(Bloomberg) – Niché sous les nouvelles de l'orang-outan nouveau-né du zoo de Vienne, le journal le plus vendu d'Autriche a publié en juin de cette année un avis qu'il aurait été facile de manquer.
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L'annonce à la page 17 de Kronen Zeitung, cependant, n'était pas pour tout le monde. Il visait un seul homme : le roi des œufs d'Ukraine, Oleg Bakhmatyuk.
"Gramercy Funds Management LLC et les fonds et comptes associés affirment qu'Oleg Bakhmatyuk et d'autres ont commis une fraude qui a affecté Gramercy en tant que plus grand détenteur d'obligations d'UkrLandFarming et d'Avangardco", lit-on.
Le texte clair en allemand et en ukrainien dans une boîte sous l'image du bébé singe était le dernier rebondissement d'une bataille tentaculaire qui a touché l'île méditerranéenne de Chypre et les champs de maïs de l'Ukraine et se dirige probablement vers une salle d'audience aux États-Unis. État le moins peuplé.
Gramercy, la société d'investissement axée sur les marchés émergents présidée par Mohamed El-Erian, allègue que Bakhmatyuk et ses complices ont utilisé des stratagèmes complexes pour détourner près d'un milliard de dollars d'actifs d'UkrLandFarming Plc vers Chypre et le Wyoming, les gardant hors de portée des détenteurs d'obligations.
Bakhmatyuk, le propriétaire de 48 ans d'UkrLandFarming - l'un des plus grands producteurs d'œufs d'Europe - a déposé une requête en rejet de l'affaire, sa première reconnaissance publique de la procédure.
La requête a été rejetée ce mois-ci et Gramercy a également réussi le 19 septembre à obtenir d'un tribunal chypriote qu'il accorde une ordonnance de gel mondial des actifs. Cela met potentiellement en place une bataille judiciaire à Cheyenne, dans le Wyoming, entre l'un des oligarques les plus controversés d'Ukraine et le gestionnaire de fonds basé à Greenwich, dans le Connecticut.
L'affaire survient dans le contexte d'une guerre sanglante, l'Ukraine - le grenier de l'Europe et un rouage vital de l'approvisionnement alimentaire mondial - luttant pour faire face aux perturbations de sa production agricole après l'invasion russe. Plusieurs responsables d'UkrLandFarming ont été tués à Soumy dans le nord de l'Ukraine et à Kyiv, a déclaré un porte-parole de l'entreprise en mars.
La partie Bakhmatyuk, dans une réponse par e-mail aux questions, a déclaré que Gramercy cherchait à utiliser des tactiques de fonds vautours en s'attaquant à l'entreprise qui a été ravagée par la guerre, notant que le fonds tentait de devancer d'autres créanciers garantis et non garantis. Bakhmatyuk a déposé la semaine dernière un recours auprès de la Cour d'appel des États-Unis pour le dixième circuit, arguant que l'affaire était sans fondement et tentant de mettre fin au litige.
« A bas Sytnyk !
L'avis de Gramercy a été publié dans un journal autrichien parce que Bakhmatyuk a quitté l'Ukraine pour Vienne après avoir été accusé d'avoir détourné 1.2 milliard de hryvnia (32.8 millions de dollars) en prêts de stabilisation accordés à VAB Bank, un prêteur qu'il possédait.
Il a déclaré que ces accusations étaient politiquement motivées, avec un communiqué de presse de son entreprise en avril de l'année dernière notant qu'elles étaient alimentées par le désir de "vengeance personnelle" d'Artem Sytnyk, alors directeur du bureau anti-corruption ukrainien. UkrLandFarming a accusé Sytnyk de nuire à son activité par des fermetures forcées. Pour Pâques l'année dernière, UkrLandFarming a déclaré qu'il enverrait un milliard d'œufs aux supermarchés avec le slogan "A bas Sytnyk!".
Les problèmes de Bakhmatyuk avec Gramercy, quant à eux, sont enracinés dans l'annexion de la Crimée par la Russie en 2014. Ce conflit a compliqué les opérations des entreprises agricoles ukrainiennes qui avaient des unités en Crimée. La filiale d'UkrLandFarming, Avangardco, a été touchée par les combats en Crimée, où elle possédait des fermes.
Avant l'annexion de la Crimée par la Russie, UkrLandFarming était la plus grande entreprise agricole d'Ukraine, gérant une zone de la taille du Delaware et à l'aube d'une offre publique initiale. L'annexion de la Crimée et la dévaluation subséquente de la monnaie ukrainienne ont fait perdre aux entreprises de Bakhmatyuk la moitié de leur valeur, selon les déclarations des accusés. L'invasion de la Russie cette année a entraîné la perte de millions de poulets dans l'une des fermes avicoles d'Avangardco, la plus grande d'Europe, a rapporté le Wall Street Journal.
