Les craintes d'une invasion russe de l'Ukraine tiennent les investisseurs en haleine.
Le président Joe Biden a déclaré vendredi qu'il pensait que le dirigeant russe Vladimir Poutine avait décidé d'envahir dans les prochains jours, mais que jusqu'à ce qu'il le fasse, il y avait encore de la place pour la diplomatie. Le ministre russe des Affaires étrangères Sergueï Lavrov et le secrétaire d'État américain Antony Blinken doivent se rencontrer dans la semaine à venir si une invasion n'a pas lieu avant.
Volatilité liée aux gros titres
Les actions et autres marchés financiers ont continué de réagir aux gros titres au cours de la semaine dernière, reflétant le soulagement après que Moscou, qui nie avoir planifié une invasion, a déclaré qu'elle retirait certaines troupes de la frontière ukrainienne. Cependant, ce soulagement s'est avéré de courte durée car les États-Unis et leurs alliés ont déclaré qu'au lieu de se retirer, la Russie a fait avancer plus de troupes, les forces russes s'engageant dans le genre d'activités sous fausse bannière que l'administration Biden a déclaré que Moscou utiliserait probablement comme un prétexte à une invasion.
Lire: Voici la technologie utilisée pour surveiller les troupes russes alors que les craintes d'invasion de l'Ukraine persistent
Les investisseurs américains ont peut-être été réticents à conserver des actifs perçus comme risqués à l'approche d'un week-end de vacances de trois jours. Les marchés américains seront fermés lundi pour les vacances du Presidents Day.
Les actions américaines ont subi des pertes hebdomadaires pour la deuxième semaine consécutive, avec le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.68%
en baisse de 1.9 %, le S&P 500
SPX,
-0.72%
perdre 1.6% et le Nasdaq Composite
COMP,
-1.23%
baisse de 1.8 %. Rendements du Trésor
TMUBMUSD10Y,
1.927%
a chuté alors que les investisseurs recherchaient des actifs considérés comme des refuges pendant les périodes d'incertitude géopolitique et le désir de sécurité a également fait grimper l'or
GC00,
-0.06%.
Le pétrole, cependant, n'a pas réussi à apaiser les tensions en Ukraine, bien que les craintes d'invasion aient été créditées la semaine précédente pour avoir poussé à la fois les États-Unis
CL.1,
-0.11%
CL00,
+ 0.57%
et global
BRN00,
+ 0.07%
repères à des sommets de sept ans pas loin en dessous du seuil de 100 $ le baril. Au lieu de cela, les perspectives d'un accord nucléaire iranien relancé, qui pourrait éventuellement lever les sanctions américaines sur les exportations de brut du pays, ont incité des prises de bénéfices alors que les contrats à terme sur le brut ont mis fin à une séquence de huit gains hebdomadaires.
Choc énergétique ?
Alors que se passe-t-il si une invasion de l'Ukraine a lieu ?
Pour les investisseurs, l'accent serait mis sur les prix de l'énergie, les analystes avertissant que le pétrole brut devrait encore dépasser les 100 dollars le baril.
Biden a déclaré que les troupes américaines ne seraient pas déployées en Ukraine, mais a promis des sanctions "sévères" contre Moscou en cas d'invasion.
« Biden reste catégorique sur le fait que l'Ukraine sera défendue et que des sanctions telles que le blocage des ventes d'énergie seront déployées pour contrer l'action militante de la Russie. Avec des prix du pétrole déjà à des sommets pluriannuels en raison d'une dynamique de l'offre et de la demande mal alignée, de nouvelles tensions pourraient signifier plus de hausse potentielle (au nord de 100 $) qui pourraient avoir un impact négatif à la fois sur l'économie américaine et mondiale », a déclaré Larry Adam, directeur des investissements pour le Private Client. Groupe chez Raymond James, dans une note.
"Bien que nous restions optimistes sur le fait qu'une résolution diplomatique et/ou une désescalade (scénario de base) en résulteront finalement, ce n'est pas une certitude avec des tensions élevées. Un résultat favorable réduirait la prime de risque géopolitique actuelle intégrée aux prix du pétrole (au moins 5 à 10 dollars) et ramènerait le pétrole plus près de notre objectif de fin d'année de 80 dollars », a-t-il écrit.
Au-delà du pétrole brut, le rôle de la Russie en tant que fournisseur clé de gaz naturel en Europe occidentale pourrait faire grimper les prix dans la région. Dans l'ensemble, la flambée des prix de l'énergie en Europe et dans le monde serait le moyen le plus probable qu'une invasion russe attise la volatilité sur les marchés financiers, ont déclaré les analystes.
Corbeille à pain
Tout le monde n'est pas convaincu que des perturbations importantes de l'approvisionnement, en particulier pour le pétrole brut, seraient inévitables.
"Nous soupçonnons que ni l'Occident ni la Russie n'ont beaucoup d'appétit pour réduire le commerce de l'énergie, et que les prix pourraient retomber assez rapidement", ont écrit les analystes des matières premières de Capital Economics, dans une note.
"En revanche, l'Occident a déjà sanctionné les producteurs de métaux russes et, la plupart des exportations de céréales russes partant des ports de la mer Noire, le risque de rupture d'approvisionnement y est élevé", ont-ils déclaré.
En effet, les analystes ont averti que les prix du blé
W00,
-0.56%,
en particulier, pourrait voir de nouveaux gains en cas d'invasion. La Russie et l'Ukraine sont d'importants exportateurs de céréales. Maïs
C00,
+ 0.73%
et les contrats à terme sur le soja
S00,
+ 0.60%
étaient également considérés comme susceptibles d'être levés.
En profondeur: Pourquoi la crise russo-ukrainienne pourrait aggraver l'inflation des prix alimentaires
Actions et géopolitique
Pour la plupart, les analystes boursiers continuent de minimiser la possibilité qu'une invasion ait plus qu'un impact passager sur les actions américaines.
Malgré la volatilité à court terme à la suite d'événements géopolitiques au cours des trois dernières décennies, allant des attentats terroristes au début des guerres, les actions ont eu tendance à rebondir relativement rapidement, a noté Adam, remontant de 4.6 % en moyenne au cours des six mois suivant ces crises remontant à 1990 et augmentant 81 % du temps.
"En général, la politique de la Fed et les conditions économiques ont tendance à être les moteurs à plus long terme de l'économie et des marchés financiers plutôt que des événements géopolitiques isolés", a-t-il déclaré.
Pourtant, les ramifications économiques et commerciales d'une invasion "pourraient poser un risque de baisse à court terme pour l'économie mondiale et faire persister la volatilité du marché", a-t-il déclaré.
Marc Hulbert : C'est ce que la recherche en investissement suggère que nous fassions au milieu des crises géopolitiques
Source : https://www.marketwatch.com/story/what-the-threat-of-a-russian-invasion-of-ukraine-means-for-markets-11645271356?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Ce que la menace d'une invasion russe de l'Ukraine signifie pour les marchés
Les craintes d'une invasion russe de l'Ukraine tiennent les investisseurs en haleine.
Le président Joe Biden a déclaré vendredi qu'il pensait que le dirigeant russe Vladimir Poutine avait décidé d'envahir dans les prochains jours, mais que jusqu'à ce qu'il le fasse, il y avait encore de la place pour la diplomatie. Le ministre russe des Affaires étrangères Sergueï Lavrov et le secrétaire d'État américain Antony Blinken doivent se rencontrer dans la semaine à venir si une invasion n'a pas lieu avant.
Volatilité liée aux gros titres
Les actions et autres marchés financiers ont continué de réagir aux gros titres au cours de la semaine dernière, reflétant le soulagement après que Moscou, qui nie avoir planifié une invasion, a déclaré qu'elle retirait certaines troupes de la frontière ukrainienne. Cependant, ce soulagement s'est avéré de courte durée car les États-Unis et leurs alliés ont déclaré qu'au lieu de se retirer, la Russie a fait avancer plus de troupes, les forces russes s'engageant dans le genre d'activités sous fausse bannière que l'administration Biden a déclaré que Moscou utiliserait probablement comme un prétexte à une invasion.
Lire: Voici la technologie utilisée pour surveiller les troupes russes alors que les craintes d'invasion de l'Ukraine persistent
Les investisseurs américains ont peut-être été réticents à conserver des actifs perçus comme risqués à l'approche d'un week-end de vacances de trois jours. Les marchés américains seront fermés lundi pour les vacances du Presidents Day.
Les actions américaines ont subi des pertes hebdomadaires pour la deuxième semaine consécutive, avec le Dow Jones Industrial Average
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DJIA,
en baisse de 1.9 %, le S&P 500
SPX,
perdre 1.6% et le Nasdaq Composite
COMP,
baisse de 1.8 %. Rendements du Trésor
TMUBMUSD10Y,
a chuté alors que les investisseurs recherchaient des actifs considérés comme des refuges pendant les périodes d'incertitude géopolitique et le désir de sécurité a également fait grimper l'or
GC00,
Le pétrole, cependant, n'a pas réussi à apaiser les tensions en Ukraine, bien que les craintes d'invasion aient été créditées la semaine précédente pour avoir poussé à la fois les États-Unis
-0.11%
CL.1,
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et global
BRN00,
repères à des sommets de sept ans pas loin en dessous du seuil de 100 $ le baril. Au lieu de cela, les perspectives d'un accord nucléaire iranien relancé, qui pourrait éventuellement lever les sanctions américaines sur les exportations de brut du pays, ont incité des prises de bénéfices alors que les contrats à terme sur le brut ont mis fin à une séquence de huit gains hebdomadaires.
