Credit Suisse sur le même chemin que Lehman Brothers

Cela fait près de 15 ans que la quatrième plus grande banque d'affaires en volume d'Amérique a fait faillite à la suite de la crise de 2007/2008, l'épisode aurait pu servir de leçon, mais apparemment deux autres des plus importantes banques du monde se rapprochent dangereusement du défaut.

Le Credit Default Swap est l'indicateur le plus important pour déterminer la solvabilité d'un établissement de crédit donné et la semaine dernière, il est revenu de manière amère sur le devant de la scène en raison du niveau atteint par certaines des banques d'affaires les plus importantes au monde, Deutsche Bank, Barclays, Intesa Sanpaolo et surtout Credit Suisse ont enregistré de mauvaises données limitées à cet indicateur.

Ce qui inquiète le plus les clients et les marchés quant au danger d'une contagion financière à la Lehman ou pire, ce sont les données obtenues par le Credit Suisse.

Le Credit Suisse et la Deutsche Bank emboîtent le pas à Lehman Brothers ?

La banque d'investissement suisse a fait état de 255 CDS contre 55 performants au début de l'année, le chiffre est au plus haut depuis 2009 et signifie que les assureurs pour protéger le risque de défaut de la banque exigent beaucoup plus alors que le risque de défaut a quintuplé en seulement trois quarts.

Des initiés de la banque suisse, selon le Financial Times, rapportent que Credit Suisse les dirigeants ont passé le week-end à rassurer les gros clients contre le risque de défaut alors que les analystes réclament une augmentation de capital et une restructuration de la banque.

L'hypothèse mise sur la table par les analystes est celle d'une augmentation de capital de 4 milliards de francs suisses alors que le nouveau CEO de la banque d'investissement, Ulrich Koerner, annonce un plan stratégique pour le 27 octobre en avouant qu'il est inquiet mais en même temps confiant que le capital de la banque et la liquidité peut offrir une grande assurance aux investisseurs.

Quand il pleut, il pleut autour du Credit Suisse, et il s'avère donc que non seulement en 2021 la capitalisation boursière de la banque était 30 milliards et aujourd'hui il n'est plus que de 10 milliards, mais aussi que selon les analystes de KBW la seule façon de sauver ce qui peut être sauvé est d'initier une augmentation de capital conjointe et une réorganisation avec des points immobiliers.

Le plan est centré sur la création d'une Bad Bank, le désinvestissement de la gestion d'actifs latino-américains sans égard au Brésil et le retour de la marque First Boston, mais sans d'importantes réductions de personnel et une chaîne de commandement plus courte, l'institution n'aura aucune chance. .

Performance et prochain rapport trimestriel

En attendant le prochain rapport trimestriel, la banque fait le calcul et on constate qu'au premier trimestre elle avait affiché lpertes de 273 millions tandis que dans le second, le gouffre s'était creusé pour porter la perte nette à 1.59 milliard de francs.

Le chiffre de la perte nette contraste fortement avec celui de l'année précédente, qui avait vu la banque réaliser un bénéfice de 253 millions.

Le PDG de Wallstformainst déclare que :

«Quiconque fait entièrement confiance à la comptabilité du Credit Suisse croit également aux licornes et à la fée des dents.»

Gurmeet Chadha, associé gérant de Compcircle, n'est malgré tout pas très inquiet et déclare à ce propos :

«Depuis 2008, une fois par an, le Credit Suisse [et] une fois tous les [deux] ans, la Deutsche Bank va faire défaut. À chaque correction, cette spéculation commence à venir. D'après ma petite expérience, un événement cygne noir ne s'annonce jamais.

Le compte Twitter « Wall Street Silver » avec ses 320,000 followers a exprimé sa critique de la banque d'investissement :

"L'effondrement du cours de l'action Credit Suisse est très préoccupant", a déclaré Wall Street Silver. « De 14.90 $ en février 2021, à 3.90 $ actuellement. Et avec P / B = 0.22, les marchés disent qu'il est insolvable et probablement en faillite.

Une main tendue vers la mésaventure de la banque suisse (Deutsche Bank) vient de l'auteur de Seeking Alpha qui déclare :

«[Credit Suisse] se négocie à 0.23 fois la valeur comptable tangible [et] Deutsche Bank se négocie à 0.3 fois la valeur comptable tangible. Les investisseurs devraient éviter [Credit Suisse] et acheter [Deutsche Bank].»