Inquiet de la perspective d'une récession à venir l'année prochaine ? Eh bien, cela ressemble à un scénario bénin, si l'on se fie au pronostic de Michael Burry.
L'investisseur dont le célèbre pari contre le marché immobilier américain a été documenté dans "The Big Short", pense qu'une "récession pluriannuelle" est potentiellement dans les cartes - et une plus grave que prévu actuellement. Cette déclaration fait suite à des avertissements précédents concernant l'économie, comme prédire l'année dernière que la «mère de tous les krachs» arrive, tout en suggérant également récemment que les mauvais moments à venir pourraient même dépasser ceux de la Grande Récession.
Ok, il est donc prudent de dire que Burry n'est pas trop optimiste quant à l'état de l'économie et à sa direction. Cela dit, cela n'a pas empêché Burry de faire le plein d'actions qu'il juge suffisamment solides pour résister à la récession imminente.
Nous avons suivi deux de ses achats récents et utilisé le Base de données TipRanks pour savoir si les analystes de la rue conviennent que ces noms offrent un havre de paix en des temps troublés. Voici les détails.
Le Groupe GEO (GEO)
Burry pense-t-il que la récession imminente sera une aubaine pour les prisons privées et les établissements de santé mentale ? Le premier nom approuvé par Burry que nous examinerons est GEO Group - la deuxième plus grande société de prisons privées au monde.
La spécialité de l'entreprise est les établissements sécurisés - prisons (maximum, moyen et minimum), centres de traitement, ainsi que les centres de «corrections communautaires» et les établissements de santé mentale et de traitement résidentiel - tous ceux-ci qu'elle possède, loue et exploite. La société fournit également des services de surveillance de pointe, ainsi que des services de réadaptation et de réintégration après la libération.
À la fin de l'année dernière, GEO a fourni des services de surveillance communautaire à plus de 250,000 150,000 délinquants et prévenus en détention provisoire, dont plus de XNUMX XNUMX personnes utilisant une variété d'outils technologiques comme la radiofréquence, le GPS et les dispositifs de surveillance de l'alcool.
Dans le dernier état financier, pour le troisième trimestre, la société a généré des revenus de 3 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 616.7 % d'une année sur l'autre et battant l'appel de la rue de 11 millions de dollars. AFFO (fonds d'exploitation ajustés) a atteint 10.85 $, bien en avance sur les prévisions de 0.60 $. Pour les perspectives, la société a relevé sa projection de revenus annuels de 0.33 milliards de dollars à environ 2.35 milliards de dollars.
En ce qui concerne l'activité de Burry, au troisième trimestre, il a considérablement augmenté sa participation dans la société - de plus de 300 %. Burry a acheté 1,517,790 18 XNUMX actions, d'une valeur actuelle d'un peu moins de XNUMX millions de dollars.
Burry n'est pas le seul à donner confiance. Numérisation de l'impression Q3, analyste Noble Joe Gomes salue la performance de l'entreprise.
"GEO Group continue de respecter ou de dépasser les prévisions sur presque toutes les principales mesures financières", a écrit Gomes. "La solide performance continue des unités commerciales a entraîné l'un des taux d'exécution trimestriels les plus élevés pour le chiffre d'affaires et un nouveau taux d'exécution trimestriel le plus élevé pour l'EBITDA ajusté. Nous croyons que cette performance financière, face aux résiliations de contrats et à un environnement opérationnel globalement difficile, témoigne de la force des secteurs d'activité diversifiés de la Société.
"Nous continuons de croire que les actions GEO représentent une situation risque/récompense favorable", a résumé Gomes.
Marché baissier, dites-vous ? Pas pour ce stock. Les actions sont en hausse de 53% depuis le début de l'année. Cependant, l'objectif de prix de 15 $ de Gomes laisse place à des gains supplémentaires de 26 % au cours de l'année à venir. À cette fin, l'analyste attribue aux actions GEO une note de surperformance (c'est-à-dire d'achat). (Pour voir le palmarès de Gomes, cliquez ici )
Il en va de même pour le seul autre analyste qui suit actuellement les progrès de cette entreprise. Combinées, les actions revendiquent une note consensuelle d'achat modéré, soutenue par un objectif moyen de 14.50 $. Ce chiffre implique une appréciation de l'action sur un an d'environ 26 %. (Voir les prévisions de stock GEO sur TipRanks)
CoreCivic Inc. (CXW)
On dirait qu'il y a une tendance qui se dessine pour ce que Burry pense représenter des choix d'investissement judicieux pour se protéger contre une forte récession. CoreCivic est une autre société opérant dans le secteur des prisons privées et des centres de détention.
À partir de 2021, CoreCivic a agi en tant que propriétaire et gestionnaire de 46 établissements correctionnels et de détention, 26 centres de réinsertion résidentielle et possédait 10 propriétés à louer à des tiers. Connaissant bien les controverses entourant l'industrie des prisons privées (embaucher du personnel de qualité inférieure, en faire trop sur le front du lobbying), anciennement connue sous le nom de Corrections Corporation of America (CCA), la société a été rebaptisée CoreCivic en octobre 2016.
CoreCivic a publié ses résultats du troisième trimestre début novembre. Le chiffre d'affaires s'élevait à 3 millions de dollars, ce qui représentait une modeste baisse de 464.2 % par rapport à la même période l'an dernier. Le FFO ajusté de la société de 1.5 $ par action est également inférieur aux estimations consensuelles de 0.29 $ par action.
Néanmoins, Burry doit être impressionné par l'entreprise. Il a acheté 724,895 3 actions CXW au troisième trimestre, ce qui représente une nouvelle position. Ceux-ci valent maintenant plus de 9.3 millions de dollars.
Faisant écho au sentiment de Burry, celui de Wedbush Jay McCanless est un fan de CXW et explique pourquoi il pense que l'impression Q3 est arrivée un peu douce. McCanless expose également la thèse haussière de l'entreprise.
"Le marché du travail reste tendu pour CXW, et l'entreprise a dû verser des primes et des incitations plus élevées que la normale afin de conserver son personnel", a écrit McCanless. "Cependant, nous pensons qu'une partie de ces dépenses supplémentaires est de nature temporaire et que le marché du travail devrait se détendre avec le temps, surtout si nous devions nous diriger vers une récession plus prononcée. Nous prévoyons que ces dépenses initiales seront éventuellement compensées par une augmentation des revenus, car les taux d'occupation tendent vers les niveaux d'avant la pandémie au fil du temps. La société a réduit son solde d'endettement net global de 109.1 millions de dollars au cours du trimestre, ce qui comprenait des rachats opportunistes sur le marché libre compte tenu des marchés obligataires en difficulté.
À cette fin, McCanless attribue à CXW une surperformance (c'est-à-dire un achat) tandis que son objectif de prix de 15 $ suggère que les actions grimperont d'environ 18 % au cours des prochains mois. (Pour voir les antécédents de McCanless, cliquez ici )
Un seul autre analyste a pataugé récemment avec une revue CXW et ils sont également positifs, fournissant au titre une note consensuelle d'achat modéré. (Voir les prévisions de stock CXW sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/michael-burry-sees-recession-looming-150802778.html