L'action SCHD ETF approche de sa croix de mort au milieu de la rotation vers les bons du Trésor

Le cours de l'action Schwab US Dividend ETF (SCHD) a plongé au cours des dernières semaines, les investisseurs passant des actions aux liquidités et aux bons du Trésor. Le fonds se négociait à 70.88 $, ce qui était le point le plus bas depuis octobre de l'année dernière. Il a chuté d'environ 10% en dessous de son point culminant cette année. 

Les actions à dividendes en concurrence avec les liquidités

Le SCHD ETF est l'un des plus grands fonds axés sur les sociétés de dividendes aux États-Unis. Il est en concurrence avec des ETF iShares Select Dividend (DVY) et Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Il possède plus de 44 milliards de dollars d'actifs, ses principales sociétés constituantes étant Broadcom, Cisco, Texas Instruments et Verizon. 

Le dividende américain Schwab a une les revenues de dividendes rendement de 3.56%, ce qui est supérieur aux pairs mentionnés ci-dessus. Ce rendement reste largement inférieur à l'inflation globale américaine, qui se situe au-dessus de 6 %. Il est également inférieur à ce que rapportent les obligations d'État. 

Les rendements du Trésor ont fortement chuté lundi, les investisseurs ayant prédit que la Réserve fédérale ralentirait ses hausses de taux ce mois-ci. Comme je l'ai écrit dans ce article, les analystes de Goldman Sachs estiment que la Fed n'augmentera que de 0.25 % ce mois-ci ou qu'elle évitera de le faire après tout. 

Pourtant, les bons du Trésor ont un rendement plus élevé que l'ETF SCHD. Les données compilées par Investing montrent que la note à 1 mois a un rendement de 4.6 % tandis que la note à 6 mois rapporte à 4.7 %. Les rendements obligataires à 2 ans et à 10 ans s'établissent respectivement à 4.13 % et 3.57 %. Ces rendements ont fortement chuté cette semaine étant donné que le 2 ans cédait à 5% vendredi la semaine dernière. 

Par conséquent, certains investisseurs à revenu se détournent clairement du dividende les stocks aux obligations et aux liquidités. Dans une note au WSJ, un analyste a affirmé Valérie Plante.:

"Il n'est absolument pas nécessaire d'acheter une entreprise risquée simplement parce qu'elle se trouve dans le même code postal que l'argent liquide."

Cependant, il y a un point où investir dans l'ETF SCHD a plus de sens que de détenir des liquidités. D'une part, on ne sait pas combien de temps les bons du Trésor à court terme continueront à faire mieux que le fonds. Avec l'implosion du secteur financier, cela signifie que la Fed pourrait commencer à changer de ton et même réduire les taux plus tard cette année. 

De plus, le SCHD ETF offre une croissance des dividendes supérieure à celle de ses pairs. Son TCAC sur 3 ans était de 14.10 % par rapport aux 4.77 % et 4.59 % de DVY et VYM. Comme indiqué ci-dessous, ses cotes de dividende sont également relativement solides. 

Analyse technique de l'ETF SCHD 

Graphique SCHD par TradingView

Dans mon dernier article sur le Schwab US Dividend Equity ETF, j'ai fait valoir que même s'il s'agissait d'un bon fonds dans lequel investir, ses aspects techniques étaient extrêmement inquiétants. Cette prévision était exacte puisque le fonds a reculé d'environ 8 % depuis lors. Il s'est également déplacé légèrement en dessous du niveau de support clé à 73.98 $, l'encolure du motif triple top. 

L'ETF SCHD est également sur le point de former une croix de la mort, qui se forme lorsque les moyennes mobiles sur 50 jours et 200 jours font un croisement. Par conséquent, il est probable que le fonds continue de baisser alors que les vendeurs ciblent le prochain support clé à 65 $.