Un nouveau concurrent défie Uniswap pour la suprématie des échanges décentralisés. C'est du moins ce que croit Bob Baxley, directeur technique de Maverick.
Maverick Protocol, ainsi que Lido, Liquity et Galxe, ont déployé aujourd'hui un échange décentralisé qui utilise des stratégies de négociation modulaires en chaîne axées sur des contrats intelligents conçues pour offrir une plus grande efficacité du capital et des frais de gaz réduits pour les fournisseurs de liquidité.
"Dans Maverick, nous donnons aux LP un nouveau degré de liberté, c'est-à-dire qu'ils ne choisissent pas seulement une gamme, mais une distribution", a déclaré Baxley à The Block, ajoutant que les LP peuvent déployer des liquidités "de manière automatisée avec le prix afin qu'il reste dans la gamme plus souvent et cela augmente l'efficacité du capital.
Maverick s'intégrera à Lido et utilisera le jeton de jalonnement liquide enveloppé du protocole de jalonnement, wstETH, comme actif de cotation basé sur ETH prédominant, et les LP qui choisissent d'utiliser wstETH au lieu d'ETH reçoivent un APR supplémentaire, puisque wstETH accumule des récompenses de jalonnement, a déclaré la société.
Un partenariat supplémentaire avec Galxe et Liquity verra la plate-forme Maverick héberger les LP des deux communautés établir et soutenir les pools respectifs LUSD-wstETH et GAL-wstETH, selon Maverick.
Action du marché et allocation du capital
Dans les réseaux d'échange décentralisés, les LP facilitent les échanges avec le capital qu'ils allouent à diverses paires d'échange de crypto-monnaies pour lesquelles ils perçoivent des frais.
"Le défi avec cela est que lorsque le prix quitte la gamme LPS, l'efficacité de leur capital passe à zéro", a déclaré Baxley.
Sur les teneurs de marché automatisés existants, les fournisseurs de liquidité dépendent de l'action latérale du marché pour maximiser l'efficacité du capital, et le suivi manuel des changements de prix pour maintenir la concentration d'un pool de liquidité introduit des coûts de gaz et une couche de complexité, selon Baxley.
Cependant, les marchés ne vont pas toujours de côté. Maverick a conçu des approches qui permettent aux LP de parier sur l'action des prix lorsqu'ils perçoivent des frais avec des stratégies automatisées qui fonctionnent en chaîne et sont conçues pour garantir que le capital est déployé au prix où la négociation a lieu, a déclaré Baxley.
Une stratégie fonctionne comme un pari directionnel que Baxley a appelé "mode right" et ne déplace les allocations de liquidité qu'avec des augmentations de prix. Toute baisse ultérieure du prix ne modifie pas les allocations de liquidité dans ce scénario. Donc, si le prix baisse ou s'échange en dessous de la fourchette pendant une période prolongée, un autre mode devra peut-être être sélectionné.
Les mêmes paramètres peuvent être inversés si le marché se contracte pour un pari directionnel "mode gauche".
Une stratégie "mode les deux" offre l'efficacité du capital la plus élevée possible en suivant l'évolution des prix dans les deux sens et en allouant le capital en conséquence, mais s'accompagne également d'un risque plus élevé de perte impermanente et permanente qui peut survenir dans des conditions extrêmement volatiles, a déclaré Baxley.
"Si vous croyez vraiment que le prix va aller de côté et juste de côté, le mode les deux est votre chemin à parcourir", a déclaré Baxley, notant que cela "peut être une bonne position pour quelque chose comme une paire très stable comme l'USDC, l'USDT ou même une paire de LSD où vous vous attendez à ce que le prix n'ait pas d'ondulations drastiques à gauche et à droite.
Distributions arbitraires de capital
Une autre stratégie Maverick est similaire au fonctionnement de la liquidité dans Uniswap V3, mais diffère en ce qu'elle permet aux LP de sélectionner des distributions arbitraires dans une certaine fourchette qui ne bouge pas avec le prix, a déclaré Baxley.
Ces distributions arbitraires permettent aux LP de diriger leur soutien et de fixer des barrières de prix ou des prix planchers, ou de distribuer des capitaux aux marchés d'une manière qui, selon Baxley, est conçue pour récompenser les premiers utilisateurs.
Pour les protocoles intéressés par le maintien de la parité en dollars d'un stablecoin natif, comme Liquity, la liquidité peut être déployée de chaque côté de l'arrimage du dollar pour encourager les échanges là où un soutien est nécessaire, a déclaré Baxley.
"Donc, cela contraste avec quelque chose comme un pool d'échange stable en courbe où la liquidité est toujours proportionnelle au prix, et donc si c'est hors jeu et que vous ajoutez plus de liquidité, vous ne faites qu'exacerber le problème", a déclaré Baxley, soulignant que la structure des pools de swaps stables en courbe peut signifier que les injections de capital de LP tentant de redresser la situation peuvent "créer un plus grand mur de liquidité entre l'arrimage et le prix".
Source : https://www.theblock.co/post/217919/maverick-protocol-dex-launches-with-lido-integration-to-compete-with-uniswap?utm_source=rss&utm_medium=rss