Quand l'inflation culminera-t-elle ? Les consommateurs et les économistes voient la lumière au bout du tunnel (mais c'est un long tunnel)

Les gens semblent penser que la fièvre d'une inflation élevée depuis quatre décennies est en train de se briser, mais cela pourrait prendre un certain temps. Les consommateurs ont déclaré s'attendre à ce que l'inflation baisse à 3.6% au cours des trois prochaines années, selon l'enquête en cours de la Fed de New York sur les attentes des consommateurs, qui a été publiée avant l'indice des prix à la consommation de mercredi.

Les analystes restent sceptiques. Chris Zaccarelli, directeur des investissements d'Independent Advisor Alliance à Charlotte, Caroline du Nord, a affirmé Valérie Plante., "Dans la mesure où nous continuons à voir des empreintes d'inflation élevées - par exemple, en particulier au-dessus de 8%, mais quoi que ce soit à 4% ou plus - la Fed devra être plus agressive" avec son plan de hausse des taux.

Rusty Vanneman, stratège en chef des placements chez Orion Advisor Solutions a affirmé Valérie Plante., "Le pic d'inflation devra attendre."

Dans l'immédiat, les consommateurs pensent que le marché de l'habitation se refroidira quelque peu. Bien que les participants à l'enquête pensent que les prix des maisons vont encore augmenter, ils pensent que la croissance prévue ne sera pas aussi forte, ont-ils déclaré.

Les consommateurs ont déclaré qu'ils s'attendaient à ce que les prix des maisons augmentent d'environ 4.4 % au cours de l'année à venir, ont déclaré les participants à l'enquête. C'est en baisse par rapport à l'augmentation annuelle de 5.8 % du prix des maisons qu'ils avaient prédite dans la dernière enquête, et les chercheurs ont déclaré qu'il s'agissait du taux attendu le plus bas sur la question depuis février 2021. La semaine dernière, les taux moyens des prêts hypothécaires sur 30 ans ont chuté à 5.3 %, au milieu des craintes d'un ralentissement économique.

Alors que les investisseurs, les analystes et les décideurs digèrent les dernières données, il y a des signes de refroidissement des prix des biens de consommation. Les prix des voitures d'occasion semblent être normaliser, Goldman Sachs
GS,
+ 4.36%
ont déclaré les chercheurs la semaine dernière. Mais ils ne voient pas les mêmes corrections de prix se produire pour les prix des logements, ont-ils ajouté.

Voici une autre lueur d'allégement des prix : vendredi, les prix moyens de l'essence étaient de 4.58 $ le gallon, selon AAA. C'était en baisse par rapport à 4.80 $ il y a une semaine et en baisse par rapport au record de 5.01 $ le gallon établi à la mi-juin.

La baisse continue des prix - même au milieu de la saison estivale chargée des voyages - est liée à une combinaison de facteurs, notamment une augmentation des opérations de raffinage, baisse du pétrole brut des prix et un certain affaiblissement de la demande, ont dit les observateurs. La question est de savoir combien de temps les prix peuvent continuer à baisser, ajoutent-ils.

Les gens espèrent peut-être des prix plus bas à l'avenir, mais l'enquête sur les attentes des consommateurs montre qu'ils ressentent personnellement la chaleur maintenant.

Dans l'effort continu pour maîtriser l'inflation, la Fed est sur le point de continuer à augmenter un taux d'intérêt directeur qui informe le calcul des autres taux. À mesure que les taux d'intérêt augmentent, de plus en plus de participants au sondage ont déclaré qu'il était devenu plus difficile d'accéder au crédit qu'il y a un an. De plus en plus de gens ont déclaré qu'il serait encore plus difficile d'exploiter le crédit au cours de l'année à venir.

Les participants à l'enquête étaient de plus en plus inquiets pour leurs finances par rapport à il y a un an et le risque de manquer un paiement de dette minimum au cours des trois prochains mois a légèrement augmenté. La probabilité moyenne de manquer un paiement a augmenté de 0.2 point de pourcentage pour atteindre 11.3 %, un nombre comparable aux niveaux d'avant la pandémie.

Le sentiment du consommateur atteint un plus bas historique le mois dernier, selon une jauge de longue durée.

Des fissures financières dans les ménages américains apparaissent également dans d'autres enquêtes. Une récente université de Monmouth po trouvé plus de quatre personnes sur 10 (42%) ont dit qu'ils étaient peinent à rester dans leur situation financière actuelle. C'est la plus grande part de répondants qui ont dit oui à cette question depuis cinq ans que les sondeurs la posent, ont déclaré les chercheurs de Monmouth.

Les marchés s'attendent à ce que la Fed relève son taux d'intérêt de référence de 75 points de base lors de sa réunion des 26 et 27 juillet et d'autres analystes affirment qu'elle devra peut-être également augmenter le taux de 75 points de base lors de réunions ultérieures pour calmer l'inflation galopante. Mais il doit faire face à un exercice d'équilibre : augmenter les taux, sans effrayer les consommateurs et sans plonger l'économie américaine dans une récession.

Certains s'attendent à une hausse historique: "En juin, le comité a montré qu'il réagirait à chaque lecture mensuelle de l'inflation", ont déclaré les économistes de Citigroup dirigés par Andrew Hollenhorst. écrit aux clients après la publication des données sur l'inflation de juin. "Nous nous attendons maintenant à ce que la Fed procède à une hausse des taux de 100 points de base lors de la réunion plus tard ce mois-ci."