Warren Buffett's principe d'investissement consistant à acheter de grandes entreprises avec un large fossé économique à des valorisations élevées est toujours une bonne stratégie pour les investisseurs moyens, selon le PDG de Morningstar, Kunal Kapoor, malgré la tentation devenir riche rapidement.
"Ouais, je pense que oui", a déclaré Kapoor à Yahoo Finance (vidéo ci-dessus) lorsqu'on lui a demandé si investir comme "l'Oracle d'Omaha" fonctionnait toujours dans le monde du trading à grande vitesse d'aujourd'hui. "L'histoire a montré que lorsque beaucoup de gens disent que cela ne fonctionne pas, c'est exactement à ce moment-là que vous voulez en quelque sorte y revenir."
Ceux qui sont enclins à suivre l'approche axée sur la valeur profonde du président de Berkshire Hathaway ont tendance à prêter attention à sa mesure préférée de l'évaluation boursière : l'« indicateur Buffett », comme l'appellent des légions d'adeptes, qui prend l'indice Wilshire 5000 (considéré comme la valeur boursière totale) et le divise par le PIB américain annuel.
L'indicateur Buffett est devenu célèbre après que le milliardaire en ait parlé dans un Article du magazine Fortune de 2001 avec Carol Loomis, écrivaine de longue date de Fortune et initiée de Buffett.
"Le ratio a certaines limites pour vous dire ce que vous devez savoir", a expliqué Buffett dans l'article. "Pourtant, c'est probablement la meilleure mesure unique de la situation des valorisations à un moment donné."
Dernièrement, cet indicateur a montré des signes indiquant que les actions ne sont pas encore assez bon marché pour faire tapis. Il continue de osciller autour de ses sommets de fin 2021, même si 2022 a été épouvantable pour les marchés dans un contexte de hausse des taux d'intérêt et de ralentissement de la croissance économique.
En regardant les chiffres, l'indicateur Buffett s'élève à environ 149.7%, selon données de GuruFocus. C'est en forte baisse par rapport aux niveaux records supérieurs à 202% en août 2021, bien que toujours bien au-dessus des niveaux observés lors de la récession COVID-19 en 2020 et du ralentissement économique de 2008-2009.
"Le marché boursier est considérablement surévalué selon l'indicateur Buffett", ont déclaré des chercheurs de GourouFocus a écrit. "Sur la base du ratio historique de la capitalisation boursière totale sur le PIB (actuellement à 149.7%), il est probable qu'il rapporte 2.3% par an à partir de ce niveau de valorisation, dividendes compris."
En conséquence, Kapoor de Morningstar pense que rester patient en ce moment est essentiel pour les investisseurs, car trouver de bons prix pour acheter une part d'une entreprise est important pour les rendements à long terme.
"Si vous pouvez obtenir ces [entreprises] au bon prix et conserver ces entreprises pendant de longues périodes, votre capital a tendance à s'accumuler car ce sont de grandes entreprises et elles font du bon travail avec l'allocation du capital", a déclaré Kapoor. "Une stratégie d'achat et de conservation a tendance à fonctionner assez bien avec le temps."
Brian Sozzi est un rédacteur en chef et ancre chez Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur Twitter @BrianSozzi et sur LinkedIn.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html