La Pomme (AAPL) empire pourrait être dirigé par son produit phare, l'iPhone, mais avec de nombreuses autres offres matérielles, son segment Services a connu une croissance rapide. On parle aussi d'un casque AV/VR « qui change la donne » et même d'une Apple Car à un moment donné.
Mais l'analyste de Needham Laura Martin pense qu'il y a aussi la perspective d'une autre grande source de revenus.
"Nous pensons qu'AAPL en est aux premiers stades de la construction d'une nouvelle plate-forme de publicité mobile", déclare Martin, qui pense que les revenus publicitaires pourraient être un "moteur de valeur à la hausse" pour le géant de la technologie pour plusieurs raisons.
D'une part, il y a l'élément offensif. Apple étant la plus grande entreprise au monde, pour continuer à croître, elle doit se concentrer sur les grands TAM mondiaux (marchés adressables totaux). Comme eMarketer s'attend à ce que le marché mondial de la publicité numérique atteigne 600 milliards de dollars cette année, il en est certainement un.
Il y a aussi un élément défensif, comme l'explique Martin : "La création d'une plate-forme publicitaire axée sur la confidentialité résoudrait un problème pour les applications publicitaires d'AAPL qui ont vu leurs revenus publicitaires chuter après qu'iOS a remplacé IDFA par ATT au 3T21."
Cela équivaut également à un mouvement tactique intelligent. Apple fonctionne comme un "Walled Garden" et ses données utilisateur sont "les meilleures de leur catégorie". Dans le même temps, cela réduit également les données de suivi et de transparence accessibles aux autres entreprises. Cela donne un coup de fouet au « pricing power » de l'entreprise.
Martin ne se contente pas de spéculer sur la question. Il existe des preuves des ambitions publicitaires d'Apple, car les récentes offres d'emploi de l'entreprise impliquent qu'une nouvelle plate-forme AdTech est en cours de construction. Depuis les premiers mois de l'année, il y a eu une augmentation notable de l'activité de recrutement de l'entreprise pour son unité Ad Platform. Tout récemment, Apple a ouvert une offre d'emploi pour "un cadre supérieur pour son DSP dans son activité de plates-formes publicitaires qui pilotera la conception de la plate-forme côté demande la plus sophistiquée et la plus respectueuse de la vie privée possible". De plus, Apple a fait sentir sa présence lors du festival de la publicité Cannes Lions en juin. Cela suggère à Martin que la société essaie de "faire prendre conscience aux spécialistes du marketing qu'elle fait partie du secteur de la publicité".
Alors, jusqu'au fond des choses, qu'est-ce que tout cela signifie pour les investisseurs ? Martin a réitéré une note d'achat sur les actions Apple, soutenue par un objectif de prix de 170 $, suggérant que les actions sont actuellement assez valorisées. (Pour voir le palmarès de Martin, cliquez ici )
L'objectif moyen de la rue est un peu plus élevé ; à 180.11 $, le chiffre laisse place à une hausse de 9 % par rapport aux niveaux actuels. Au total, sur la base de 22 achats, 6 prises et 1 vente, le titre revendique une note consensuelle d'achat modéré. (Voir les prévisions des actions Apple sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/apple-advertising-next-big-revenue-171806739.html