Rois et aristocrates : 5 favoris pour la retraite

Avec le dividende moyen du S&P 500 à 1.6%, les investisseurs à la retraite peuvent avoir l'impression qu'il y a peu d'endroits pour trouver un revenu sûr sur le marché boursier, observe affirme Ben Reynolds; ici, l'éditeur de Dividende sûr et contributeur à MoneyShow.com passe en revue 5 actions préférées des retraités.

Les retraités qui vivent de revenus de placement tels que les dividendes pourraient être tentés d'obtenir des rendements extrêmement élevés à partir d'investissements plus risqués. Nous pensons qu'il existe des actions à dividendes de qualité telles que les Dividend Aristocrats, qui offrent un revenu sûr et fiable à la retraite.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation a connu une année difficile, le cours de l'action ayant baissé d'environ 45 % depuis le début de l'année. Mais l'entreprise a une longue histoire à surmonter les ralentissements économiques, tout en augmentant son dividende pendant plus de 40 années consécutives. Avec un rendement de dividende de 4.9 %, VF Corp est une action à dividende attrayante pour les retraités.

VF Corporation est l'une des plus grandes entreprises de vêtements, de chaussures et d'accessoires au monde. Ses marques incluent The North Face, Vans, Timberland et Dickies. L'entreprise, qui existe depuis 1899, génère environ 11 milliards de dollars de ventes annuelles.

Le 28 juillet, VF Corp a publié ses résultats financiers pour le premier trimestre de l'exercice 2023. Les revenus de 2.26 milliards de dollars ont augmenté de 3.2 %, dépassant les estimations de 20 millions de dollars. Le bénéfice par action ajusté de 0.09 $ a manqué les estimations de 0.05 $ par action. La marque North Face a ouvert la voie pour le trimestre avec une croissance des revenus de 37 % à taux de change constants. La marge brute de 53.9 % a diminué de 260 points de base pour le trimestre, l'inflation ayant légèrement réduit les marges.

La société a abaissé ses prévisions pour l'année complète, s'attendant désormais à un bénéfice par action ajusté dans une fourchette de 3.05 $ à 3.15 $. Ces prévisions impliquent une croissance des bénéfices de 4 % à 7 % pour l'année complète, il est donc clair que la société devrait encore augmenter le BPA cette année.

Cette année a été difficile pour les fabricants de vêtements, car l'inflation a érodé la rentabilité. Cependant, VF Corp est en mesure de continuer à augmenter ses revenus tout en restant rentable, grâce à ses marques leaders du secteur et à son envergure mondiale. Ces avantages concurrentiels ont permis à l'entreprise d'augmenter son dividende pendant 49 années consécutives.

Au milieu des prévisions de la société, le bénéfice par action ajusté devrait s'établir à 3.10 $ pour le prochain exercice. Cela signifie que l'action VFC se négocie actuellement pour un P/E à terme de seulement 13.0. Au cours de la dernière décennie, les actions de VF Corp se sont négociées à un ratio cours/bénéfice moyen de 21.5.

Nous considérons que l'action est considérablement sous-évaluée, avec une juste valeur P/E de 19. De plus, l'action a un rendement en dividendes de 4.9 %, alors que nous prévoyons une croissance annuelle du BPA de 7 % au cours des cinq prochaines années. Les rendements totaux pourraient atteindre 18.2 % par an au cours des cinq prochaines années pour les actions VF.

Le dividende apparaît également hautement sécurisé. En utilisant les prévisions de la société pour l'exercice financier, avec un BPA attendu de 3.10 $, le ratio de distribution à terme du dividende est d'environ 64.5 %. Il s'agit d'un ratio de distribution confortable qui fournit un coussin financier suffisant pour payer le dividende et fournir des augmentations annuelles du dividende, même si la croissance des bénéfices diminue temporairement.

Il convient également de noter que l'action VFC offre actuellement un rendement du dividende élevé sur 10 ans de 4.9 %. En conséquence, l'action offre un point d'entrée attrayant pour les investisseurs à revenu tels que les retraités à la recherche d'une combinaison d'un rendement en dividendes élevé et d'augmentations annuelles des dividendes.

