Pourquoi c'est de l'or pour la victoire - et comment vous pouvez en profiter

Les prix de l'or se rapprochent d'un niveau record au-dessus de 2,000 XNUMX $ l'once. Cette paire de contributeurs de MoneyShow explique ce qui se cache derrière le mouvement - et comment les investisseurs peuvent en profiter !

Sean Brodrick, Évaluations quotidiennes de Weiss

Les problèmes bancaires déclenchés par la Silicon Valley Bank sont loin d'être résolus. Les déposants fuient toujours les petites banques, pensant qu'ils pourraient être confrontés aux mêmes problèmes que les banques qui ont fait faillite. La crise actuelle soutient l'or.

L'une des raisons est que l'or est une valeur refuge. Mais c'est aussi pour une autre raison… il est désormais plus difficile pour la Réserve fédérale de relever ses taux !

En une semaine, il y a eu un énorme changement dans les paris de Wall Street sur l'augmentation des taux de la Fed. Goldman Sachs (GS) s'attend à ce qu'il n'y ait aucune hausse des taux. Groupe mondial de services financiers Nomura Holdings (RMN) s'attend avec audace à ce que la Fed CUT lors de sa réunion des 21 et 22 mars – quelque chose qui ne semblait pas possible la semaine dernière.

Même si la Fed relève ses taux lors de cette réunion, elle perd tout intérêt à maintenir ses taux de hausse lors de futures réunions. C'est parce que les hausses de taux de la Fed font partie de ce qui a alimenté la crise bancaire en premier lieu.

Actuellement, l'indice de référence de la Fed se situe dans une fourchette de 4.5 % à 4.75 %, contre près de zéro il y a un an. C'est un énorme pas en avant dans un laps de temps relativement court.

Cela a nui aux banques de deux manières : cela a fait grimper la valeur des bons du Trésor à plus longue échéance détenus par les banques et a augmenté les coûts d'emprunt des clients des banques, y compris les entreprises technologiques sans revenus qui ont besoin d'argent bon marché pour survivre.

Ainsi, nous aurons maintenant moins de hausses de taux que prévu. Et puisque le marché est un jeu d'attentes, cela réduit le soutien au dollar américain.

Quel est le prix en dollars? Or et argent. Alors que le dollar baisse, les métaux précieux devraient trouver la prochaine étape de leur marché haussier.

Le chemin le plus simple est plus élevé, avec un objectif de 2,931 XNUMX $ au cours de la prochaine année. Cette crise bancaire ne fait qu'alimenter la hausse de l'or qui avait déjà lieu.

Bien que vous puissiez profiter de l'achat de quelque chose comme le Actions Or SPDR (GLD
GLD
), ce sont les mineurs d'or qui sont vraiment les plus performants. C'est parce que les mineurs sont influencés par le prix de l'or. À mesure que son prix grimpe, leurs marges bénéficiaires deviennent de plus en plus importantes. Un FNB attrayant dans ce scénario est le FNB des mineurs d'or VanEck (GDX
GDX
).

Alors, pendant que l'Amérique traverse cette crise bancaire, ne vous cachez pas sous votre bureau. Il existe de grands investissements là-bas pour ceux qui sont assez courageux pour saisir la journée. L'or est un exemple brillant, et les mineurs brilleront encore plus.

Brien Lundin, Newsletter or

En période de crise financière, il est important de se souvenir de cette maxime : « Il n'y a jamais qu'un seul cafard ».

Repensez à une autre époque. Comme il y a deux semaines.

À l'époque, les marchés à terme indiquaient 68 % de chances que la Fed relève ses taux de 0.50 % lors de leur réunion du 22 mars. La semaine suivante, les vents avaient suffisamment tourné pour qu'il y ait 60 % de chances que la Fed n'augmente que de 0.25 %.

Avance rapide jusqu'à maintenant, et le script a complètement basculé : il n'y a peut-être pas de randonnée du tout. Ce serait la pause que nous avons prédite comme une éventualité. Mais au lieu de mois sur la ligne, ça va se passer soit maintenant, soit lors de leur prochaine réunion. Pourquoi?

Parce que les choses se cassent.

Pendant des mois, j'ai prévenu que nous nous dirigions vers un règlement de comptes. La Fed et les autres banques centrales n'ont pas pu forcer les hausses de taux d'intérêt les plus sévères depuis plus de quatre décennies sans causer de graves dommages à un système financier mondial qui avait été construit sur la base fragile de taux d'intérêt à zéro.

Je ne pouvais pas vous dire quel serait le premier domino à tomber, même si je soupçonnais que ce serait le marché obligataire, l'immobilier à l'étranger ou le château de cartes dérivés dont Alan Greenspan m'avait averti. Il n'y avait que deux choses sur lesquelles nous pouvions être confiants :

1) Quelque chose se cassait, et…

2) Nous voudrions posséder de l'or et de l'argent quand c'était le cas.

Les derniers jours ont coché ces deux cases. Il est important de noter que l'or et l'argent bondissent à nouveau alors que l'effondrement de la Silicon Valley Bank a déclenché une crise bancaire non seulement aux États-Unis, mais dans le monde entier.

Alors quoi maintenant?

Tout d'abord, comprenez que, comme les premiers coups de feu tirés sur Fort Sumter, la conflagration à venir se propagera sur de nombreux fronts. Il ne s'agit pas seulement d'une banque trop exposée au risque de hausse des taux, ni même d'un système bancaire également exposé.

Il s'agit de tout un système financier et d'une économie mondiale, des obligations aux banques en passant par les entreprises et plus encore, tous dépendants de taux d'intérêt ultra-bas et d'une politique monétaire toujours plus souple.

Avec des dettes souveraines désormais bien plus importantes que les économies qui les ont créées, l'idée même de « normaliser » les taux d'intérêt est dépassée. Des taux plus élevés ne peuvent pas se produire car ils ne peuvent pas être tolérés.

Ainsi, la crise qui a débuté avec la Silicon Valley Bank va se propager à d'autres secteurs… et forcer les banques centrales à arrêter leurs hausses de taux.

Une pause à elle seule sera une poussée d'adrénaline monétaire pour chaque classe d'actifs, mais aucune autant qu'avec l'or et l'argent. C'est pourquoi l'argent intelligent afflue vers les métaux précieux en ce moment, faisant grimper les prix. Suivez l'argent.