Une lecture très attendue de l'inflation et la dernière décision politique de la Réserve fédérale de l'année serviront de points saillants au cours de ce qui devrait être la dernière semaine des principales nouvelles économiques en 2022.
Mardi, l'indice des prix à la consommation (IPC) étroitement surveillé pour novembre pourrait prédire combien de taux plus élevés pourraient aller dans l’année à venir.
Et mercredi après-midi, la dernière décision de politique monétaire de la Fed offrira presque certainement aux investisseurs la septième et dernière hausse des taux d'intérêt de 2022.
Le rapport du gouvernement sur les ventes au détail publié jeudi matin ajoutera à une semaine consécutive à Wall Street.
Tout cela à venir alors que les investisseurs cherchent à rebondir après que le S&P 500 et le Dow ont souffert leurs pires baisses hebdomadaires depuis fin septembre.
Les économistes prévoient que l'IPC global a augmenté de 0.3% le mois dernier, une décélération marginale par rapport à l'augmentation de 0.4% observée en octobre, selon les estimations compilées par Bloomberg. Sur une base annuelle, l'IPC a probablement augmenté de 7.3 % en novembre, en baisse par rapport au précédent lecture d'une année sur l'autre de 7.7 %.
L'IPC de base, qui exclut les composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie du rapport et est suivi de près par la Fed, devrait avoir augmenté de 6.1 % par rapport au même mois l'an dernier, soit un peu moins que les 6.3 % observés en octobre.
Alors qu'une tendance à la baisse continue de l'inflation est attendue grâce à la baisse des prix de l'énergie, les stratèges de Bank of America soulignent le problème de l'inflation pour les décideurs politiques et l'économie reste «sous le capot», avec une baisse potentielle des prix de base peut-être uniquement le résultat de l'actualisation des vacances et une baisse des prix des voitures d'occasion. Pendant ce temps, l'inflation du logement devrait rester collante.
"Nous nous attendons à ce que les services de base hors inflation du logement, qui est inextricablement liée aux salaires et au marché du travail, restent élevés", a déclaré l'équipe économique de Bank of America dirigée par Michael Gapen.
Mercredi, les membres du Federal Open Market Committee (FOMC) sont sur le point d'augmenter les taux de 50 points de base, un ralentissement par rapport aux augmentations de 0.75 % accordées au cours des quatre dernières réunions.
Des données d'inflation plus légères que prévu ne devraient pas dissuader les responsables d'augmenter leur taux directeur de référence de 0.50 % prévu à la fin de leur réunion. Le FOMC annoncera sa dernière décision politique à 2 h 00 HE mercredi, ainsi que des projections économiques mises à jour, le président de la Fed, Jerome Powell, devant tenir une conférence de presse à partir de 2 h 30 HE.
Powell devrait continuer à repousser le récit du «pivot» – ou le point de vue des investisseurs selon lequel la Fed pourrait cesser de resserrer les conditions financières plus tôt que ne l'impliquent ses prévisions. Mais une surprise positive (lire : plus faible) sur le front de l'inflation pourrait attiser l'optimisme autour d'un changement de politique qui pourrait écraser tout message belliciste de Powell.
"La Fed est habituée à occuper le devant de la scène, mais l'annonce politique de mercredi pourrait finir par être éclipsée par les données de l'IPC de novembre", a déclaré dans une note l'économiste en chef de Capital Economics pour l'Amérique du Nord, Paul Ashworth. "Si nous avons raison et que les prix de base ont encore augmenté de 0.3% d'un mois à l'autre le mois dernier, alors peu importe à quel point les nouvelles projections de taux d'intérêt de la Fed sont hawkish, les marchés les ignoreront."
Le président de la Fed, Powell, a signalé dans un discours prononcé le mois dernier à la Brookings Institution à Washington DC qu'une modération des hausses de taux d'intérêt pourrait être imminente, citant les effets décalés de la politique monétaire. Mais l'inflation des salaires due à un marché du travail toujours dynamique continue de poser un problème aux responsables de la Fed.
Bilan de l'emploi de novembre a vu la masse salariale non agricole augmenter de 263,000 XNUMX, portant la moyenne sur trois mois à un solide 272,000 62.1 et révisant la modération des gains horaires moyens. Le taux de participation à la population active est tombé à XNUMX %, ce qui laisse entendre qu'il reste un nombre substantiel de possibilités d'emploi.
"Tout cela nous suggère que le président Powell se penchera sur le bellicisme lors de sa conférence de presse, repoussant l'assouplissement des conditions financières et rappelant aux investisseurs qu'un rythme de hausse plus lent ne signifie pas un taux terminal plus bas", a déclaré Bank of America dans son rapport. .
Les prévisions de base de BofA prévoient que le taux des fonds fédéraux culminera dans une fourchette cible de 5% à 5.25% au milieu de 2023, mais Gapen, l'économiste en chef de la banque, a déclaré lors d'un récent appel avec des journalistes qu'il pourrait atteindre 6% compte tenu de la dynamisme continu du marché du travail. Le taux des Fed funds se situe actuellement dans une fourchette de 3.75 % à 4 %.
"La seule façon de ramener l'inflation vers l'objectif de manière durable est de ralentir le marché du travail." ont noté les stratèges de BofA.
Une fois le drame de la Fed et de l'inflation réglé, le département du Commerce devrait publier jeudi son rapport mensuel sur les ventes au détail pour novembre. Les économistes s'attendent à ce que les ventes globales aient chuté de 0.2 % sur le mois après avoir grimpé de 1.3 % en octobre, selon les estimations du consensus Bloomberg.
Les ventes au détail hors automobile et essence n'ont probablement augmenté que de 0.1 %, contre 0.9 % le mois précédent. Le ralentissement attendu des dépenses de consommation représente un retour sur investissement des facteurs qui ont stimulé la lecture d'octobre, comme la hausse des prix de l'essence, un chèque de relance ponctuel pour les Californiens et la prolongation des offres spéciales Amazon Prime Day. Ce mois-ci, l'impression a été influencée par une rotation continue des dépenses de biens vers les dépenses de services et d'importantes remises au milieu des stocks élevés des détaillants.
Ailleurs dans la file d'attente des traders, il y a un calendrier des bénéfices maigre, avec la saison des rapports principalement à une accalmie. Les rapports notables à paraître incluent Oracle (ORCL), Lenar (LEN), Adobe (ADBE) et les restaurants Darden (DRI).
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Calendrier économique
Lundi: Relevé budgétaire mensuel, novembre (-248.0 milliards de dollars attendus, 191.3 milliards de dollars)
Mardi: NFIB Optimisme pour les petites entreprises, novembre (90.5 attendu, 91.3 au cours du mois précédent) ; Indice des prix à la consommation, d'un mois à l'autre, novembre (0.3 % attendu, 0.4 % au cours du mois précédent) ; IPC hors alimentation et énergie, d'un mois à l'autre, novembre (0.3 % attendu, 0.3 % au cours du mois précédent) ; Indice des prix à la consommation, d'une année sur l'autre, novembre (7.3 % attendu, 7.7 % au cours du mois précédent) ; IPC hors alimentation et énergie, d'une année sur l'autre, novembre (6.1 % attendu, 6.3 % au cours du mois précédent) ; Indice IPC NSA, novembre (298.078 attendu, 298.012 au cours du mois précédent) ; IPC Core Index SA, novembre (300.429 attendu, 298.012 au cours du mois précédent) ; Rémunération horaire moyenne réelle, d'une année sur l'autre, novembre (-2.8 % au cours du mois précédent, révisé à la baisse à -2.7 % ); Gains hebdomadaires moyens réels, en glissement annuel, novembre (-3.7 % au cours du mois précédent, révisé à la baisse à -3.5 %)
