Le PDG de SVB Financial demande aux clients de la Silicon Valley Bank de "rester calmes" alors que les actions coulent

(Bloomberg) – Le Founders Fund de Peter Thiel et une poignée d'autres sociétés de capital-risque ont conseillé jeudi à leurs sociétés de portefeuille de retirer de l'argent de la Silicon Valley Bank, répondant à la panique suscitée par la situation financière de la banque dans les cercles de startups technologiques.

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Founders Fund, une importante société de capital-risque cofondée par le milliardaire Thiel, a demandé à ses sociétés de transférer leurs fonds, selon une personne proche du dossier qui a demandé à ne pas être identifiée en discutant d'informations privées.

Le directeur général de SVB Financial Group, Greg Becker, a tenu une conférence téléphonique jeudi pour conseiller aux clients de la Silicon Valley Bank, propriété de SVB, de "rester calmes" au milieu des inquiétudes concernant la situation financière de la banque, selon une autre personne proche du dossier.

Un représentant de Founders Fund a refusé de commenter. Un représentant de la Silicon Valley Bank n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Becker a tenu l'appel d'environ 10 minutes avec les investisseurs vers 11h30, heure de San Francisco. Il a demandé aux clients de la banque, y compris les investisseurs en capital-risque, de soutenir la banque comme elle a soutenu ses clients au cours des 40 dernières années, selon la personne.

Les inquiétudes entourant le prêteur ont ricoché dans la Silicon Valley jeudi. Il y a "beaucoup de panique", a déclaré Jenny Fielding, associée directrice de The Fund, qui investit dans des entreprises en démarrage. Fielding a déclaré qu'elle surveillait de près la situation avec la banque et n'avait pas encore conseillé les sociétés de son portefeuille sur la façon de procéder.

Garry Tan, président et chef de la direction de Y Combinator, a averti son réseau de startups que le risque de solvabilité est réel et a laissé entendre qu'elles devraient envisager de limiter leur exposition au prêteur. "Nous n'avons aucune connaissance précise de ce qui se passe au SVB", a écrit Tan dans un article consulté par Bloomberg News. "Mais chaque fois que vous entendez des problèmes de solvabilité dans n'importe quelle banque, et que cela peut être jugé crédible, vous devez le prendre au sérieux et donner la priorité aux intérêts de votre startup en ne vous exposant pas à plus de 250 XNUMX $ d'exposition là-bas." Il a ajouté: "Votre startup meurt lorsque vous manquez d'argent pour une raison quelconque."

La société de capital-risque Tribe Capital a également conseillé à ses sociétés de portefeuille de transférer une partie, sinon la totalité, de leurs soldes de SVB. "Ce qu'il est important de comprendre, c'est que les banques ont toutes un effet de levier et qu'elles utilisent des dépôts, donc presque par définition, toute banque avec un modèle commercial est morte si tout le monde bouge", a déclaré le co-fondateur de Tribe, Arjun Sethi, aux sociétés du portefeuille dans une communication examinée par Bloomberg. "Puisque le risque est non nul et que le coût est minime, mieux vaut diversifier votre risque sinon tout", a-t-il ajouté.

Une autre société, Activant Capital, a envoyé des e-mails et des SMS aux PDG de ses sociétés de portefeuille pour les encourager à transférer leurs soldes SVB à d'autres prêteurs, et aide certains à transférer des capitaux vers la First Republic Bank, a déclaré le PDG Steve Sarracino.

La peur s'est propagée après que la SVB, basée à Santa Clara, en Californie, a déclaré mercredi qu'elle organisait une vente d'actions de 2.25 milliards de dollars à la suite d'une perte importante sur son portefeuille, qui comprenait des bons du Trésor américain et des titres adossés à des hypothèques.

Dans un e-mail jeudi matin signé par Mark Lau, responsable de la pratique du capital-risque de la Silicon Valley Bank, SVB a déclaré avoir entendu nombre de ses clients au cours des 24 heures partielles concernant des questions sur le dépôt 8-K de la société mercredi, selon le contenu de l'e-mail concernant la conférence téléphonique examiné par Bloomberg.

Les actions de SVB ont chuté de 60% à la clôture jeudi, atteignant leur plus bas niveau depuis septembre 2016. L'appel de Becker a été rapporté plus tôt par The Information. Les actions ont continué de chuter en fin de séance.

Lire la suite: SVB baisse le plus sur record alors que les clients en démarrage font face à une crise de trésorerie

Certains VC ont déclaré qu'ils se tenaient à côté de la banque. L'investisseur Keval Desai, fondateur de Shakti, a déclaré non seulement qu'il ne disait pas aux sociétés de son portefeuille de retirer des fonds, mais qu'il avait passé un ordre d'achat des actions de la banque aujourd'hui, avec un ordre limité de 101 dollars.

"Je ne suis pas Warren Buffett", a déclaré Desai, avertissant qu'il ne dispensait pas de conseils en investissement. "Mais je pense que c'est une opportunité d'achat."

Un investisseur de premier plan, Mark Suster, a mis en garde les entreprises contre une réaction excessive aux nouvelles concernant la banque. "Je crois leur PDG quand il dit qu'ils sont solvables", a écrit Suster, "et ne violent aucun ratio bancaire".

Dan Scheinman, un investisseur qui a soutenu des entreprises telles que Zoom Video Communications Inc., a déclaré qu'il avait répondu jeudi aux appels de deux entreprises en démarrage de son portefeuille, se demandant si elles devaient fermer leurs comptes auprès de la banque. Il leur a conseillé de se renseigner davantage avant d'entreprendre toute démarche.

« Que savons-nous des banques vers lesquelles vous vous tourneriez ? Sont-ils en meilleur ou en moins bon état ? » il a dit qu'il a conseillé. "C'est pénible de changer, mais c'est encore plus pénible si la banque fait faillite."

Un fil de discussion de plus de 1,000 XNUMX fondateurs d'Andreessen Horowitz était en effervescence avec la nouvelle jeudi, beaucoup s'encourageant mutuellement à retirer de l'argent de la banque. À un moment donné sur le fil, l'associé général David George a pesé. "Salut à tous", a-t-il écrit dans un article revu par Bloomberg. "Nous savons que vous avez des questions sur la façon de gérer la situation SVB. Nous vous encourageons à décrocher le téléphone et à appeler votre médecin généraliste. Merci, DG.

Un fil similaire circulait parmi les directeurs financiers des grandes startups, a déclaré un partenaire d'une grande entreprise de capital-risque.

Sur les fils de discussion, de nombreux fondateurs et dirigeants de startups s'inquiétaient de la façon dont un effondrement de SVB affecterait l'infrastructure de la Silicon Valley. La banque pourrait tenter de liquider ses participations dans les sociétés de son portefeuille, ce qui ferait encore baisser les valorisations déjà chancelantes de nombreuses startups. Ces valorisations plus faibles affaibliraient à leur tour les bilans d'autres banques, fonds spéculatifs et fonds croisés qui détiennent les mêmes actifs.

–Avec l'aide de Priya Anand et Lizette Chapman.

(Mises à jour à partir du premier paragraphe.)