Le redressement du peloton prend de l'ampleur malgré une huitième perte trimestrielle consécutive

Faits marquants

• Peloton a battu les prévisions de revenus du quatrième trimestre, mais a tout de même enregistré sa 4e perte trimestrielle consécutive
• Malgré la perte, le titre a augmenté de 7 % après l'annonce, les revenus d'abonnement ayant bondi de 22 %.
• Cela est conforme au changement d'orientation dirigé par le PDG Barry McCarthy, qui utilise son expérience en tant que directeur financier chez Netflix et Spotify pour faire pivoter Peloton afin de se concentrer sur le contenu plutôt que sur dur.

C'était le huitième trimestre consécutif de profit négatif pour Peloton, mais l'humeur de la société et de Wall Street était optimiste. Le cours de l'action a même bondi de 7 % à l'annonce de la perte nette de 4 millions de dollars au quatrième trimestre.

Pourquoi demandes-tu?

Comment une entreprise peut-elle perdre plus d'un quart de milliard de dollars en seulement trois mois, et pourtant l'action monte ? Eh bien, comme pour de nombreux mouvements du marché, cela se résume aux attentes. Oui, Peloton a accumulé des pertes continues au dernier trimestre, mais les chiffres étaient inférieurs à ceux d'il y a un an.

La raison pour laquelle cela est important est que Peloton est au milieu d'un revirement majeur, le PDG Barry McCarthy faisant pivoter l'entreprise pour se concentrer davantage sur sa plate-forme de contenu, par opposition à son matériel.

La réduction de leurs pertes est un signe encourageant que les choses commencent peut-être (lentement) à se redresser.

Pour les investisseurs qui veulent être à la pointe de la technologie, choisir quand une entreprise comme Peloton pourrait être en train de monter est un problème très difficile à résoudre. Heureusement, vous pouvez faire appel à l'IA et investir dans des entreprises comme Peloton dans notre Kit de technologie émergente.

Alors, quels sont les résultats de Peloton et quels sont les plans de McCarthy pour redresser l'entreprise ?

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Résultats financiers du quatrième trimestre de Peloton

Le quatrième trimestre de 4 s'est terminé avec Peloton enregistrant une perte de 2022 millions de dollars, contre des pertes de 335.4 millions de dollars par rapport à la même période en 439.4. Le chiffre d'affaires global s'est élevé à 2021 millions de dollars, ce qui était nettement supérieur aux 792.7 millions de dollars qui avaient été attendus selon Refinitiv .

Le chiffre d'affaires global a également diminué par rapport au quatrième trimestre de 4, lorsque il a atteint 1.13 milliard de dollars, causé principalement par une baisse de 52 % des ventes de produits de fitness connectés. Cette catégorie est ce pour quoi Peloton est initialement devenu connu et comprend leur matériel physique, y compris le vélo, la bande de roulement et Peloton Row récemment lancé.

Ceci est particulièrement visible compte tenu de la période de l'année. Le matériel Peloton n'est pas bon marché, et tout comme leur publicité largement moquée suggéré, les vacances sont, en fait, une période populaire pour les achats d'équipements de fitness.

Comme Barry McCarthy l'a déclaré dans une récente interview, « C'est la période de l'année où, si nous vendons beaucoup de matériel, nous en avons, vous vous attendez donc à ce qu'il y ait beaucoup de revenus liés au matériel, et vous vous attendez à que peut-être que ces revenus dépasseraient l'abonnement. Ce n'est pas le cas.

En revanche, les revenus d'abonnement ont augmenté de 22 %.

Bien que cela ne semble pas être une bonne nouvelle, c'est cette trajectoire qui a amené Wall Street à montrer des signes d'optimisme envers l'entreprise. Dans la même interview, McCarthy a déclaré que "cela pourrait être un tournant".

Mais pourquoi?

Les pelotons en route vers la rentabilité (potentielle)

Et c'est cet homme, Barry McCarthy, qui a été amené spécifiquement pour trouver ce tournant. En tant que startup extrêmement médiatisée et soutenue par du capital-risque, l'USP initiale de Peloton était autour de son matériel propriétaire, en conjonction avec sa plate-forme de contenu communautaire à haute énergie.

La société a connu une croissance rapide et a réussi à obtenir le statut de licorne avant son introduction en bourse. Le cours de leurs actions étant resté relativement stable au cours des deux premières années sur les marchés publics, la société a décollé lorsque la pandémie a frappé.

Avec le pic massif du fitness à domicile, ils étaient très bien placés pour proposer aux ménages des entraînements à caractère communautaire, sans avoir à sortir de chez eux. Cela a vu le stock passer d'environ 20 $ pour atteindre un sommet historique de près de 170 $ au début de 2021.

