Une inflation persistante ouvre la porte à une hausse plus prononcée des taux de la Fed en mars

L'inflation généralisée, un marché du travail en effervescence et un consommateur résilient ont mis l'option d'une hausse des taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage sur la table lorsque le réserve fédérale se réunit fin mars.

Dans des entretiens et des discours séparés cette semaine, deux décideurs de la banque centrale ont indiqué qu'ils étaient disposés à soutenir une augmentation plus importante de 50 points de base le mois prochain au milieu de preuves croissantes que les pressions inflationnistes sous-jacentes dans le L'économie américaine reste forte.

"À ce stade, les données entrantes n'ont pas changé mon point de vue sur le fait que nous devrons porter le taux des fonds fédéraux au-dessus de 5% et le maintenir pendant un certain temps", a déclaré jeudi la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dans des remarques préparées pour un événement organisé par le Global Interdependence Center et l'Université de Floride du Sud Sarasota-Manatee.

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Les La Fed a voté le mois dernier pour augmenter son taux d'intérêt de référence d'un autre quart de point de pourcentage dans une fourchette de 4.5% à 4.75% et a signalé que «quelques autres» augmentations sont sur la table cette année. Cela fait suite à une augmentation d'un demi-point lors de leur réunion de décembre et à quatre mouvements consécutifs de 75 points de base. La banque centrale déplace généralement le taux des fonds fédéraux par incréments d'un quart de point.

Mester, qui n'est pas actuellement membre votant du Federal Open Market Committee, a déclaré qu'elle avait vu des preuves économiques "convaincantes" en janvier pour une augmentation d'un demi-point et a indiqué que la Fed pourrait accélérer à nouveau le rythme des hausses de taux si les conditions le justifient.

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"Ce ne sera pas toujours, vous savez, 25 [points de base]", a-t-elle déclaré. "Comme nous l'avons montré, lorsque l'économie l'exige, nous pouvons aller plus vite et nous pouvons faire plus à n'importe quelle réunion particulière. Et cela dépendra de l'évolution de l'économie.

Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a fait écho à ce sentiment après une présentation à la Greater Jackson Chamber à Jackson, Tennessee, déclarant aux journalistes qu'il souhaitait porter le taux directeur de la Fed à 5.375% dès que possible. Cela implique que les taux doivent augmenter d'environ 75 points de base.

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"Mon jugement global est que ce sera une longue bataille contre l'inflation, et nous devrons probablement continuer à faire preuve de détermination dans la lutte contre l'inflation au cours de l'année 2023", a-t-il déclaré.

Bullard, qui n'est pas non plus membre votant du FOMC cette année, a déclaré qu'il réserverait son jugement sur ce que les responsables devraient faire le mois prochain.

"Je n'exclurais rien pour cette réunion, ou toute réunion à l'avenir", a-t-il déclaré.

Leurs commentaires interviennent au milieu d'une multitude de données économiques plus chaudes que prévu, y compris le solide rapport sur l'emploi en janvier et un rapport décevant sur l'inflation qui a souligné l'omniprésence des prix à la consommation élevés. Le ministère du Travail a annoncé mardi que le indice des prix à la consommation a augmenté de 0.5 % en janvier, la plus élevée en trois mois. Le taux d'inflation annuel a également surpris à la hausse à 6.4 %.

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Ces données ont incité certains traders à réexaminer leurs attentes en matière de hausse des taux pour l'année, un nombre croissant d'investisseurs pariant désormais que la Fed pourrait augmenter ses taux de 50 points de base le mois prochain. Selon les données de l'outil FedWatch du CME Group, quelque 21 % des traders se préparent à une hausse des taux plus prononcée lors de la réunion des 21 et 22 mars, contre seulement 4 % il y a un mois.