Le méta-stock s'est effondré de plus de 50% par rapport au pic de l'an dernier de 1 milliards de dollars, alors que l'on craignait que le soleil ne se couche sur la domination de Facebook sur les réseaux sociaux, tant pour les utilisateurs que pour les annonceurs. Alors que les résultats du premier trimestre du 27 avril semblaient exclure le pire scénario pour Méta-plateformes (BUT) malgré un manque à gagner, le rallye de secours a rapidement faibli.
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Alors, quelles sont les perspectives maintenant pour l'ancien pilier des FANG ? De nombreux analystes de Wall Street ont encore plus de 300 objectifs de prix pour l'action Meta, qui a officiellement changé son ticker en META de FB à partir du 9 juin. récession susceptible d'aggraver ou de prolonger le ralentissement actuel des dépenses de commerce électronique.
Cela vient s'ajouter à des problèmes encore plus profonds. L'intensification de la concurrence de TikTok frappe les bénéfices de Meta alors qu'il se bat pour gagner du terrain dans les vidéos courtes. Le changement de confidentialité d'Apple, en rendant plus difficile le ciblage efficace des publicités en ligne, a réduit la tarification des publicités et a secoué la position bien ancrée de Meta. Et la menace de réglementation et de litiges antitrust pourrait encore éroder les atouts de Meta.
Avec tant d'incertitude, les investisseurs devraient surveiller le graphique de l'action Meta pour un signe que la société a vraiment tourné le coin.
Mise à jour des méta-bénéfices
La meilleure nouvelle pour Meta est probablement que les utilisateurs ne désertent pas Facebook. "Plus de personnes utilisent nos services aujourd'hui que jamais auparavant", a déclaré le PDG Mark Zuckerberg dans le communiqué du 27 avril. Les utilisateurs actifs quotidiens de Facebook sont passés à 1.96 milliard contre 1.929 milliard au quatrième trimestre. Les utilisateurs aux États-Unis et en Europe se déplaçant essentiellement latéralement, la croissance est venue de l'Asie-Pacifique et d'autres régions. Une mise en garde : la perte d'utilisateurs en Russie, après le blocage de Facebook, ne sera pas entièrement prise en compte avant le deuxième trimestre.
Le 2 février, Meta a publié des prévisions pour le premier trimestre qui prévoyaient des revenus de l'ordre de 27 à 29 milliards de dollars. Les analystes s'attendant à 30.2 milliards de dollars de ventes au premier trimestre, cet avertissement a précipité une vente épique qui a maintenant coûté à Meta environ 1 milliards de dollars en valeur marchande.
Les analystes ont réduit leur estimation à 28.2 milliards de dollars, mais Facebook a été timide à 27.91 milliards de dollars. Cependant, le BPA ajusté a dépassé les estimations de 16 cents, malgré une baisse de 18 % par rapport à il y a un an.
Meta a déclaré avoir généré 15 % d'impressions publicitaires supplémentaires par rapport au premier trimestre 2021, mais le prix moyen par annonce a diminué de 8 % par rapport à il y a un an. Les revenus du deuxième trimestre varieront de 2 à 28 milliards de dollars, a déclaré Meta, avec un point culminant inférieur aux attentes d'environ 30 milliards de dollars.
Une partie de cette faiblesse reflète le changement de confidentialité d'Apple, qui a nui au rendement des dépenses publicitaires des annonceurs. Cela signifie qu'ils ne sont pas disposés à dépenser autant par publicité sur Facebook. Les problèmes macroéconomiques ont probablement également freiné les dépenses publicitaires, avec des taux d'intérêt plus élevés et des pénuries d'approvisionnement, deux facteurs négatifs. Pendant ce temps, l'invasion de l'Ukraine par la Russie a cratéré ces économies et fait grimper les prix de l'énergie, en particulier en Europe.
Le rythme des bénéfices reflète la baisse des dépenses. Meta a réduit les dépenses totales de l'année à une fourchette de 87 à 92 milliards de dollars par rapport aux perspectives antérieures de 90 à 95 milliards de dollars.
Au premier trimestre, la division Reality Labs de Meta, axée sur la croissance du métaverse via des casques et des logiciels de réalité augmentée et virtuelle, a perdu 1 milliards de dollars au cours du trimestre sur un chiffre d'affaires de 2.96 millions de dollars.
La famille d'applications de Meta - y compris Facebook, Instagram, WhatsApp et plus encore - a enregistré un bénéfice d'exploitation de 11.48 milliards de dollars sur des revenus de 27.21 milliards de dollars.
Le problème TikTok de Facebook
En plus du changement de confidentialité d'Apple qui a rendu les publicités en ligne moins efficaces, l'annonce des résultats de Meta au quatrième trimestre a soulevé des préoccupations supplémentaires qui pourraient peser sur la croissance. Le plus important : "Nous pensons que les services concurrentiels ont un impact négatif sur la croissance, en particulier auprès du jeune public", a déclaré le directeur financier Dave Wehner lors de l'appel sur les résultats du quatrième trimestre de mercredi. TikTok était le seul concurrent mentionné nommément.
Essayer de combattre la menace TikTok et d'améliorer son jeu avec les jeunes adultes a créé un autre vent contraire à la capacité de gain de Meta. Meta se concentre désormais sur la stimulation de l'engagement des utilisateurs via sa fonction vidéo abrégée Reels, mais il y a "relativement peu d'annonces dans Reels aujourd'hui", a déclaré Wehner le 2 février.
