Perspectives négatives de Moody's sur les banques chinoises alors que le pays sort de Covid-zéro

BEIJING – L'agence de notation Moody's a déclaré mercredi qu'elle maintenait une perspective "négative" sur le secteur bancaire chinois à la suite d'une reprise prolongée après la fin des contrôles Covid de Pékin.

L'économie chinoise a raté un objectif de croissance nationale en 2022 en raison de la propagation de la variante hautement contagieuse de l'omicron et d'un effondrement prolongé du secteur immobilier massif. Alors que Pékin a mis fin à ses contrôles stricts de Covid début décembre, le rebond économique est resté jusqu'à présent modéré.

"L'ajustement difficile à la sortie du zéro-COVID, tant pour les emprunteurs que pour les prêteurs, pèsera sur la qualité des actifs et la rentabilité des banques au cours des 12 à 18 prochains mois", a déclaré Moody's dans une note mercredi.

« Nos perspectives sur le secteur bancaire restent négatives », ont déclaré le vice-président Nicholas Zhu et le directeur général associé Chen Huang, les auteurs du rapport.

Moody's avait changé ses perspectives sur les banques chinoises de "négatives" à "stables" en novembre en raison de "la détérioration de l'environnement opérationnel, de la qualité des actifs et de la rentabilité".

L'agence de notation a confirmé ses perspectives négatives au début du mois. Le rapport de mercredi s'est concentré sur les données du quatrième trimestre sur les opérations des banques chinoises.

La pandémie a endommagé les bilans des entreprises et des particuliers au cours des dernières années, et il faudra du temps pour les réparer, même si l'économie globale se redresse, a déclaré mercredi à la presse le porte-parole du Bureau national chinois des statistiques, Fu Linghui.

Les dernières données du bureau des statistiques ont montré une croissance de la production industrielle plus lente que prévu, des ventes au détail conformes aux attentes et des investissements en immobilisations meilleurs que prévu pour les deux premiers mois de l'année.

La qualité des actifs des banques chinoises est confrontée à des risques liés aux prêts non performants, ont déclaré les analystes de Moody's.

Bien que ces créances douteuses n'augmentent pas de manière significative, ils ont déclaré que l'environnement économique rend difficile pour les prêteurs et les emprunteurs de trouver de nouvelles sources de croissance.

"La nouvelle formation de NPL restera probablement élevée au milieu de l'ajustement difficile à la sortie du zéro-COVID", indique le rapport. "Nous nous attendons à ce que les banques se débarrassent régulièrement des créances douteuses au cours des 12 à 18 prochains mois pour maintenir le ratio NPL stable au niveau actuel de 1.63%."

Les actifs des banques chinoises ont augmenté de 10.8% l'an dernier, plus rapidement que la croissance de 8.6% en 2021, selon le rapport.

"Nous prévoyons une reprise de la croissance des prêts au cours des 12 à 18 prochains mois en réponse aux autorités appelant à un financement accru à mesure que l'économie rouvrira."

Dans le même temps, les analystes ont déclaré s'attendre à des contraintes sur les bénéfices des banques en raison de la baisse des rendements des actifs. Ils ont noté que le rendement moyen des actifs des banques avait diminué de trois points de base en glissement annuel au quatrième trimestre.

Moody's a déclaré s'attendre à ce que la capitalisation des banques chinoises reste stable, avec des liquidités adéquates.

En plus des augmentations modestes des mesures de relance du gouvernement, Moody's a déclaré s'attendre à ce que Pékin mette davantage l'accent sur le maintien de la stabilité financière, y compris la prévention des risques du système bancaire.

Prévenir et désamorcer les risques était l'une des priorités de la politique gouvernementale que le Premier ministre Li Qiang a exposée dans ses remarques à la presse lundi.