Chaque tendance peut être utilisée pour la monétisation si les ressources appropriées sont appliquées. De la législation sur la marijuana à la formation d'un culte autour de la culture du travail à domicile, si une tendance ou un thème existe sur le marché, il y aura forcément un fonds négocié en bourse pour le même. Parce que le coût d'émission de nouveaux ETF est faible et que la concurrence entre les émetteurs de fonds est intense, cette innovation financière a prospéré.
Fonds négociés en bourse : calendrier et tendances
Les trois dernières décennies ont vu des milliers de nouveaux lancements d'ETF. Récemment, la pléthore d'ETF spécialisés a défié l'imagination des investisseurs. Mais la question demeure : l'innovation financière dans les ETF crée-t-elle de la valeur pour les investisseurs ? Une étude publiée par Francesco Franzoni, Itzhak Ben-David, Byungwook Kim et Rabih Mousssawi suggère un résultat différent.
L'étude souligne qu'en moyenne, une nouvelle équité NFT pourrait être un mauvais investissement en raison d'une base ajustée au risque. L'étude pointe du doigt les ETF actions spécialisés, qui se concentrent principalement sur des industries spécifiques ou sur un thème particulier. Les deux dernières décennies ont clairement montré que les ETF sectoriels et thématiques ont sous-performé les indices de référence larges de près de 30 % au cours des cinq premières années de leur création. Parmi eux, 3% étaient pour leurs frais, tandis que 27% étaient pour les actifs de base sous-performants.
Les fournisseurs d'ETF tentent de surfer sur la dernière tendance pour attirer de nouveaux investisseurs, transformant ainsi un produit passif en un pari actif sur un thème. Après le succès de la première vague d'ETF répliquant des indices larges comme l'indice S&P 500, la concurrence s'est intensifiée et les frais ont diminué. En guise de contre-mesure, les émetteurs ont proposé de nouvelles gammes de produits, facturant des frais plus élevés tout en suivant des segments plus petits.
ETF nouvelle génération
Avec l'avènement de la nouvelle génération sont apparus les ETF Smart Beta, conçus pour imiter l'approche d'investissement plutôt que la capitalisation boursière pure. Ensuite, des ETF basés sur des industries et des versions thématiques sont apparus. La dernière version a vu l'émergence des ETF à action unique. 2020 a vu de nouveaux ETF détenir des portefeuilles liés aux vaccins Covid-19, à la télémédecine et aux paris sportifs. 2021 a vu BTC, EVs et Metaverse.
De toute évidence, un émetteur d'ETF a pour objectif de maximiser ses revenus lors de la conception de nouveaux ETF, et les revenus ne sont plus élevés que lorsque le taux de frais et les actifs que les investisseurs versent sont plus élevés. Avec un buffet de NFT disponibles, les plus récents doivent être caractéristiques pour attirer les investisseurs. Supposons que l'émetteur réussisse à toucher le bon endroit avec son thème ou sa cause, les investisseurs peuvent ne pas être très vigilants ou sensibles au prix payé pour le produit. Au milieu d'un marché plus lent provoquant une reconstruction forcée, le pari est sur les ETF spécialisés.
Source : https://www.thecoinrepublic.com/2023/02/02/marijuana-to-metaverse-league-of-flunking-specialized-etfs/