Alors que Meta s'attend à ce que Reels s'avère un terrain fertile pour la monétisation, cela prendra du temps. Pendant ce temps, la croissance de Reels pèsera sur les résultats globaux, car les algorithmes Meta privilégieront les vidéos courtes, ce qui signifie moins de croissance pour les formats de flux d'actualités et d'histoires plus publicitaires.
En février, Meta a annoncé la sortie de deux formats publicitaires pour Reels qui sont semi-transparents afin de ne pas interférer avec le contenu vidéo. Meta offre un partage des revenus aux créateurs de Reels pour placer les publicités. Brian Nowak de Morgan Stanley estime que les créateurs obtiendront 55 % des revenus des publicités qu'ils placent.
Le 26 avril, Google parent Alphabet (GOOGL) a raté les résultats du premier trimestre car TikTok a pesé sur les revenus de YouTube. Plus tôt en avril, le parent de Snapchat Casser (SNAP) a également manqué des vues. Par la suite, le 23 mai, Snap a averti que la croissance des revenus du deuxième trimestre manquerait aux prévisions.
Apple coûte 10 milliards de dollars à Meta
Facebook met en garde depuis fin 2020 contre le défi créé par le changement de confidentialité d'Apple. Mais le changement qui a commencé avec la mise à jour iOS 14.5 au printemps dernier a eu un impact modeste jusqu'au quatrième trimestre. Apple exige désormais que les applications téléchargées via l'App Store permettent aux utilisateurs d'activer ou de désactiver le suivi de leur activité sur des sites tiers. La majeure partie des utilisateurs se désactivant, les entreprises sont moins en mesure de cibler étroitement la publicité sur les consommateurs susceptibles d'être intéressés par leurs produits ou services.
"Nous pensons que l'impact global d'iOS en tant que vent contraire sur notre activité en 2022 est de l'ordre de 10 milliards de dollars", a déclaré Wehner le 2 février.
Le coup porté à la croissance d'une année sur l'autre devrait se faire sentir au premier semestre 2022, car l'impact du changement d'iOS ne s'est vraiment fait sentir qu'au second semestre 2021.
Meta travaille sur des changements pour rendre son ciblage publicitaire plus efficace, malgré l'impact des changements liés à la confidentialité. Cependant, l'utilisation de l'intelligence artificielle pour prédire l'intérêt des consommateurs au lieu de suivre l'activité des utilisateurs n'est pas une solution miracle.
Analyse des méta-stocks
Meta stock a encore plongé par rapport à sa moyenne mobile en baisse de 50 jours. Le titre n'a pas encore rompu une tendance baissière de hauts et de bas plus bas. C'est une raison suffisante pour rester à l'écart. L'action Meta a perdu plus de la moitié de sa valeur par rapport à son sommet historique de 384.33 le 1er septembre.
Meta Platforms, encore connu de beaucoup sous le nom de Facebook, malgré le changement de nom du 28 octobre, était un leader du marché jusqu'en août dernier. Cependant, les actions Meta ont franchi leur ligne de 50 jours le 20 septembre, offrant un signal de vente. C'était deux jours avant le billet de blog de la société du 22 septembre avertissant d'un "impact plus important" des récentes mises à jour iOS d'Apple.
La métamorphose de Facebook
Le changement de nom de Facebook le 28 octobre en Meta Platforms était logique pour plusieurs raisons. Ce n'est probablement pas une coïncidence si cela s'est produit alors que Facebook était traité comme un paria politique, censé tirer profit de la diffusion de contenus politiquement controversés et de nuire aux adolescents vulnérables. Le changement de nom peut également avoir été une tentative de se distancer de l'image moins que cool de Facebook chez les jeunes. "Vous n'aurez pas besoin d'un compte Facebook pour utiliser nos autres services", a déclaré le PDG Mark Zuckerberg en présentant le nom Meta.
Mais le nom Meta témoigne également des ambitions plus larges de Zuckerberg de mener les réseaux sociaux vers la « prochaine frontière ».
Cette frontière sera tridimensionnelle, permettant des expériences immersives. "La qualité déterminante du métaverse sera un sentiment de présence - comme si vous étiez là avec une autre personne ou dans un autre endroit", a-t-il écrit.
"Notre espoir est qu'au cours de la prochaine décennie, le métaverse atteindra un milliard de personnes, hébergera des centaines de milliards de dollars de commerce numérique et soutiendra des emplois pour des millions de créateurs et de développeurs."
Une autre raison clé pour laquelle Zuckerberg veut produire le matériel pour cette prochaine frontière : il veut aider à établir les règles, plutôt que de laisser des gens comme Apple établir des normes. Mais Meta a ralenti les dépenses pour sa réinvention dans un contexte de croissance plus lente. Un rythme plus restreint de dépenses – et de pertes – lié à la vision à long terme de Zuckerberg a été l'une des raisons pour lesquelles les analystes ont applaudi le rapport sur les résultats du premier trimestre.
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Meta Stock : est-ce un achat ?
La méta-gestion a comparé sa transition actuelle vers la monétisation Reels à des transitions de contenu réussies antérieures, comme le passage aux histoires et au mobile. Mais cette fois c'est différent. La croissance des utilisateurs s'est essoufflée dans un contexte de concurrence croissante, tandis que les changements en matière de confidentialité ont sapé sa domination de la publicité display. Dans le même temps, Meta dépense encore beaucoup pour se positionner sur un potentiel de métaverse qui pourrait ne pas se concrétiser avant des années. Tout cela rend plus difficile d'avoir confiance en la force du rebond de Meta.
Bottom line: L'action META n'est pas un achat.
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Source : https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo