Le juge approuve le prêt de 70 millions de dollars de Core Scientific de B. Riley

Le mineur de bitcoins en faillite Core Scientific a obtenu le feu vert d'un juge de faillite pour aller de l'avant avec un Débiteur en possession de 70 millions de dollars (DIP) prêt de B. Riley.

Des représentants de la société ont demandé au tribunal une approbation provisoire pour un projet initial de 35 millions de dollars.

La société utilisera les fonds pour rembourser le prêt DIP initial qu'elle avait initialement présenté lors du dépôt de bilan en décembre, avec un accord préalable qui impliquait de transformer la majeure partie de sa dette en capitaux propres. À ce moment-là, il a prélevé un montant initial de 37.5 millions de dollars.

Depuis lors, le prix du bitcoin a augmenté de plus de 30% et les flux de trésorerie de la société se sont "considérablement" améliorés, ont déclaré des représentants de la société lors d'une réunion mercredi au tribunal américain des faillites du district sud du Texas.

Le nouvel accord donnera à Core Scientific "jusqu'à 15 mois de piste et une flexibilité importante" car il n'a pas "d'étapes liées au plan et n'est pas conditionné à l'obtention de l'approbation d'un plan spécifique du chapitre 11", indique la motion.

Le Comité officiel des créanciers chirographaires a publié une déclaration de soutien pour l'affaire, en disant dans un dépôt Mardi, alors que le prêt DIP initial "représentait une menace substantielle pour les recouvrements des créanciers non garantis", le nouveau donne à Core "la flexibilité de poursuivre un plan de réorganisation qui maximisera la valeur pour tous les créanciers, plutôt que pour les seuls détenteurs de billets convertibles".

Frais de résiliation

Cependant, il s'est opposé au paiement d'une indemnité de résiliation de 15 % (environ 6 millions de dollars), arguant qu'elle n'avait été approuvée qu'à titre provisoire et que « la cour n'est pas liée par l'approbation par l'ordonnance initiale provisoire du DIP des honoraires du DIP initial parce qu'elle n'était pas une commande définitive.

Un représentant du comité a affirmé que ce montant était « déraisonnable » et « priverait » les créanciers non garantis de 4 millions de dollars. Les représentants du débiteur ont fait valoir, au contraire, que les frais de résiliation étaient inclus dans le prêt DIP initial et devaient rester.

L'objection concernant les frais de résiliation a été rejetée par le juge David R. Jones, qui a déclaré que "le processus doit être plus important que n'importe quel cas particulier".

Certains des principaux créanciers de Core Scientific, comme Barrings, avaient déposé des objections au financement initial du DIP, arguant qu'ils avaient besoin d'une protection adéquate. Mais le nouvel accord a trouvé le soutien des multiples parties impliquées dans la faillite.

« Dans la faillite, il y a un ordre des choses. S'il doit y avoir un paiement, les prêteurs garantis sont généralement tout en haut », Pablo Bonjour, associé directeur de la société de restructuration MACCO, qui a conseillé le prêteur crypto Cred grâce à la protection contre les faillites du chapitre 11, dit Le Bloc. "Tout ce qui menace, numéro un, leur position de priorité ou, numéro deux, la garantie, ils vont s'opposer."

Coupons Bitmain

Le juge a également approuvé une requête pour la vente de coupons Bitmain totalisant 6.7 millions de dollars qui doivent expirer en mars et avril, et que la société n'a "aucune intention" d'utiliser pour acheter des mineurs S19.

La vente ne devrait pas rapporter près de ce montant. En raison de la baisse des prix des machines minières, les coupons échangés sur le marché secondaire représentent environ 15% et 25% de leur valeur nominale, a déclaré la société dans un communiqué. dépôt.

Core Scientific avait un solde de trésorerie de 35.7 millions de dollars fin décembre, a déclaré un rapport d'exploitation mensuel du débiteur-exploitant déposée mardi par Core Scientific.

Le mineur avait 2.3 milliards de dollars d'actifs et 694 millions de dollars de passif. De ce montant, seulement 7.4 millions de dollars étaient des dettes non garanties. Les détenteurs de billets convertibles détiennent la majorité de la dette de la société, avec d'autres grands créanciers, notamment BlockFi, NYDIG, Anchor Labs, la société mère de la banque d'actifs numériques Anchorage Digital, et B. Riley lui-même.

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