Mercredi: Demandes d'hypothèques MBA, semaine terminée le 9 décembre (-1.9 % au cours de la semaine précédente) ; Indice des prix à l'importation, d'un mois à l'autre, novembre (-0.5 % attendu, -0.2 % au cours du mois précédent) ; Indice des prix à l'importation hors pétrole, d'un mois à l'autre, novembre (-0.8 % attendu, -0.2 % au cours du mois précédent) ; Indice des prix à l'importation, d'une année sur l'autre, novembre (3.1 % attendu, 4.2 % au cours du mois précédent) ; Indice des prix à l'exportation, d'un mois à l'autre, novembre (-0.5 % attendu, -0.3 % au cours du mois précédent) ; Indice des prix à l'exportation, d'une année sur l'autre, novembre (5.7 % attendu, 6.9 % au cours du mois précédent) ; Décision sur les taux du FOMC (Borne inférieure), 14 décembre (4.25 % attendu, 3.75 % avant) ; Décision sur les taux du FOMC (Borne supérieure), 14 décembre (4.50 % attendu, 4.00 % avant) ; Taux d'intérêt sur les soldes de réserve, 15 décembre (4.40 % attendu, 3.90 % avant)
Jeudi: Fabrication Empire, décembre (-0.5 attendu, 4.5 au cours du mois précédent) ; Avance sur les ventes au détail, d'un mois à l'autre, novembre (-0.2 % attendu, 1.3 % au cours du mois précédent) ; Ventes au détail hors automobiles, d'un mois à l'autre, novembre (-0.2 % attendu, 1.3 % au cours du mois précédent) ; Ventes au détail excluant les automobiles et l'essence, d'un mois à l'autre, novembre (0.1 % attendu, 0.9 % au cours du mois précédent) ; Groupe de contrôle des ventes au détail, novembre (-0.1 % attendu, 0.7 % au cours du mois précédent) ; ); Réclamations initiales sans emploi, semaine terminée le 10 décembre (232,000 220,000 attendus, XNUMX XNUMX la semaine précédente) ; Réclamations continues, semaine terminée le 3 décembre (1.650 million attendu, 1.671 au cours de la semaine précédente); Indice des perspectives commerciales de la Fed de Philadelphie, décembre (-10.0 attendu, -19.4 au cours du mois précédent) ; Production industrielle, d'un mois à l'autre, novembre (0.1 % attendu, 0.1 % au cours du mois précédent) ; Capacité d'utilisation, novembre (79.8 % attendus, 79.9 % au cours du mois précédent) ; Fabrication (SIC) Production, novembre (0.1 % attendus, 0.1 % au cours du mois précédent) ; Inventaires d'entreprises; octobre (0.4 % attendu, 0.4 % au cours du mois précédent) ; Flux nets de TIC à long terme, octobre (118.0 milliards de dollars); Total des flux nets de TIC, octobre (30.9 milliards de dollars)
Vendredi: PMI manufacturier mondial S&P aux États-Unis, Préliminaire de décembre (46.8 attendu, 46.4 au cours du mois précédent) ; PMI mondial des services américains de S&P, Préliminaire de décembre (47.9 attendu, 47.7 au cours du mois précédent) ; S&P Global US Composite PMI, Préliminaire de décembre (46.5 attendu, 46.2 au cours du mois précédent)
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Calendrier des gains
Lundi: Oracle (ORCL), Logiciel Coupa (COUP), Institut Technique Universel (.), Daktronique (DACT)
Mardi: Noyau et principal (CNM), Photronique (PLAB), Vince Holding Corp.VNCE)
Mercredi: Lenar (LEN), Trip.com (TCOM), Groupe REV (VÉRG), Weber (WEBR), Tankers Scorpion (STNG), Arqit Quantique (ARQQ)
Jeudi: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), Entreprises en direct (VIVRE), Trinity Biotechnologie (TRIBU), anticorps ImmunoPrecise (IPA)
Vendredi: Accent (ACN), Restaurants à Darden (DRI), Winnebago Industries (WGO)
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Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc
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Source : https://finance.yahoo.com/news/fed-meeting-rate-hike-cpi-inflation-what-to-know-this-week-172438967.html