Une autre façon de trader la fusion

Dans une récente Tweet de Tim Beiko de la Fondation Ethereum, Tim a présenté une feuille de route en quatre étapes qui place la date de fusion d'Ethereum dans la semaine du 19 septembre. an.

En réponse à cette attente accrue, Protocole Voltz lancé des pools d'échange de taux d'intérêt pour les ETH jalonnés sur Lido et Rocket. Ces pools offrent une manière différente d'échanger une fusion 2022. Au lieu des tactiques précédentes basées sur le prix de l'éther, celle-ci est axée sur les rendements.

Certains observateurs du marché pensent que les rendements de jalonnement pourraient augmenter de 2x à 3x. Selon Recherche Blockworks, un rendement de 4.9 % pourrait se transformer en 10.25 % si le total des ETH jalonnés reste le même après la fusion. 

Bien sûr, plusieurs variables peuvent produire des résultats différents, y compris une fusion différée. Indépendamment de la thèse, les spectateurs haussiers et baissiers ont diverses tactiques qu'ils peuvent adopter pour négocier la fusion.

Tactiques de trading de fusion ETH précédentes

Avant de lancer des pools de taux d'intérêt pour les ETH liquides jalonnés, les traders avaient trois approches fondamentales pour négocier la fusion. Ils pourraient soit miser sur des ETH, soit acheter des ETH misés à prix réduit dans une transaction d'arbitrage, soit utiliser des options. Les deux premières tactiques sont destinées aux investisseurs haussiers qui attendent qu'Ethereum fusionne un jour avec la chaîne Beacon de preuve de participation. C'est une pièce qui ne se limite pas à un laps de temps précis.

L'utilisation d'options, cependant, permet aux traders de parier sur la fusion avant la date d'expiration de l'option. Mais contrairement à la première tactique, le trading d'options n'a rien à voir avec la prédiction des rendements futurs. C'est un commerce qui prédit le prix futur de l'éther. Bien que la fusion soit sans aucun doute un événement important pour la crypto-monnaie, ce n'est pas la seule variable affectant son prix. Une fusion réussie peut même être un événement de vente d'informations. 

Mais même si le prix de l'éther baisse après la fusion, les taux d'intérêt sur les ETH jalonnés peuvent encore augmenter, profitant à toute personne détenant des ETH jalonnés ou jalonnant des ETH.

Négocier des rendements de jalonnement ETH

Selon Voltz Labs, les swaps de taux d'intérêt (IRS) sur les ETH jalonnés permettent aux traders de parier sur la capacité d'Ethereum à offrir un rendement plus élevé après la fusion. Mais contrairement à la détention d'ETH jalonnés, il offre aux investisseurs la possibilité d'accéder à un effet de levier sur ces rendements. Voltz Protocol a été l'un des premiers à être le pionnier de cet instrument financier dans DeFi. Les experts de Voltz Labs se sont entretenus avec Blockworks pour expliquer ce commerce plus en détail.

Sur le protocole Voltz, le trading IRS a deux côtés. L'un est un preneur fixe (FT), où les commerçants échangent un taux variable contre un taux de rendement fixe. De l'autre côté du commerce se trouve un preneur variable (VT) qui échange un taux fixe et se retrouve avec un taux de rendement variable.

Par exemple, si un trader est optimiste sur la fusion Ethereum ayant un impact positif sur les taux et souhaite exposer son rendement à l'effet de levier, il envisagera de prendre le taux variable. Pour ce faire, ils déposeraient des ETH comme marge pour couvrir le taux fixe de leur position. Si les taux variables montaient au-delà du taux fixe qu'ils ont « vendu », ils généreraient du rendement. 

Voltz Labs a souligné que l'effet de levier joue un rôle important dans le trading IRS, principalement parce que les mouvements de taux ont tendance à être faibles. Par conséquent, la capacité du preneur variable à réaliser un rendement attractif dans ce scénario peut dépendre de l'effet de levier utilisé sur son dépôt. Ils ont expliqué que l'ajout d'un effet de levier signifie plus de potentiel de hausse, mais cela augmente également le risque de baisse, ce qui rend ces outils mieux adaptés aux traders expérimentés. 

Sur le protocole Voltz, les traders n'ont qu'à déposer le jeton sous-jacent (ETH) pour entrer des positions dans les pools stETH ou rETH. Cela est dû à la manière dont le protocole effectue synthétiquement les échanges, permettant un haut degré d'efficacité du capital ainsi qu'une flexibilité pour les commerçants, les fournisseurs de liquidités et les développeurs. En outre, Moteur de risque Voltz aide les traders à analyser le risque d'utilisation de l'effet de levier.

Si un trader est baissier sur le résultat de la fusion, il envisagera une position de preneur fixe. Dans ce cas, ils prendraient le taux fixe offert sur Voltz Protocol. Cela pourrait offrir une couverture dans le cas où la fusion ne serait pas en mesure de répondre aux attentes de rendement. 

Parier sur une fusion en 2022

Étant donné que les deux pools ETH IRS jalonnés expirent fin 2022, les preneurs variables parient essentiellement sur une fusion ETH 2022. Si les rendements des ETH jalonnés augmentent cette année, les preneurs variables de ces pools pourraient voir des taux de rendement attractifs.

Une Article de Voltz Labs sur le trading, la fusion développe les opportunités et les risques des swaps de taux d'intérêt et présente un exemple de stratégie de trading.

La fusion est sans doute un moment décisif pour le protocole Ethereum – à tel point que des chaînes de blocs alternatives de couche 1 ont émergé dans le doute quant à sa promesse d'assurer la durabilité. Le résultat ne sera probablement pas si noir et blanc, mais les enjeux sont sans aucun doute élevés. Ces nouveaux pools ETH IRS jalonnés offrent aux investisseurs expérimentés ayant une compréhension riche et complète de la fusion la possibilité de mettre leur thèse à l'épreuve. 

Ce contenu est sponsorisé par Voltz Labs.

Avertissement: Rien dans cet article sponsorisé et sur le site ne constitue un conseil professionnel et / ou financier, et aucune information sur le site ne constitue une déclaration complète ou complète des questions abordées ou de la loi s'y rapportant. Blockworks n'est pas un fiduciaire en vertu de l'utilisation ou de l'accès au site ou au contenu par une personne.

Recevez chaque soir les meilleures nouvelles et informations cryptographiques de la journée dans votre boîte de réception. Abonnez-vous à la newsletter gratuite de Blockworks maintenant.