Le cours des actions augmente alors que Roku dépasse les attentes

Points clés

• Les actions de Roku ont augmenté de 11% jeudi après que la société a publié son rapport sur les résultats le 15 février
• La société a déclaré un chiffre d'affaires de 4 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 867.4 millions de dollars qu'elle prévoyait
• La direction a averti que les facteurs économiques pourraient créer des défis en 2023, mais a prévu un EBITDA ajusté positif pour l'ensemble de l'année 2024

Roku a réalisé des résultats surprenants au quatrième trimestre 4 qui ont dépassé les attentes, la société ayant annoncé une croissance de son activité de plate-forme. Au cours du trimestre précédent, Roku a averti les investisseurs que la société était confrontée à un résultat du quatrième trimestre plus faible que prévu.

À l'époque, la direction pensait que les pressions inflationnistes et les ralentissements publicitaires créeraient des défis. Heureusement, leurs projections étaient inexactes et l'entreprise a dépassé les attentes.

Roku peut-il poursuivre sa séquence de victoires et que signifient les projections de l'entreprise pour les investisseurs ? Nous examinerons le rapport sur les résultats et la direction que pourrait prendre l'action en 2023.

Le marché a été volatil ces derniers temps, mais les investisseurs peuvent créer des portefeuilles gagnants en tirant parti d'outils qui utilisent l'intelligence artificielle (IA). Tu peux télécharger Q.ai pour construire votre portefeuille avec des kits d'investissement faciles à utiliser dès aujourd'hui.

Qu'est-ce que Roku?

Roku a été fondée en 2002 par Anthony Wood et vend divers lecteurs multimédias numériques axés sur le streaming. Elle fournit également des services publicitaires et a concédé sous licence son matériel et ses logiciels à d'autres sociétés.

À l'origine, les téléviseurs Roku étaient fabriqués en partenariat avec des fabricants de téléviseurs, et Roku se contentait de fournir le logiciel. Cependant, en janvier 2023, la société a annoncé qu'elle fabriquerait ses propres téléviseurs pour les vendre aux consommateurs.

Chiffres clés du rapport sur les revenus

Le rapport sur les revenus de Roku contenait quelques hauts et des bas. La direction a déclaré : « Alors que les pressions économiques cycliques affectent notre activité, deux choses restent vraies : la tendance séculaire soutenant notre activité reste intacte, et la combinaison de notre échelle, de notre engagement et de notre position d'innovation Roku est exceptionnellement bien pour en bénéficier lorsque le marché rebondira.

Les titulaires de comptes actifs sont passés de 65.4 millions au troisième trimestre à 70 millions au quatrième trimestre. En comparaison, le concurrent Tubi n'a atteint que 64 millions d'utilisateurs actifs mensuels.

Les revenus de la plateforme ont augmenté de 5 % pour atteindre 731.3 millions de dollars, principalement en raison des ventes publicitaires. Malheureusement, les ventes d'appareils ont chuté de 18 % à 135.8 millions de dollars.

À l'avenir, Roku prévoit des revenus totaux de 700 millions de dollars au premier trimestre de 1 malgré diverses "incertitudes macro" et inflationniste défis mentionnés dans sa lettre aux actionnaires. Cette projection est supérieure à l'estimation de Wall Street de 692 millions de dollars.

Quel avenir pour Roku ?

Les années à venir pour Roku pourraient faire ou défaire l'entreprise. Bien que le rapport sur les bénéfices de ce trimestre ait été positif, la plupart des investisseurs attendent que la rentabilité de l'entreprise se fasse sentir.

Dans la lettre aux actionnaires, le directeur général Anthony Wood et le directeur financier Steve Louden ont déclaré: «Grâce à une combinaison de contrôle des dépenses d'exploitation et de croissance des revenus, nous nous engageons sur une voie qui génère un EBITDA ajusté positif (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ) pour l'ensemble de l'année 2024. »

Les prévisions futures étaient également positives et la société cherche à faire un retour.

Que se passe-t-il avec les actions Roku ?

L'action Roku a augmenté de plus de 70 % depuis le début de l'année, mais a baissé d'environ 51 % au cours des 12 derniers mois. Dans le rapport, la société a enregistré une perte nette trimestrielle de 237 millions de dollars ou 1.70 $ par action. Les analystes s'attendaient à une perte de 1.72 $ par action.

De plus, les analystes ont prédit une perte basée sur un bénéfice ajusté de 131 millions de dollars, mais Roku a affiché un meilleur résultat de 95.2 millions de dollars. Même les revenus ont atteint 867 millions de dollars contre 865 millions de dollars l'année précédente, dépassant les prévisions des analystes de 803 millions de dollars.

