L'acquisition de Pipistrel par Textron fait sortir l'aviation électrique du tarmac

Les investisseurs ont déployé un $ 7 estimé de capitaux dans le secteur de la mobilité aérienne avancée (AAM), surfant sur une vague d'enthousiasme pour les petits avions électriques à batterie, y compris les voitures volantes électriques, les services de taxi aérien urbain. Les start-ups d'EVTOL Lilium, Joby, Beta, Archer et Volocopter sont toutes devenues publiques via SPAC ou ont levé d'importantes sommes d'argent à des évaluations d'un milliard de dollars plus. Boeing a englouti 450 millions de dollars dans Wisk, la société eVTOL créée par Larry Page et Sebastian Thrun, avec laquelle il avait formé une joint-venture en 2019. Côté voilure fixe, EQT, le fonds de capital-investissement scandinave, a misé sur la batterie à long terme amélioration de la densité en investissant dans la conception de l'avion tout électrique de 19 places de Heart Aerospace.

Ces accords ont donné le coup d'envoi à une renaissance de l'innovation dans les moteurs électriques, les batteries, la propulsion hybride-électrique, l'autonomie et d'autres technologies, mais n'ont eu jusqu'à présent que peu d'impact commercial. Tout est sur le point de changer puisque le conglomérat industriel Textron a décidé de garantir l'expansion et le succès de l'aviation électrique à usage commercial avec son acquisition de Pipistrel. Pipistrel est en affaires depuis plus de 20 ans, a construit le premier avion électrique certifié et a dirigé l'industrie dans le déploiement d'avions électriques commerciaux sur le marché. Textron acquerra Pipistrel dans le cadre d'un accord d'une valeur de 242 millions de dollars pour 90% du capital de Pipistrel selon Corporate Jet Investor. Cet accord accélérera considérablement le développement des segments à voilure fixe (décollage et atterrissage conventionnels «CTOL») et VTOL de l'aviation électrique.

Avantages immédiats et à long terme de l'acquisition

Cet accord offre des avantages pratiques immédiats aux deux parties du côté de l'aile fixe. Textron obtient trois plateformes clés qu'il peut accélérer : l'Electro Alpha, le Pantera et le Nuuva V300.

L'Electro est un trainer électrique et le premier avion électrique certifié de type commercial au monde. L'Electro aide à résoudre le problème de durabilité pour les écoles de pilotage, réduit le coût de la formation, améliore la sécurité puisque les moteurs électriques sont intrinsèquement plus fiables et réduit les problèmes de bruit dans les aéroports tertiaires. Textron pourrait déployer ces avions immédiatement dans ses propres écoles de pilotage. Combinés à la forte proposition de valeur, l'empreinte de distribution mondiale, le réseau de services et de pièces détachées et la marque de Textron devraient accélérer l'adoption des entraîneurs électriques dans les écoles de pilotage du monde entier. De plus, la combinaison des chaînes d'approvisionnement des deux sociétés et de l'expertise de fabrication de Textron devrait permettre une rampe de production plus rapide pour cet avion.

"L'aviation doit devenir plus durable pour attirer de nouveaux pilotes et conserver le soutien de la communauté", a déclaré Rob Scholl, vice-président principal de la division de l'aviation électrique de Textron. La plupart des observateurs s'attendent à une pénurie de pilotes même sans demande supplémentaire de nouveaux avions AAM, donc cette pièce devrait aider Textron à atténuer un goulot d'étranglement potentiel majeur pour la croissance de l'industrie.

Le Pantera est un avion à quatre places conçu pour accueillir des groupes motopropulseurs électriques à batterie, hybrides électriques et à hydrogène. Il offre à Textron une entrée électrique potentielle dans le segment inférieur du marché des taxis aériens et du marché de l'aviation privée à quatre places. Il comblerait un écart de haute performance non couvert par les Cessna 172 Skyhawk et 182 Skylane et permettrait à Cessna de devenir plus compétitif avec Cirrus et Diamond dans ce créneau.

Textron estime également que le Nuuva V300 offre une opportunité de marché significative. Le Nuuva est un avion hybride électrique sans pilote, eVTOL, avec une capacité de chargement de 300 kg et un profil de levage et de croisière similaire à celui du Chaparral d'Elroy Air. Textron prévoit de certifier le Nuuva dans la seconde moitié de la décennie. Rob Scholl, dit, «le fret a été négligé dans l'excitation de certaines des autres opportunités là-bas. Il représente une excellente opportunité de déployer certaines des nouvelles technologies rapidement car il a moins de certification et de complexité opérationnelle que les avions pilotés.

