Certaines actions spéculatives du S&P 500 pourraient prendre de l'ampleur cette année. Mais ne vous méprenez pas — les actions de valeur sont toujours sous contrôle.
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Et c'est pourquoi les analystes repèrent toujours de grandes opportunités dans les actions de valeur. Cinq actions de l'indice S&P 500 Pure Value, dont Dish Network (PLAT), Centene (CNC) et CVS Health (CVS) - devraient tous bondir d'au moins 25 % supplémentaires cette année, selon une analyse Investor's Business Daily des données de S&P Global Market Intelligence et MarchéSmith.
Compte tenu de la reprise du Nasdaq 100, de nombreux investisseurs pourraient penser que les actions de croissance sont de retour cette année. Mais c'est une pensée prématurée - et tout simplement fausse.
"Les investisseurs doivent éviter l'approche 'tout acheter', car il y aura de grands gagnants et de grands perdants", a déclaré Nigel Green du groupe deVere. "Ils doivent se concentrer sur des entreprises de haute qualité et rentables qui peuvent maintenir ou augmenter régulièrement leur marge."
Séparer la réalité de la fiction
Les valeurs technologiques sont en forte hausse cette année. Mais cela ne suffit pas pour transporter toutes les actions de croissance du S&P 500.
Les chiffres disent la vérité. Le FNB Invesco S&P 500 Pure Growth (RPG), qui ne détient que les 73 actions les plus axées sur la croissance de l'indice, n'a augmenté que de 3.0 % cette année. C'est à des kilomètres du gain de 14.9 % de l'ETF Invesco S&P 500 Pure Value (RPV), qui compte dans son portefeuille les 85 actions les plus cotées de l'indice.
Ce n'est pas seulement une bizarrerie d'un ETF. L'action moyenne de l'indice S&P 500 Pure Growth n'a augmenté que de 4.1 % cette année, à la traîne du gain moyen de 13.9 % des actions de l'indice S&P 500 Pure Value.
La valeur règne toujours si vous élargissez également la définition. Le SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (ESPION), qui a une interprétation plus large de ce qui fait un titre de valeur, est en hausse de 9.9 % cette année. Cela dépasse la hausse de 8% du SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (espion).
Mais qu'en est-il des gains géants des actions technologiques du S&P 500 cette année ? L'Invesco QQQ (QQQ) est en hausse de 17.0 % cette année.
Une grande partie de cela est due aux rallyes géants des actions comme Méta-plateformes (BUT). Mais après sa chute de 60 % en 2022, Meta est en fait désormais dans l'indice S&P 500 Value, et non dans la croissance. Des valeurs technologiques géantes comme Alphabet (GOOGL) et Nvidia (NVDA) ne sont pas considérées comme des actions de croissance pures du S&P 500, bien que Apple (AAPL) est.
Pendant ce temps, les actions de croissance comme Enphase Energy (ENPH) et Pfizer (PFE) nuisent à l'indice S&P 500 Growth avec des baisses de plus de 13 % cette année.
La valeur mène toujours la croissance
ETF | Symbole | Variation depuis le début de l'année | 2021 changement |
---|---|---|---|
Valeur pure d'Invesco S&P 500 | (RPV) | 14.68% | -3.5% |
Portefeuille SPDR Valeur S&P 500 | (ESPION) | 9.98 | -7.4% |
Portefeuille SPDR S&P 500 Croissance | (espion) | 8.07 | -30.1% |
Invesco S&P 500 Pure Growth | (RPG) | 3.39 | -28.1% |
Sources: IBD, S&P Global Market Intelligence
Énergie de valeur pure
Alors, quels types d'actions purement axées sur la valeur du S&P 500 les analystes préfèrent-ils ?
Le plus haut de la liste parmi le S&P 500 Pure Value est le diffuseur Dish Network. Les analystes pensent que le titre, déjà en hausse de 11.1 % cette année, devrait gagner 105 % supplémentaires en 12 mois à 31.93 par action. C'est définitivement un jeu de valeur. Le bénéfice ajusté de l'entreprise devrait chuter de plus de 30 % en 2022 et de 38 % en 2023. Alors, quel est le tirage au sort ? L'évaluation : Dish se négocie pour seulement cinq fois le bénéfice de fin ajusté, un fraction du S&P 500.
Cependant, toutes les actions de valeur préférées des analystes ne sont pas déjà en hausse cette année.
Les analystes pensent que Centene, un fournisseur de soins de santé aux patients sous-assurés, fera un bond de plus de 36 % au cours des 12 prochains mois à 98.72. Gardez à l'esprit, cependant, que les actions cette année ont baissé de plus de 11 %.
À bien des égards, Centene n'est pas aussi important que Dish. Il se négocie plus de 21 fois son bénéfice de fuite. De plus, les analystes pensent que le bénéfice de l'entreprise augmentera de près de 11 % en 2023 après avoir augmenté à peu près du même montant en 2022.
Ainsi, alors que de nombreuses actions technologiques à grande capitalisation sont de retour, cela ne suffit pas pour remettre la croissance en charge du S&P 500.
Les actions S&P 500 Pure Value préférées des analystes
Entreprise | Direct | À l'envers des 12 mois des analystes. objectif de prix | Secteur |
---|---|---|---|
Réseau DISH | (PLAT) | 104.7% | Services de communication |
Centene | (CNC) | 36.0% | Soins de santé |
CVS Health | (CVS) | 34.4% | Soins de santé |
Découverte de Warner Bros. | (WBD) | 33.1% | Services de communication |
Delta Air Lines | (DE) | 26.6% | Produits industriels |
Sources: IBD, S&P Global Market Intelligence
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Source : https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-value-stocks-are-still-beating-growth-analysts-like-these-best/?src=A00220&yptr=yahoo