Naviguez à travers la prochaine récession avec ces 3 gros dividendes

En tant qu'investisseurs en dividendes, et en particulier en fonds à capital fixe (CEF), nous savoir pour maintenir le cap lorsque les corrections du marché frappent : nous ne voulons pas vendre et couper nos précieux paiements !

C'est le contraire des fanboys et des filles qui se mêlent de crypto, d'actions technologiques sans but lucratif, de NFT et de Dieu sait quoi d'autre. Lorsque les récessions arrivent, ils sont libres de renflouer—bien qu'ils toujours le faire bien trop tard. Ensuite, ils sont obligés de s'asseoir et de regarder ce qui reste de leur argent se faire dévorer par l'inflation !

En gardant le cap, nous ne voulez pas devons nous soucier de ces risques : avec les rendements élevés de nos CEF, nous pouvons rester tranquilles pendant les périodes difficiles, encaissant nos paiements avec plaisir jusqu'à ce que les choses se calment.

En fait, nous pouvons faire plus que rester assis, nous pouvons nous tourner vers un indicateur fiable qui nous indique quand la prochaine récession arrivera (indice : il y est écrit permettent de garantir que un à l'horizon maintenant). Lorsque notre «signal de récession» se déclenche, nous pouvons capter des CEF qui augmentent nos revenus et atténuent notre volatilité. Nous en discuterons deux ci-dessous.

Mais d'abord, parlons de ce signal de récession, dont vous avez probablement entendu parler : la courbe des taux.

Ce graphique montre la différence entre le rendement du Trésor américain à 10 ans et le rendement du Trésor américain à 2 ans. Au moment où j'écris ceci, le premier est de 1.816 % et le second de 1.196 %. Ainsi, le "spread" entre les deux est de 0.62, un nombre positif.

Ça a du sens. Après tout, lorsque vous achetez un bon du Trésor à 10 ans, votre argent est bloqué pendant une décennie, vous devriez donc être indemnisé pour ce manque de liquidités. Comme vous pouvez le voir dans le tableau, c'est ainsi que les choses se passent normalement.

Mais six fois au cours des 45 dernières années, ce nombre est devenu négatif, ce qui signifie que les investisseurs ont eu moins d'intérêt à détenir une obligation à plus long terme. Ça n'a aucun sens! Lorsque cela se produit, cela s'appelle une courbe de rendement inversée. Et chaque fois que cette configuration se produit, une récession s'ensuit, souvent dans les six à 18 mois.

Donc, si nous voulons prédire la prochaine récession, nous avons juste besoin de regarder la courbe des rendements du Trésor et, une fois qu'elle se retourne, nous savons qu'une récession arrive.

Comment vaincre la prochaine récession (avec des dividendes "sans drame" de 7 % et plus)

C'est là que nos fonds fermés à haut rendement (CEF) nous donnent un gros avantage car nous exigeons toujours une remise lorsque nous achetons. En effet, un CEF avec une forte décote par rapport à la valeur liquidative (VNI ou valeur du portefeuille du fonds) peut agir comme un "amortisseur" pour notre portefeuille, car il est difficile pour un fonds fortement décoté d'être moins cher !

On l'a vu en action avec les deux CEF santé de notre Insider CEF portefeuille, le Tekla Sciences de la vie (HQL) ainsi que Investisseurs Tekla Healthcare (HQH) fonds, qui se négociaient tous deux à des rabais d'environ 11% début mars 2020. Comme vous pouvez le voir, ce duo n'a pas chuté aussi loin que le S&P 500 lorsque le crash a frappé, et ils ont rebondi plus rapidement (et plus haut) que le marché comme leurs remises se sont réduites à environ 7 % à la fin de l'année.

De plus, les deux fonds rapportent historiquement de 7 % à 9 % au nord. Et comme le rendement ci-dessus inclut les dividendes, une grande partie était en espèces.

Croisière des CEF des obligations municipales à travers les services correctionnels

Nous n'avons pas besoin de compter uniquement sur nos remises ici : nous pouvons nous donner une autre couche de protection en ajoutant des fonds qui réduisent activement leur propre volatilité (et augmentent également nos revenus). Prenez les CEF qui détiennent des obligations municipales, qui sont beaucoup moins volatiles que les actions et offrent des dividendes élevés non imposables pour la plupart des investisseurs. Ces deux atouts en font d'excellentes options dans les moments difficiles.

Pour voir ce que je veux dire, considérez le Fiducie de revenu municipale BlackRock (BLE) et par Fonds de qualité BlackRock MuniYield (MQY), que j'ai mis en lumière dans ma chronique du lundi sur Contrarian Outlook. Les deux ont survécu aux deux dernières récessions (ils n'ont pas été là pour en voir plus) et ont gagné de l'argent en cours de route.

Et nous ne devrions pas négliger la valeur de cet avantage de revenu libre d'impôt. À l'heure actuelle, BLE rapporte 5.3 %, ce qui est assez sain en soi, mais cela pourrait être l'équivalent imposable d'un paiement de 8.8 % pour vous si vous êtes dans la tranche d'imposition la plus élevée. De même, le rendement de 5.1 % de MQY pourrait être le même qu'un paiement de 8.1 % sur une action ou un fonds imposable pour un revenu élevé.

Les fonds d'options d'achat couvertes vous offrent une exposition « atténuée » aux actions

Une autre option est un CEF d'achat couvert, qui vend des options d'achat (contrats qui donnent aux acheteurs la possibilité d'acheter les actifs du fonds à un prix fixe à l'avenir en échange d'espèces maintenant).

C'est une façon intelligente de générer des revenus, car soit l'action est vendue au prix fixe, appelé « prix d'exercice », soit elle ne l'est pas. Dans tous les cas, le fonds conserve le paiement que l'acheteur effectue pour ce droit, appelé la prime, et le remet aux actionnaires dans le cadre de leur dividende. Cette stratégie fonctionne particulièrement bien en période de volatilité comme aujourd'hui.

Un CEF d'appel couvert populaire est le Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Comme son nom l'indique, il détient les actions du S&P 500, de sorte que son portefeuille ressemble beaucoup à celui d'un fonds indiciel populaire, comme le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), avec Pomme (AAPL), comme principal avoir, suivi de Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) ainsi que Tesla (TSLA).

Mais contrairement à SPY, qui rapporte un minuscule 1.3 %, SPXX vous offre un sérieux versement de dividendes de 5.8 %, grâce à sa stratégie de dividende intelligente.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible: 5 fonds de négociation avec des dividendes sûrs de 7.5%. »

Divulgation: aucune