La Fed se prépare à de nouvelles hausses de taux d'intérêt, avec un œil sur le rapport sur l'emploi

Se prépare à monter

La Réserve fédérale ne devrait pas changer sa position belliciste de si tôt.

Demain (7 mars) et après-demain (8 mars), le président de la Fed, Jerome Powell, participe respectivement aux auditions du comité sénatorial des banques et du panel des services financiers de la Chambre, pour discuter du dernier rapport semestriel de la banque.Rapport sur la politique monétaire.” Publié vendredi (3 mars), le rapport a réaffirmé l'engagement de la banque centrale à ramener l'inflation à 2 % - la dernière lecture de janvier montre qu'elle se situe à 6.4 %. Interrogé sur les hausses de taux, Powell devrait donc dire encore des hausses de taux d'intérêt sont à l'horizon.

En savoir plus

Il y a quelques mois, on parlait de moins de hausses de taux d'intérêt. Mais c'est à ce moment-là qu'il est apparu que l'économie américaine ralentissait et que l'inflation diminuait. En janvier, cependant, les espoirs de désinflation ont été anéantis alors que de nouvelles données montraient une croissance de l'emploi et une hausse de l'inflation sous-jacente. Il est donc probable que la Fed continuera à augmenter ses taux plus longtemps que prévu.

Bien sûr, tout ce que Powell dira sera une simple suggestion et non une indication définitive. La décision de la Fed sera éclairée par un ensemble de données - emplois, inflation des consommateurs, ventes au détail, etc. - qui n'ont pas encore été publiées.

Calendrier : les données avant la décision sur les taux d'intérêt

10 mars : Rapport sur l'emploi. Après un rapport de janvier étonnamment solide, si la croissance de l'emploi est plus forte que prévu en février, les économistes s'attendent à une hausse de taux supplémentaire en juillet, au-delà des trois qui sont déjà attendus pour mars, mai et juin.

14 mars : Rapport sur l'inflation à la consommation. Bien que meilleure que l'an dernier, l'inflation pourrait plafonner bien au-dessus de l'objectif annuel de 2 % de la Fed. Il pourrait rester aussi élevé qu'en janvier, suggérant que la Fed doit maintenir un poing serré.

15 mars : données sur les ventes au détail. Un saut signalerait que la banque centrale pourrait avoir besoin de maintenir les taux élevés.

L'histoire continue

21-22 mars : Décision sur les taux d'intérêt. Le Federal Open Market Committee (FOMC) se réunira pour fixer les taux d'intérêt. Les données sur les contrats à terme impliquent 72% de chances que la Fed augmente les taux d'intérêt de 25 points de base à cette réunion.

Citable: Plus de hausses de taux d'intérêt à venir

Cartographié: les précédentes hausses de taux de la Fed pour maîtriser l'inflation

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Les prévisions des grandes banques pour des hausses de taux en 2023

Dans la foulée d'une plus forte croissance de l'emploi et d'une inflation plus élevée, presque aucune banque ne s'attend à des réductions de sitôt. En fait, la plupart des grandes banques ont pris en compte davantage de hausses de taux cette année, selon un rapport de Reuters du 17 février.

Goldman Sachs et Bank of America s'attendent tous deux à ce que la Fed relève ses taux cette année, de 25 points de base à chaque fois, poussant le taux maximal entre 5.25 % et 5.5 % d'ici la réunion de juin. JP Morgan avait une prévision plus prudente pour le taux terminal à 5.1% d'ici la fin juin.

La banque d'investissement européenne UBS, qui s'attend à ce que la Fed relève ses taux deux fois cette année, une fois en mars puis une autre en mai, de 25 points de base à chaque fois, est plus optimiste que la plupart. Il s'attend à un certain assouplissement en septembre.

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