2) Société 3M (MMM)

3M Company est un Dividend King qui a augmenté son dividende pendant plus de 60 années consécutives. L'action a également un rendement en dividendes de 5.1 %, ce qui en fait une action à dividendes attrayante pour les retraités. Pour augmenter ses dividendes pendant tant d'années consécutives, une entreprise doit inévitablement posséder des avantages concurrentiels, une position de leader dans son secteur d'activité et une croissance à long terme.

3M est un fabricant industriel mondial qui vend plus de 60,000 3 produits utilisés quotidiennement dans les maisons, les hôpitaux, les immeubles de bureaux et les écoles du monde entier. XNUMXM exploite quatre segments. La division Safety & Industrial produit des rubans, des abrasifs, des adhésifs et des logiciels de gestion de la chaîne d'approvisionnement, ainsi que des équipements de protection individuelle et des produits de sécurité.

Le segment Santé fournit des produits médicaux et chirurgicaux ainsi que des systèmes d'administration de médicaments. La division Transportation & Electronics produit des fibres et des circuits dans le but d'utiliser des sources d'énergie renouvelables tout en réduisant les coûts. La division Consumer vend des fournitures de bureau, des produits de rénovation, des matériaux de protection et des fournitures de bureau.

3M n'a pas été à l'abri du ralentissement économique mondial. Le 26 juillet 2022, 3M a publié ses résultats du deuxième trimestre pour la période se terminant le 30 juin 2022. Le chiffre d'affaires a diminué de 2.8 % pour atteindre 8.7 milliards de dollars, mais était conforme aux attentes. Bénéfice ajusté par action de 2.48 $ par rapport à 2.59 $ l'année précédente, mais supérieur de 0.04 $ aux estimations.

Safety & Industrial a enregistré une croissance organique de 0.7 %, ce segment continuant de progresser dans les adhésifs et rubans industriels, les abrasifs et les systèmes de masquage.

Le chiffre d'affaires de Transport & Électronique a augmenté de 0.5 %, car les matériaux avancés, les solutions commerciales et les équipementiers automobiles ont augmenté au cours du trimestre.

Transport & Sécurité et le segment Consumer ont affiché des baisses de revenus, mais le segment des soins de santé a généré une croissance de 4.4% pour le trimestre.

L'inflation a fait des ravages, car 3M a abaissé ses prévisions en même temps que les résultats trimestriels. La société s'attend désormais à un bénéfice par action ajusté de 10.30 $ à 10.80 $ pour l'année, contre 10.75 $ à 11.25 $ auparavant. Pourtant, le dividende de 3M est sécurisé.

3M a augmenté son dividende pendant 64 années consécutives, ce qui lui a valu l'une des plus longues séquences de hausses de dividendes de l'ensemble du marché boursier. Il a maintenu un palmarès aussi impressionnant grâce à ses avantages concurrentiels durables, principalement son innovation.

L'entreprise cible des dépenses de R&D équivalentes à 6 % de ses ventes (~ 2 milliards de dollars par an) afin de créer de nouveaux produits pour répondre à la demande des consommateurs. Cette dépense s'est avérée très bénéfique pour l'entreprise puisque 30 % des ventes au cours du dernier exercice financier provenaient de produits qui n'existaient pas il y a cinq ans.

Nous pensons que l'innovation de 3M générera une croissance annuelle du bénéfice par action de 5 %. De plus, le titre est sous-évalué, avec un P/E de 11.2 par rapport à notre estimation de juste valeur de 19, qui est le multiple de valorisation moyen sur 10 ans du titre 3M. Enfin, les actions rapportent actuellement 5.1 %, conduisant à des rendements totaux attendus de 18.7 % par an pour 3M.

3) Alliance des bottes Walgreens (WBA)

Lorsqu'une personne ne reçoit plus de salaire de son emploi, il existe souvent un besoin continu de revenus de placement. C'est pourquoi nous recommandons aux investisseurs à la retraite de considérer les actions à croissance de dividendes telles que les Dividend Aristocrats, car elles ont augmenté leur dividende pendant au moins 25 années consécutives. Walgreens Boots Alliance est un aristocrate de dividendes avec un dividende sûr et un rendement de dividende élevé de 5.4 %.

Walgreens Boots Alliance est la plus grande pharmacie de détail aux États-Unis et en Europe. Grâce à son activité phare Walgreens et à d'autres entreprises commerciales, la société compte plus de 13,000 XNUMX magasins aux États-Unis, en Europe et en Amérique latine.

Cette année a été difficile pour l'action Walgreens, qui a chuté de 25 % depuis le début de l'année. Walgreens a été l'un des principaux bénéficiaires de la pandémie de coronavirus, alors que la demande de vaccins et de produits de santé a grimpé en flèche. Le revers de la médaille est qu'à mesure que la pandémie s'est estompée, les résultats financiers de l'entreprise ont souffert de comparaisons défavorables.

Le 30 juin 2022, Walgreens a publié ses résultats du troisième trimestre pour la période se terminant le 3 mai 31. Les ventes des activités poursuivies ont diminué de 2022 % et le bénéfice par action ajusté a diminué de 4 % d'une année sur l'autre. Les baisses étaient principalement dues au pic de vaccinations contre le COVID-30 au cours du trimestre de l'année précédente.

Pourtant, le bénéfice par action de Walgreens a dépassé le consensus des analystes de 0.03 $. Et, la société a battu les estimations des analystes pendant 8 trimestres consécutifs. Pour l'année à venir, Walgreens a réitéré ses prévisions pour une croissance à un chiffre de son bénéfice annuel par action. Cela signifie que la société devrait avoir peu de mal à continuer d'augmenter le dividende.

L'avantage concurrentiel de Walgreens réside dans sa vaste échelle et son réseau dans une industrie importante et en pleine croissance. Le taux de distribution reste raisonnable, projeté à 36 % pour l'exercice en cours. Cela signifie que Walgreens a un versement de dividendes très sûr, même si le bénéfice par action n'augmente pas à court terme. Walgreens a augmenté son dividende chaque année pendant plus de 40 années consécutives.

Et la baisse du cours de l'action a élevé le rendement du dividende de Walgreens à 5.4 %, un rendement de près d'une décennie pour cet aristocrate des dividendes. Nous nous attendons à ce que Walgreens augmente son bénéfice annuel par action de 3 % au cours des cinq prochaines années, ce qui devrait permettre de modestes augmentations du dividende chaque année. L'action WBA a un ratio cours/bénéfice de 6.6, nettement inférieur à notre estimation de la juste valeur de 10. Cela conduit à des rendements totaux attendus de 15.9 % au cours actuel de l'action.

Sur le long terme, nous considérons Walgreens comme bénéficiaire d'une tendance majeure aux États-Unis, à savoir le vieillissement de la population. Les États-Unis ont une grande population de 65 ans et plus, ce qui entraînera probablement une croissance des dépenses de santé à un rythme supérieur à la croissance du PIB. Comme il y aura toujours un besoin de produits et services de soins de santé, même pendant les récessions, nous considérons Walgreens comme une action à dividende appropriée pour les retraités.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) est un roi des dividendes avec une longue histoire de croissance régulière, malgré les ralentissements économiques. Avec un rendement supérieur à 4 %, LEG est un Dividend King de qualité pour les retraités. Leggett & Platt est une entreprise de fabrication diversifiée. Elle conçoit et fabrique une large gamme de produits, notamment des composants de literie, des machines pour l'industrie de la literie, du fil d'acier, des lits réglables, des rembourrages de tapis et des systèmes de support de siège de véhicule. La société dispose d'un portefeuille de produits vaste et diversifié.

Le 1er août, la société a publié ses résultats du deuxième trimestre fiscal. Le chiffre d'affaires trimestriel de 1.33 milliard de dollars était conforme aux estimations des analystes, représentant une croissance de 4.7 % d'une année sur l'autre. Les ventes organiques ont augmenté de 5 % sur le trimestre, tandis que le volume a diminué de 6 % en raison de la faible demande des clients résidentiels.

Les hausses des prix de vente ont ajouté 13 % aux ventes trimestrielles, tandis que la devise a freiné de 2 %. Au total, le bénéfice par action de LEG a diminué de 14 % d'une année sur l'autre, l'impact de la hausse de l'inflation ayant pesé sur le résultat net.

L'environnement difficile devrait durer toute l'année. Parallèlement aux résultats trimestriels, LEG a abaissé ses perspectives pour l'ensemble de l'année. La société s'attend désormais à une croissance des ventes de 2% à 6% en année pleine, tandis que le bénéfice par action devrait se situer dans une fourchette de 2.65 $ à 2.80 $ pour 2022.