Choc énergétique ?
Alors que se passe-t-il si une invasion de l'Ukraine a lieu ?
Pour les investisseurs, l'accent serait mis sur les prix de l'énergie, les analystes avertissant que le pétrole brut devrait encore dépasser les 100 dollars le baril.
Biden a déclaré que les troupes américaines ne seraient pas déployées en Ukraine, mais a promis des sanctions "sévères" contre Moscou en cas d'invasion.
« Biden reste catégorique sur le fait que l'Ukraine sera défendue et que des sanctions telles que le blocage des ventes d'énergie seront déployées pour contrer l'action militante de la Russie. Avec des prix du pétrole déjà à des sommets pluriannuels en raison d'une dynamique de l'offre et de la demande mal alignée, de nouvelles tensions pourraient signifier plus de hausse potentielle (au nord de 100 $) qui pourraient avoir un impact négatif à la fois sur l'économie américaine et mondiale », a déclaré Larry Adam, directeur des investissements pour le Private Client. Groupe chez Raymond James, dans une note.
"Bien que nous restions optimistes sur le fait qu'une résolution diplomatique et/ou une désescalade (scénario de base) en résulteront finalement, ce n'est pas une certitude avec des tensions élevées. Un résultat favorable réduirait la prime de risque géopolitique actuelle intégrée aux prix du pétrole (au moins 5 à 10 dollars) et ramènerait le pétrole plus près de notre objectif de fin d'année de 80 dollars », a-t-il écrit.
Au-delà du pétrole brut, le rôle de la Russie en tant que fournisseur clé de gaz naturel en Europe occidentale pourrait faire grimper les prix dans la région. Dans l'ensemble, la flambée des prix de l'énergie en Europe et dans le monde serait le moyen le plus probable qu'une invasion russe attise la volatilité sur les marchés financiers, ont déclaré les analystes.
Corbeille à pain
Tout le monde n'est pas convaincu que des perturbations importantes de l'approvisionnement, en particulier pour le pétrole brut, seraient inévitables.
"Nous soupçonnons que ni l'Occident ni la Russie n'ont beaucoup d'appétit pour réduire le commerce de l'énergie, et que les prix pourraient retomber assez rapidement", ont écrit les analystes des matières premières de Capital Economics, dans une note.
"En revanche, l'Occident a déjà sanctionné les producteurs de métaux russes et, la plupart des exportations de céréales russes partant des ports de la mer Noire, le risque de rupture d'approvisionnement y est élevé", ont-ils déclaré.
En effet, les analystes ont averti que les prix du blé
-0.56% ,
+ 0.73%
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W00,
en particulier, pourrait voir de nouveaux gains en cas d'invasion. La Russie et l'Ukraine sont d'importants exportateurs de céréales. Maïs
C00,
et les contrats à terme sur le soja
S00,
étaient également considérés comme susceptibles d'être levés.
En profondeur: Pourquoi la crise russo-ukrainienne pourrait aggraver l'inflation des prix alimentaires
Actions et géopolitique
Pour la plupart, les analystes boursiers continuent de minimiser la possibilité qu'une invasion ait plus qu'un impact passager sur les actions américaines.
Malgré la volatilité à court terme à la suite d'événements géopolitiques au cours des trois dernières décennies, allant des attentats terroristes au début des guerres, les actions ont eu tendance à rebondir relativement rapidement, a noté Adam, remontant de 4.6 % en moyenne au cours des six mois suivant ces crises remontant à 1990 et augmentant 81 % du temps.
"En général, la politique de la Fed et les conditions économiques ont tendance à être les moteurs à plus long terme de l'économie et des marchés financiers plutôt que des événements géopolitiques isolés", a-t-il déclaré.
Pourtant, les ramifications économiques et commerciales d'une invasion "pourraient poser un risque de baisse à court terme pour l'économie mondiale et faire persister la volatilité du marché", a-t-il déclaré.
Marc Hulbert : C'est ce que la recherche en investissement suggère que nous fassions au milieu des crises géopolitiques
Source : https://www.marketwatch.com/story/what-the-threat-of-a-russian-invasion-of-ukraine-means-for-markets-11645271356?siteid=yhoof2&yptr=yahoo