il est réellement échangé. En plus de ce problème de glissement, une faible liquidité peut également entraîner le blocage des investisseurs avec des jetons qu'ils ne peuvent pas vendre (ce qui se produit également dans le cas des « tirages de tapis »). 

Quant à la façon dont les pools de liquidités ont maintenu l'écosystème DeFi en plein essor, ils servent de moyen aux investisseurs et aux fournisseurs de liquidités de gagner des récompenses basées sur des jetons. En fait, une telle structure basée sur les récompenses a donné lieu à diverses stratégies d'investissement lucratives. L'agriculture de rendement, par exemple, est l'une de ces options où les investisseurs peuvent déplacer des actifs à travers différents protocoles afin de récolter des rendements élevés avant qu'ils ne se tarissent finalement.

En outre, il convient de mentionner que la plupart des pools de liquidités fournissent à leurs utilisateurs des jetons LP - c'est-à-dire des reçus de toutes sortes pour la participation au réseau - qui peuvent ensuite être échangés contre des récompenses, soit directement à partir du pool lui-même, soit misés sur d'autres protocoles pour la génération de rendements supplémentaires .

Pour l'avenir

Alors que le monde continue de se tourner vers l'utilisation d'options de financement ancrées dans l'éthique de la décentralisation, il sera intéressant de voir comment de plus en plus de personnes continuent de se tourner vers des plateformes basées sur la liquidité, d'autant plus qu'elles sont susceptibles de fournir des rendements qui se situent à un niveau complètement différent par rapport aux options traditionnelles telles que les dépôts à terme, les comptes d'épargne, etc.

Avertissement: cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n'est ni proposé ni destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre