Circle a averti le NYDFS des réserves de Binance avant la répression du BUSD : rapport

Circle – l'émetteur du deuxième plus grand stablecoin au monde, USDC – aurait averti le Département des services financiers de New York (NYDFS) l'automne dernier que Binance gérait mal ses réserves de jetons.

Cela s'est produit des mois avant l'annonce de lundi que Paxos mettait fin à sa relation avec Binance autour du BUSD, sur ordre du régulateur de New York. 

Avertissement privé de Circle

As rapporté par Bloomberg, l'USDC a alerté le NYDFS sur des signes basés sur la blockchain indiquant que Binance ne détenait pas suffisamment de crypto dans ses réserves pour prendre en charge les jetons qu'il avait émis aux clients. Ces jetons comprennent ses bitcoins Binance-peg, Ether, USDC, BUSD et d'autres pièces dérivées conçues pour être diffusées sur le propre réseau de Binance, BNB Smart Chain. 

Binance ne nie pas nécessairement ces affirmations : en janvier, il reconnu qu'il y avait des moments où son BUSD Binance-peg n'était pas entièrement soutenu, avec jusqu'à 1 milliard de dollars manquant dans ses réserves. 

L'avertissement de Circle affirmait que l'USDC était également parfois sous-garantie par Binance. Selon la source contactée par Bloomberg, Binance a autrefois soutenu pour 1.7 milliard de dollars de Binance Peg USDC en utilisant seulement 100 millions de dollars d'USDC réel comme garantie. 

Le BUSD et l'USDC sont tous deux des pièces stables - la valeur des actifs cryptographiques est indexée sur le dollar américain. Alors que l'USDC est directement émis par Circle, Paxos émet des jetons et maintient des réserves en lien avec le BUSD. Seuls l'USDC Binance-peg et le BUSD Binance-peg sont émis directement par Binance. 

Cependant, lorsque les régulateurs ont réprimé le BUSD lundi, le NYDFS a jugé bon de l'objectif Paxos. Dans un e-mail à Bloomberg, le département a affirmé que Paxos ne pouvait pas exploiter le BUSD "de manière sûre et saine sur la base d'un engagement de supervision étendu" et ne pouvait pas résoudre les problèmes liés au BUSD émis par Paxos en temps opportun. 

Paxos va cesser la frappe de nouveaux BUSD à partir du 21 février, après quoi les détenteurs de BUSD auront encore au moins un an pour encaisser leurs avoirs en dollars ou en Pax Dollar (USDP) – une autre pièce stable de Paxos. 

Cercle contre Binance

La dernière mesure d'exécution contre le BUSD pourrait jouer en faveur de Circle, inversant les conséquences du jeu de Binance pour retirer de la liste une bande de pièces stables en septembre - y compris l'USDC.

Les stablecoins retirés de la liste restaient pris en charge par Binance mais seraient automatiquement convertis en BUSD une fois arrivés à la bourse. Alors que le PDG de Circle, Jeremy Allaire revendiqué c'était bon pour l'USDC à l'époque, la part de BUSD sur le marché des pièces stables uniquement a augmenté de dans la foulée - aux dépens de l'USDC. 

Le BUSD étant sur le point de se terminer, Binance sera contraint de modifier son traitement des pièces stables envoyées à sa plateforme. Le PDG de la bourse, Changpeng Zhao, a déjà confirmé que la société procédera à des ajustements de produits, notamment en s'éloignant du BUSD.