Leggett & Platt a maintenu une longue histoire de croissance régulière, en grande partie grâce aux avantages concurrentiels durables de l'entreprise. La société détient un vaste portefeuille de propriété intellectuelle, composé de 1,500 1,000 brevets délivrés et d'environ XNUMX XNUMX marques déposées.

Ces avantages concurrentiels distinguent les différentes marques de Leggett & Platt de la concurrence et permettent à l'entreprise de rester rentable et de verser des dividendes, même en période de récession. Par exemple, au cours du dernier trimestre, LEG a augmenté son dividende de 5 % et la société a utilisé 35 millions de dollars pour racheter 1 million d'actions de ses propres actions. Leggett & Platt est une entreprise favorable aux actionnaires qui restitue de l'argent aux investisseurs, même pendant les périodes difficiles. Le dividende semble également sûr, car Leggett & Platt a un ratio de distribution de dividende pour l'exercice 2022 de 65 %.

Nous considérons le titre comme légèrement sous-évalué, avec un potentiel de rendement élevé. Au milieu de la prévision, l'action LEG se négocie pour un P/E à terme de 13.4, ce qui correspond exactement à notre P/E à la juste valeur. Néanmoins, nous prévoyons une croissance annuelle du bénéfice par action de 5 % pour la société, alors que les actions rapportent actuellement 4.8 %. Dans l'ensemble, les rendements totaux devraient atteindre 10.5 % par année au cours des cinq prochaines années.

5) Ressources Franklin (BEN)

Franklin Resources (BEN) est un aristocrate de dividendes éprouvé qui a augmenté son dividende pendant plus de 40 années consécutives. Le titre a baissé d'environ 23 % depuis le début de l'année, ce que nous considérons comme une opportunité d'achat. Avec un rendement actuel de 4.5 %, Franklin Resources est un choix attrayant pour les retraités.

Franklin Resources est un aristocrate des dividendes du secteur financier. Franklin Resources est un gestionnaire d'actifs mondial offrant des services de gestion de placements et des services connexes, notamment la vente, la distribution et le service aux actionnaires. La société offre à ses clients des services de gestion de placements et des services connexes, y compris la vente, la distribution et le service aux actionnaires.

Le 28 juillet, Franklin Resources a annoncé ses résultats financiers du troisième trimestre. Les revenus de 2.03 milliards de dollars ont diminué de 6.5 % d'une année sur l'autre, tandis que le bénéfice par action ajusté de 0.82 $ a diminué de 15 % pour le trimestre. L'actif moyen sous gestion a diminué de 6 % d'une année sur l'autre, en raison de la baisse des marchés financiers.

Alors que 2022 s'avère être une année difficile, nous nous attendons à ce que l'entreprise rebondisse et renoue avec la croissance. Nous prévoyons une croissance moyenne du BPA de 3 % par an au cours des cinq prochaines années. Le segment de croissance le plus important dans le secteur de la gestion d'actifs est celui des ETF, qui ont des ratios de dépenses bien inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Les fonds activement gérés de Franklin ont obtenu de bons résultats, ce qui constitue un avantage par rapport aux autres gestionnaires d'actifs actifs. La poursuite de la croissance permettra à Franklin Resources de continuer à augmenter son dividende chaque année.

Franklin Resources a un dividende sûr, avec un taux de distribution prévu pour 2022 de seulement 31 %. Le ratio de distribution du dividende n'a jamais été particulièrement élevé, ce qui a permis à la société de retirer un nombre important d'actions et de verser occasionnellement un dividende spécial.

Au cours du dernier trimestre, Franklin Resources a racheté 2.0 millions d'actions ordinaires pour un coût total de 51.0 millions de dollars. Il a également augmenté son dividende pendant 42 années consécutives, dont une hausse de 4 % en décembre 2021. Les actions rapportent actuellement 4.5 %.

La société devrait générer un bénéfice par action de 3.72 $ pour 2022. Cela signifie que l'action est évaluée à un P/E de seulement 6.9. Notre estimation de la juste valeur est un P/E de 9. Cela signifie que l'expansion du multiple P/E de 6.9 ​​à 9 pourrait augmenter les rendements annuels de 4.3 % par an au cours des cinq prochaines années. L'action est actuellement sous-évaluée et a également un rendement de dividende élevé de 4.5 %. Entre-temps, nous prévoyons une croissance du BPA de 3 % par an, conduisant à des rendements totaux attendus de 11.8 % par an au cours des cinq prochaines années.

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