Textron peut voir la valeur la plus importante de l'accord dans les capacités que Pipistrel peut apporter pour aider au-delà de la gamme de produits existante. Comparé à de nombreux avions à voilure fixe existants de Textron, le portefeuille d'avions Pipistrel s'adresse à des marchés relativement petits. Par exemple, Textron devrait vendre plus de 200 avions Alpha Electro (à €83,600 liste) pour générer les mêmes revenus qu'une vente Citation Latitude (à la liste de 18 millions de dollars). De plus, la gamme de Pipistrel ne comprend pas d'avions électriques qui couvrent les parties importantes Caravan et Sky Courier du marché de Cessna. Enfin, le coût de la responsabilité augmente souvent avec le nombre d'avions, ce qui réduit l'attrait relatif des stratégies qui nécessitent de vendre plus d'avions pour obtenir le même chiffre d'affaires.

Dans le même ordre d'idées, l'accord pourrait également entraîner des changements importants dans le portefeuille Bell Helicopter de Textron. L'hybridation a moins de succès sur le marché de la mobilité aérienne urbaine à l'heure actuelle qu'avec les aéronefs à voilure fixe. Cependant, l'hybridation est encore plus convaincante dans le segment eVTOL compte tenu des exigences de puissance et des défis rencontrés par certains concurrents pour atteindre les objectifs de portée.

Le Dr Tine Tomazic, directeur technique du groupe Pipistrel, a fait allusion à tout l'impact potentiel que l'expérience de Pipistrel pourrait générer dans ses commentaires sur les systèmes de propulsion. Tomazic pense que les principaux systèmes de propulsion - électriques à batterie, électriques hybrides et à hydrogène - ont tous un rôle à jouer dans l'écosystème aéronautique émergent. L'électricité à batterie pourrait s'adresser aux avions jusqu'à environ 10 sièges au fil du temps, l'hybride électrique et l'hydrogène s'adressant aux marchés des avions plus gros. "Le compromis entre batterie électrique et hybride électrique est entre le poids et la densité d'énergie", explique Tomazic. "Plus vous convertissez d'énergie, plus vous perdez en efficacité - de 90% + à environ 60% lorsque vous passez de l'électrique à batterie à l'hybride. Cependant, les batteries ajoutent également du poids qui compense les gains d'efficacité.

Kevin Noertker, PDG de Ampère un fournisseur de systèmes hybrides-électriques, partage ce point de vue : "L'hybride a du sens pour les missions qui nécessitent plus d'autonomie, avec un poids d'avion plus lourd et plus de passagers." Il n'est pas difficile d'imaginer que Tomazic s'engage rapidement dans les programmes hybrides lancés par Textron avec Surf Air Mobility et Ampaire pour la caravane ou déclenche une discussion sur l'hybride électrique chez Bell.

Impact de l'industrie

La fusion pourrait avoir un impact substantiel sur l'industrie de l'aviation électrique. Réaliser de réels progrès en vol contribuera à accélérer le développement de la demande sur les marchés des avions électriques. Le déploiement et le fonctionnement à grande échelle d'avions électriques devraient réduire l'anxiété potentielle des clients vis-à-vis des nouveaux types d'avions, aider à mettre en place une chaîne d'approvisionnement plus solide pour ces types d'avions et stimuler les investissements dans les infrastructures qui faciliteront une vague d'avions plus gros dans la seconde moitié du décennie.

Cela peut également déclencher une course pour verrouiller les actifs électriques les plus attrayants du côté de l'aile fixe, alors que la psychologie traditionnelle des équipementiers passe de l'attente à la peur de passer à côté. "Personne ne veut manquer la plus grande perturbation de la propulsion des avions depuis l'introduction du moteur à réaction - en particulier dans le secteur hybride-électrique, qui peut permettre l'électrification d'avions plus gros et plus précieux qui ont un équilibre entre performances et efficacité qui stimulera le marché », déclare Eric Bartsch, PDG et co-fondateur de VerdeGo Aéro. Attendez-vous à de nombreuses actions d'investissement dans l'espace de propulsion hybride-électrique par Textron et d'autres dans les mois à venir. En fin de compte, il n'y a tout simplement pas beaucoup d'actifs bien avancés dans les espaces à voilure fixe et de propulsion. Cherchez-les à se faire enfermer rapidement.

Enfin, l'accord changera la psychologie du marché autour de l'aviation électrique en général. La nature pratique de cet accord avec son impact à court et moyen terme sur l'espace des petits aéronefs fera passer les investisseurs de l'enthousiasme tourné vers l'avenir autour de la mobilité aérienne urbaine qui a balayé l'industrie l'année dernière vers des objectifs réalistes et réalisables que l'industrie peut mettre à l'échelle. le court terme.

Lorsque nous réfléchissons au développement de l'industrie dans 10 ans, l'acquisition de Pipistrel par Textron pourrait avoir un impact fondamental plus important que les premiers succès de la collecte de fonds dans eVTOL. Avec cet accord, l'aviation électrique a pris son envol.