Coinbase espère que les clients institutionnels afflueront dans l'espace de la crypto-monnaie via sa dernière acquisition du conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC, One River Digital Asset Management (ORDAM), une filiale de One River Asset Management.
L'acquisition marque la première pour Coinbase depuis qu'il a conclu un accord de 275 millions de dollars pour l'échange de produits dérivés FairX en février 2022.
Selon Owen Lau, directeur exécutif d'Oppenheimer & Co, il s'ajoute aux offres de services de Coinbase pour les institutions qui incluent le trading, le jalonnement et le courtage principal, et a du sens dans le contexte des plans de diversification des revenus de Coinbase loin du commerce de détail.
"L'ajout de la gestion d'actifs dans l'unité institutionnelle peut étendre les capacités de servir les fonds de pension, les fonds de dotation et même certains autres gestionnaires d'actifs", a déclaré Lau à Blockworks.
ORDAM sera renommé Coinbase Asset Management (CBAM) suite à l'acquisition. Son actuel directeur général et directeur des investissements, Eric Peters, restera à son poste aux côtés du CIO adjoint Marcel Kasumovich.
"Je ne pourrais pas être plus ravi de ce résultat", a déclaré Peters dans un LinkedIn poster.
La société de gestion d'actifs numériques propose des services de conseil aux clients institutionnels, notamment les banques commerciales et les fonds de pension.
Il a attiré l'attention du public pour la première fois après que Bloomberg a annoncé qu'il s'était associé à Alan Howard devenir l'un des plus grands titulaires de bitcoin, en décembre 2020.
"À l'époque, il s'agissait de l'une des plus importantes allocations institutionnelles à ces actifs de l'histoire", a déclaré Peters. "Sous-jacente à l'investissement, il y avait la conviction que le bitcoin et l'éther représentaient des expressions hautement convexes d'un thème d'investissement macroéconomique mondial qui s'est déroulé après Covid : l'avilissement monétaire."
Brevan Howard a acquis une participation de 25% dans la société mère de fonds spéculatifs l'année suivante.
Coinbase a rapidement été sélectionné pour devenir un partenaire à service complet et un dépositaire pour One River et les deux sociétés ont travaillé en étroite collaboration pour investir dans une quantité non divulguée d'actifs numériques.
L'échange a déclaré dans un actionnaire du 21 février lettre qu'environ 20 des 100 meilleurs hedge funds au monde en termes d'actifs sous gestion (AUM) déclarés ont été intégrés depuis la fin de 2020.
Lau a noté que l'AUM de Une rivière peut ne pas générer de frais «pour déplacer l'aiguille» elle-même, mais il a qualifié cette décision de «base pour une plus grande diversification des revenus». Par exemple, Coinbase peut viser à faire des acquisitions supplémentaires dans le domaine de la gestion d'actifs, ou tirer parti du réseau de One River pour attirer plus d'actifs.
"J'ai l'impression que c'est une très bonne décision pour Coinbase à plus long terme", a déclaré Lau.
S'appuyant sur la relation antérieure de One River avec Coinbase, les entreprises ont révélé que les conversations sur la manière de collaborer se sont poursuivies en 2022, alors que l'industrie de la cryptographie était entraînée dans une période tumultueuse.
Après avoir reconnu l'engagement des deux entreprises envers la protection des clients, Peters a déclaré qu'il "avait développé une forte conviction que nous réaliserions plus pleinement nos ambitions en tant que pilier au sein de Coinbase".
Coinbase a qualifié les entreprises de "fortement alignées" sur le plan culturel dans son annonce, citant «une priorité sans compromis sur la sécurité et la solidité».
La nouvelle unité "continuera à fonctionner comme une entité indépendante sous Coinbase, séparée de nos activités de trading et d'échange", a déclaré Coinbase.
Les termes financiers de l'accord n'ont pas été divulgués.
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Source : https://blockworks.co/news/coinbase-one-river-acquisition