Il s'est effondré de façon spectaculaire depuis lors, car le déroulement de la pandémie, les problèmes de chaîne d'approvisionnement, les coûts de fabrication élevés et une concurrence accrue ont rendu difficile pour l'entreprise de s'implanter sur le marché actuel.

C'est particulièrement le cas compte tenu du positionnement de Peloton en tant qu'offre de fitness de luxe, à une époque où la pression du coût de la vie est plus élevée qu'elle ne l'a été depuis des années.

Le contenu derrière le matériel a toujours été l'élément de marge le plus élevé de l'offre de Peloton, et c'est pourquoi Barry McCarthy a été enrôlé pour prendre les rênes de l'entreprise.

En tant qu'ancien directeur financier de Netflix et Spotify, il connaît le contenu.

Il y a un certain nombre de raisons pour lesquelles Peloton a décidé de faire pivoter son modèle commercial pour se concentrer sur son contenu et ses abonnements numériques sur son matériel.

Augmentation de la demande de contenu numérique

Malgré une réduction de la demande de fitness à domicile après la pandémie, on ne peut nier la tendance au contenu numérique de fitness. Peloton n'est en aucun cas le pionnier dans ce domaine, et de nombreuses entreprises et influenceurs ont eu un énorme succès avec les plateformes d'entraînement numériques.

Avec l'essor du fitness à distance et le passage aux solutions de fitness numériques, il y a eu une demande croissante d'offres de contenu numérique, en particulier sous la forme d'abonnements en ligne.

Marges bénéficiaires plus élevées

Le matériel de Peloton est très agréable. Il est de haute qualité et bien conçu, et son prix est élevé. Même ainsi, cela signifie également qu'il est coûteux à fabriquer.

Les abonnements numériques ont une marge bénéficiaire plus élevée que les ventes de matériel, et ce pivot permet à Peloton de générer plus de revenus tout en réduisant les coûts.

Capacité à toucher un public plus large

À leur tour, les abonnements numériques permettent à Peloton d'atteindre un public beaucoup plus large, au-delà de ceux qui peuvent se permettre leurs produits matériels. L'application Peloton Digital est disponible pour seulement 12.99 $ par mois et permet aux utilisateurs d'accéder à tous les entraînements Peloton et aux cours en direct, sans avoir besoin d'acheter un vélo, un tapis roulant ou un rameur coûteux.

Il permet des entraînements sur des équipements existants qu'ils pourraient posséder, ou même simplement d'accéder à des entraînements de musculation, ainsi qu'à d'autres cours de fitness tels que les étirements, le yoga, la méditation et la boxe.

De toute évidence, il y a beaucoup plus de personnes qui peuvent se permettre 12.99 $ par mois par opposition au prix d'achat de 1,400 89 $ + (ou XNUMX $ par mois de location) pour le vélo Peloton.

Les économies de coûts

La production de matériel implique des coûts importants, tels que la production et la distribution, tandis que le contenu numérique est beaucoup moins cher à produire et à distribuer. Il s'agit également essentiellement d'un coût fixe qui reste inchangé à mesure que le nombre d'utilisateurs augmente. Cela permettra à Peloton d'augmenter ses revenus sans augmentation correspondante des coûts.

En se concentrant davantage sur son activité d'abonnement numérique, Peloton peut mieux répondre aux besoins de sa clientèle croissante tout en augmentant sa rentabilité et en élargissant sa portée.

La ligne de fond

Quand il s'agit d'investir, rien n'est sûr. Personne ne sait avec certitude si Bary McCarthy sera en mesure de redresser l'entreprise et de générer des bénéfices durables pour Peloton, mais c'est possible.

Essayer de toucher le fond d'une action ou d'un marché est super difficile (voire impossible) et il est impossible de savoir quand vous allez bien faire les choses ou quand vous allez jeter votre argent par les fenêtres.

C'est pourquoi nous avons créé le Kit de technologie émergente, pour utiliser la puissance de l'IA pour aider.

Ce kit est divisé entre quatre secteurs technologiques, en particulier les ETF technologiques, les sociétés technologiques à grande capitalisation, les sociétés technologiques de croissance (comme Peloton) et la crypto via des fiducies publiques.

Chaque semaine, notre IA prédit comment ces secteurs verticaux et les avoirs qu'ils contiennent sont susceptibles de se comporter sur une base ajustée au risque pour la semaine à venir, puis rééquilibre automatiquement le kit en fonction de ces projections.

C'est comme avoir un fonds de couverture personnel, directement dans votre poche.

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