Alors que le cours de l'action de Roku est bien en deçà de son sommet de plus de 473 $ en juillet 2021, les résultats YTD de la société sont bien meilleurs que ce que les actionnaires ont vu en 2022.

Le cas haussier pour Roku

La grande question que se posent les investisseurs potentiels est la suivante : "Dois-je investir dans les actions de Roku maintenant ?"

Il n'y a pas de réponse directe à cela parce que les finances personnelles sont personnelles pour une raison. De plus, le stock est volatile, et tout le monde ne peut pas supporter les hauts et les bas du marché boursier.

Le cas haussier est évident. Roku continue de gagner plus de parts de marché en vendant plus de matériel et de logiciels. Les investisseurs seraient également heureux si une entreprise comme Netflix ou Apple rachetait l'entreprise.

Voici quelques arguments qui montrent le potentiel de ce stock :

• Le nombre de titulaires de compte de Roku continue de croître. La société a ajouté 2.3 millions de nouveaux utilisateurs actifs au troisième trimestre de 3 pour atteindre 2022 millions. Au quatrième trimestre de 65.4, les titulaires de comptes sont passés à 4 millions.
• Les sociétés à grande capitalisation comme Netflix ou Amazon peuvent tenter d'acheter Roku pour plusieurs raisons. D'une part, Roku a fait le gros du travail en entrant dans les ménages de consommateurs. Cela pourrait générer de grands rendements potentiels pour les géants du streaming.
• La société domine lentement le marché des plates-formes TV. Selon leurs dirigeants, Roku détient 33 % des parts de marché en Amérique du Nord contre 16 % détenues par Amazon Fire TV.

Les investisseurs à long terme bénéficieront davantage du scénario haussier si l'entreprise est en mesure de produire l'EBITDA ajusté positif que Wood et Louden prévoient en 2024.

Le cas baissier pour Roku

Le cours de l'action de Roku a considérablement fluctué au cours des trois dernières années, atteignant des sommets historiques et se rapprochant des plus bas historiques. Avec n'importe quelle entreprise, les investisseurs doivent assumer un certain risque pour un gros paiement, mais il reste à déterminer si le paiement proviendra jamais de Roku.

La baissier scénario comprend les obstacles suivants :

• Les petites entreprises à capitalisation boursière doivent dépenser plus en publicité pour se développer rapidement, mais elles disposent de peu d'argent pour la publicité. Les taux d'inflation pourraient continuer à ronger les bénéfices de Roku alors que l'entreprise continue de faire face à la dette.
• La concurrence accrue sur le marché prend plus d'enjeux dans les ménages consommateurs. Ceci est similaire à Netflix ou Tesla, où l'entreprise est la première sur le marché, mais les nouvelles entreprises deviennent une concurrence féroce.
• Les ventes publicitaires ont de nouveau diminué en raison d'une éventuelle récession et d'une baisse des dépenses de consommation. C'est peut-être le pire scénario pour les résultats de Roku.

Les investisseurs devraient-ils investir dans Roku et les technologies émergentes ?

Répondre à la question d'investir ou non doit toujours revenir à vos objectifs et si vous avez l'endurance nécessaire pour gérer un marché volatil.

Les perspectives à court terme de Roku semblent difficiles en raison des multiples défis auxquels l'entreprise est confrontée. À long terme, les perspectives de Roku pourraient être meilleures si la société continue d'augmenter sa part de marché et de développer de nouveaux produits pour améliorer ses résultats.

Les investisseurs qui sont sur la clôture pourraient envisager Kit de technologie émergente Q.ai pour faciliter l'investissement. Le logiciel de Q.ai identifie les ETF et les actions technologiques de pointe pour fournir un équilibre d'investissements diversifiés dans l'ensemble du secteur. Mieux encore, avec Protection de portefeuille, vous pouvez avoir l'esprit tranquille en sachant que votre portefeuille est protégé si les conditions du marché changent.

La ligne de fond

Les investisseurs prêtent attention à l'avenir de Roku, car leur part de marché et leurs revenus augmentent. En fin de compte, les investisseurs se demandent si ce titre est toujours un titre de croissance ou non.

Alors que la société annonçait son objectif de générer un bénéfice EBITDA ajusté sur l'ensemble de l'année 2024, la plupart des investisseurs ont accepté cette nouvelle avec joie, entraînant une hausse de 11 % de l'action. Cependant, seul le temps nous dira si les valeurs des actions reviendront à leurs sommets de juillet 2021.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA.