L'Union Bank of Taiwan fait partie des entreprises dirigées par la famille milliardaire de Lin Chang Su-O.
Union Bank de Taïwan
Bien qu'elles aient leur siège social dans l'un des centres de haute technologie les plus actifs au monde, les plus grandes institutions financières de Taïwan ont connu une année difficile. Les actions de Fubon Financial Holdings (capitalisation boursière : 22 milliards de dollars) ont chuté de plus d'un cinquième, tandis que Cathay Financial Holdings (capitalisation boursière : 18 milliards de dollars) a perdu plus de 30 % de sa valeur au cours des 12 derniers mois dans un contexte de hausse des taux d'intérêt. En revanche, le cours de l'action de la plus petite Union Bank of Taiwan (capitalisation boursière : 1.8 milliard de dollars) a gagné près de 29 % à la Bourse de Taiwan au cours de l'année écoulée.
Union était l'une des 16 nouvelles banques à avoir obtenu une licence commerciale au début des années 1990 dans le cadre de réformes qui permettaient aux entrants du secteur privé d'entrer dans ce qui avait été une industrie principalement contrôlée par le gouvernement à l'époque de la loi martiale de Taiwan qui s'est terminée après près de quatre décennies en 1987. À À l'époque, Union était contrôlée par son fondateur, l'entrepreneur autodidacte taïwanais Lin Rong San.
Lin est décédé d'une insuffisance cardiaque à l'âge de 76 ans en 2015, et la fortune de la famille, désormais estimée par Forbes à 2 milliards de dollars, appartient à sa veuve Lin Chang Su-O et à ses trois fils : Andy Lin dirige l'entreprise de médias de la famille, qui comprend le Liberty Times. et les journaux Taipei Times, tous deux favorables au Parti progressiste démocrate au pouvoir à Taïwan ; Kevin Lin promoteur immobilier étranger RSL; et Jeff Lin préside Union.
Ce n'est pas une grande augmentation des bénéfices cette année qui aide les actions de la banque - Union a surperformé ses grands rivaux, mais son propre bénéfice net sur neuf mois a chuté de 34 % à 2.37 milliards de dollars NT, contre 3.57 milliards de dollars NT.
Au contraire, l'attrait de la banque peut être lié à son image de longue date en tant qu'institution qui se concentre sur les services bancaires relationnels en personne, a déclaré Jeff Lin dans une interview au siège de la banque à Taipei vendredi. "Nous avons été très concentrés et avons grandi de manière organique", a déclaré Lin. "Vous devez vous créer des niches et être ferme dans ce que vous voulez faire dans la gestion de l'entreprise", a-t-il déclaré. "Je me suis toujours demandé comment concourir, mais je n'ai jamais eu peur de concourir."
Lin, 59 ans, n'est pas non plus ébranlé par une augmentation des tensions militaires entre le continent et Taipei cette année, en particulier après une visite à Taïwan en août de la présidente de la Chambre des représentants américaine, Nancy Pelosi. « Je m'en soucie. Je le planifie. Je vais étudier sérieusement les problèmes. Suis-je effrayé ? Non, je n'ai pas peur », a-t-il déclaré.
Jeff Lin, président de l'Union Bank of Taiwan.
Union Bank de Taïwan
La force concurrentielle de l'Union est un réseau de quelque 90 succursales à Taïwan, a déclaré M. Lin. "Nous pensons que nous devons utiliser cet avantage pour pénétrer dans les quartiers, ainsi que les personnes et les entreprises qui nous entourent", a-t-il déclaré. "Quand je regarde mon portefeuille, je sais que mon portefeuille est très solide."
Deux risques potentiels nous attendent. L'un, le marché immobilier taïwanais, est "surchauffé", a déclaré Lin, titulaire d'un diplôme de premier cycle de l'Université d'État de San Francisco avec une majeure en informatique, ainsi que d'un diplôme d'études supérieures en commerce international de l'Université nationale de Taiwan. "Mais nous le disons depuis des décennies", sourit-il. Les questions clés pour le marché, a-t-il dit, sont : « Qui va acheter et qui peut se le permettre ?
Certains sont des acheteurs d'une première maison et aussi des propriétaires qui cherchent à se moderniser. "C'est sain", a déclaré Lin. D'autres, cependant, sont des investisseurs. "Nous voyons plus d'investisseurs sur ce marché aujourd'hui que de personnes qui veulent simplement acheter une maison et y vivre. Ils savent que le prix qu'ils paient est assez élevé.
Parmi ces propriétaires et investisseurs immobiliers figurent des membres des deux millions de Taïwanais qui vivraient sur le continent avant la pandémie et qui ont décidé de passer plus de temps à Taïwan. "Nous voyons vraiment cette vague arriver au cours des deux dernières années", a déclaré Lin.
"Après leur retour, ils se rendent compte qu'ils sont intéressés par l'achat d'une maison", en particulier sur le marché du luxe, a déclaré Lin. "Beaucoup d'entre eux sont partis depuis un certain temps. Ils veulent revenir et avoir une belle vie.
La démographie est un facteur dans la tendance. De nombreux premiers investisseurs taïwanais sur le continent, lorsque les relations entre les deux rives étaient plus chaudes dans les années 1990 et 2000, ont maintenant plus de 60 ans. "Rentrer à la maison est une chose assez importante pour eux", a-t-il déclaré.
La décision de quitter le continent peut également avoir un sens commercial pour certains. "Il n'y a pas beaucoup d'avantages à continuer en Chine en termes d'avoir une usine" en raison des coûts relativement élevés, a déclaré Lin. Beaucoup "soit déménagent au Vietnam, soit retournent à Taïwan". La tendance se reflète dans la hausse des prix à Taïwan des terrains industriels pour les usines, a déclaré Lin.
Ce mouvement de clients s'aligne sur les résultats d'une enquête réalisée cet été par le Center for Strategic and International Studies, basé aux États-Unis, qui a révélé l'intérêt des entreprises taïwanaises à réduire leur exposition au continent. Quelque 76 % des 525 entreprises taiwanaises interrogées étaient d'accord avec l'affirmation : « Taiwan doit réduire sa dépendance économique vis-à-vis de la Chine continentale », tandis que seulement 21 % n'étaient pas d'accord. Pendant ce temps, la Commission de surveillance financière de Taïwan a déclaré la semaine dernière que l'exposition des prêts du secteur bancaire au continent était tombée au pourcentage le plus bas de son actif net total – 28.9% – en septembre depuis que le gouvernement a commencé à collecter des données il y a neuf ans. (Voir poste ici.) Union's est proche de zéro, a déclaré Lin.
Au-delà de la propriété, un autre risque auquel Lin est confronté est les perspectives économiques mondiales. La hausse des taux d'intérêt à l'échelle internationale suggère un ralentissement de la croissance ou une récession, a-t-il déclaré. Pour Union, cela signifie creuser plus profondément pour comprendre les portefeuilles des clients. "Nous sommes très bien engagés", donc les prêts sont sûrs, a déclaré Lin, tout en notant que certains clients pourraient souffrir de la récession mondiale. Pour l'instant, Lin était d'accord avec une prévision de l'Institut de recherche économique de Taiwan de 2.91 % de croissance du PIB l'année prochaine, en partie grâce à la vigueur de la demande intérieure ; c'est en baisse par rapport à une prévision de 3.45 % pour 2022. Alors que de plus en plus d'entreprises taïwanaises renouent des liens avec leur pays d'origine, « il faut quelques années pour construire leurs installations et tout ça. C'est la croissance que vous pouvez voir venir », a-t-il déclaré.
Siège de l'Union Bank of Taiwan à Taipei.
Union Bank de Taïwan
Il voit également des promesses en Asie du Sud-Est. "Je serais plus intéressé à me concentrer" sur le Vietnam, où Union a un bureau de représentation et a demandé une licence de succursale, ou d'autres pays d'Asie du Sud-Est, a-t-il déclaré. Bien que plus petits que le continent, ces marchés sont plus transparents et il est possible de suivre les clients taïwanais qui changent d'usines vers le sud depuis le continent, a déclaré Lin. "Nous nous sentons plus familiers", a-t-il déclaré.
En revanche, la Chine continentale et son économie autrefois de haut vol ne sont pas attrayantes pour sa banque pour le moment. "Il n'y a pas beaucoup de profit si vous vous concentrez uniquement sur les hommes d'affaires taïwanais en Chine" en raison de la concurrence des prix, a déclaré Lin.
"Ce n'est pas mon objectif", a-t-il déclaré, une pensée qui semble être de plus en plus partagée par d'autres à Taiwan en ce qui concerne les affaires sur le continent.
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@rfannerychina
Source : https://www.forbes.com/sites/russellflannery/2022/11/21/taiwan-billionaire-family-banker-worried-but-not-scared-about-strained-ties-with-mainland-china/