Gramercy, qui gère environ 5.4 milliards de dollars de fonds, a commencé à acheter des obligations dans les sociétés de Bakhmatyuk en 2011 et, six ans plus tard, détenait plus de 41 % des billets d'Avangardco et 28 % de ceux d'UkrLandFarming. La valeur nominale des billets et des intérêts impayés, émis avec une date d'échéance en 2018, est de plus de 360 millions de dollars, a déclaré le gestionnaire de fonds dans sa poursuite.
Obligations sans valeur
La plainte de Gramercy est que dans les années qui ont suivi 2014, des actifs ont été transférés d'UkrLandFarming à des sociétés fictives du Wyoming et de Chypre. D'après le gestionnaire d'actifs, environ 66% des actifs de la société ont été transférés des entités émettrices d'obligations vers des fiducies du Wyoming. Lorsque Gramercy est allé réclamer sa garantie après n'avoir pas été remboursé par la société, il a découvert qu'il y en avait peu, a déclaré le fonds.
Fait inhabituel pour une bataille entre les créanciers et les émetteurs, Gramercy poursuit Bakhmatyuk dans le Wyoming en vertu de la loi sur les organisations influencées et corrompues par les racketteurs, ou RICO.
La loi a été adoptée en 1970 pour lutter contre le crime organisé et a été utilisée pour inculper des gangsters italo-américains, le négociant en obligations Michael Milken et plusieurs personnes affiliées à la FIFA, l'instance dirigeante du football mondial. Dans l'affaire Gramercy, les défendeurs soutiennent qu'il s'agit d'un différend commercial sur les variétés de jardin qui appartient à la Cour d'arbitrage international de Londres au lieu du Wyoming.
Alors pourquoi le Cowboy State ?
Peu peuplé, le Wyoming - avec moins de 600,000 XNUMX habitants - se trouve dans la région de Mountain West aux États-Unis, connue pour ses grands espaces, son terrain accidenté et ses geysers. Les plaques d'immatriculation de l'État présentent un cavalier qui lutte d'une main pour rester sur un cheval tandis que son chapeau de cow-boy est relevé dans l'autre.
'Cockboy de cow-boy'
Un fait moins connu, cependant, est que le Wyoming a une curieuse législation sur la structure de l'entreprise qui permet aux personnes morales de masquer leur propriété.
Le «Cowboy Cocktail», comme l'a surnommé le Consortium international des journalistes d'investigation dans un article de décembre dernier, est un arrangement de structures d'entreprise et de fiducie qui aident à dissimuler la véritable propriété des actifs. Une douzaine de clients qui ont créé des fiducies du Wyoming ont été identifiés dans les documents Pandora divulgués, selon l'ICIJ.
Nicholas Piazza, un homme d'affaires basé à Cody, dans le Wyoming, est également nommé dans le costume de Gramercy. Le site Web de son entreprise, SP Capital Management, note qu'il a été "inclus dans la liste des expatriés les plus riches et les plus influents du Kyiv Post en 2012 et a été nommé l'un des 25 meilleurs chefs d'entreprise pionniers en Ukraine en 2016". Une partie de son activité consiste à utiliser les lois sur les sociétés du Wyoming pour aider les Ukrainiens à transférer des actifs vers l'État avec un anonymat presque total.
"Le Wyoming est fier de sa protection corporative et ces structures sont utilisées par les citoyens américains depuis des années", a déclaré Piazza par téléphone. "Nous trouvons assez drôle que Gramercy, basé aux îles Caïmans, nous dirige d'une manière ou d'une autre de l'ombre pour avoir opéré dans le Wyoming."
Alors que le siège social de Gramercy est à Greenwich, un certain nombre de ses structures d'investissement nommées dans le procès du Wyoming sont basées aux îles Caïmans.
Dans le costume de Gramercy, Piazza est décrite comme faisant partie intégrante du plan de Bakhmatyuk et comme un associé de longue date. Le fonds allègue que les deux hommes ont conspiré pour arracher des actifs à UkrLandFarming et Avangardco, plaçant des filiales dans un groupe chypriote appelé Maltofex et Piazza's TNA Corporate Solutions LLC dans le Wyoming.
"Les accusés ont exproprié des actifs d'une valeur de millions de dollars d'UkrLandFarming pour leur bénéfice personnel et pensaient pouvoir les cacher derrière un voile de secret dans le Wyoming", indique le procès du gestionnaire d'actifs. "Gramercy a l'intention d'utiliser toute la force de la loi pour dénoncer les actes répréhensibles de Bakhmatyuk et de ses complices."
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Source : https://finance.yahoo.com/news/ukraine-egg-king-faces-1-040000820.html