Comment garder votre retraite sur la bonne voie dans un marché imprévisible

"Les retraités ressentent la pression", déclare Dave Goodsell, directeur exécutif du Natixis Center for Investor Insight. "Les prix augmentent et le coût de la vie est un facteur réel."

Les inquiétudes des investisseurs à l'égard de la retraite ne sont pas sans fondement, mais tout n'est pas sombre. Plutôt que de vous concentrer sur les pertes de l'année écoulée, adoptez une vision à plus long terme et réfléchissez aux opportunités de gagner et d'économiser davantage au cours des 10 prochaines années. Que vous soyez sur le point de prendre votre retraite ou que vous ayez déjà dépassé vos jours de travail, explorer de nouvelles tactiques et vous engager dans une planification judicieuse peut vous aider à tirer parti des opportunités à venir et peut-être transformer des citrons en limonade.

"Vous n'avez pas besoin d'un miracle", dit Goodsell. "Vous avez besoin d'un plan."

Conseils aux préretraités

Si vous avez toujours un emploi rémunéré, l'année prochaine présentera de solides opportunités pour construire votre pécule, grâce aux limites de contribution mises à jour de l'Internal Revenue Services. En 2023, les investisseurs pourront cotiser jusqu'à 22,500 401 $ à leurs régimes 403(k), 20,500(b) et autres régimes de retraite, une augmentation par rapport à XNUMX XNUMX $, grâce aux ajustements à l'inflation.

Les employés âgés de 50 ans et plus peuvent économiser 7,500 6,500 $ supplémentaires au-delà de cette limite. Les Américains peuvent également cotiser jusqu'à 6,000 1,000 $ sur leurs comptes de retraite individuels, contre XNUMX XNUMX $ auparavant. La contribution de rattrapage pour les IRA reste de XNUMX XNUMX $. "Vous devez en profiter", déclare Brian Rivotto, conseiller financier de CapTrust basé à Boston, qui recommande à certains clients de maximiser leurs contributions.

Les rendements boursiers devraient être à un chiffre au cours de la prochaine décennie, mais les investisseurs peuvent également profiter de l'occasion pour acheter des actions à des prix bien inférieurs à ceux d'il y a un an. Et les obligations rapportent plus qu'elles ne l'ont fait depuis des décennies, créant la possibilité de rendements relativement sûrs de l'ordre de 5 % à 6 %. "Ce fut la pire année pour le portefeuille 60%/40% [actions/obligations]", déclare Brad Bernstein, conseiller UBS. "Mais la prochaine décennie pourrait être phénoménale en raison de la situation actuelle des rendements obligataires", dit-il.

Quand la retraite est ici et maintenant

Bien sûr, de nombreuses personnes sur le point de prendre leur retraite regardent leurs relevés de compte de fin d'année avec inquiétude parce qu'elles comprennent intuitivement quelque chose que les universitaires ont étudié en profondeur : les pertes de portefeuille au cours des premières années de la retraite, lorsque le pécule est le plus important et que les retraits commencent, peut raccourcir considérablement la durée de vie d'un portefeuille.

Ce phénomène est connu sous le nom de risque de séquence de rendements, et une étude de cas du Schwab Center for Financial Research illustre l'ampleur de ce risque. L'étude révèle qu'un investisseur qui commence sa retraite avec un portefeuille de 1 million de dollars et retire 50,000 15 $ chaque année, ajusté en fonction de l'inflation, aura un résultat très différent si le portefeuille subit une baisse de 18 % à différentes étapes de la retraite. Si le ralentissement se produit au cours des deux premières années, un investisseur manquera d'argent vers la 10e année. Si cela se produit la 11e et la 400,000e année, il lui restera encore 18 XNUMX $ d'économies à la XNUMXe année.

Pour éviter le risque que vous deviez puiser dans vos fonds de retraite lorsque le marché a tourné vers le bas, la conseillère Evelyn Zohlen recommande de mettre de côté un an ou plus de revenu avant la retraite afin que vous n'ayez pas à puiser dans vos comptes en cas de baisse. marché au début de la retraite. "La meilleure protection contre la séquence des rendements est de ne pas y être soumis", déclare Zohlen, président d'Inspired Financial, une société de gestion de patrimoine à Huntington Beach, en Californie.

En plus de constituer un coussin de trésorerie, les investisseurs peuvent envisager d'obtenir une marge de crédit sur valeur domiciliaire pour faire face à des factures imprévues, déclare Matt Pullar, associé et vice-président principal de Sequoia Financial Group à Cleveland. "Votre maison ne vaut probablement jamais plus qu'elle ne vaut maintenant", dit-il. "Si vous avez une dépense à court terme, il peut être préférable de contracter cet emprunt plutôt que de vendre des actions en baisse de 20%."

Il existe également des mesures fiscales intelligentes que les investisseurs peuvent prendre à la retraite. Zohlen indique que les fonds conseillés par les donateurs sont un véhicule pratique pour les investisseurs fortunés à l'esprit caritatif, en particulier ceux qui peuvent recevoir une partie imposable de l'argent de la rémunération différée, comme les options d'achat d'actions, juste au moment où ils prennent leur retraite. "L'exemple parfait est quelqu'un qui fait régulièrement des dons à son église et sait qu'il continuera à le faire", déclare Zohlen. "Donc, l'année où elle prend sa retraite, elle reçoit un seau d'argent sur lequel elle sera imposée. Eh bien, mettez-le dans ce fonds. Vous bénéficierez d'une importante déduction fiscale l'année où vous en aurez vraiment besoin, et vous pourrez continuer à donner à des œuvres caritatives pendant des années [à partir du fonds orienté par le donateur].

Investir à la retraite

La hausse des taux d'intérêt est une doublure argentée potentielle pour les investisseurs qui peuvent désormais tirer un revenu significatif de leur épargne en espèces, grâce à de meilleurs taux sur les certificats de dépôt et les comptes du marché monétaire.

Bernstein dit qu'il utilise des obligations pour générer des revenus pour ses clients retraités, une tâche désormais facilitée par des taux plus élevés. « Nous générons des flux de trésorerie à partir des titres à revenu fixe, idéalement, pour que les clients vivent », dit-il.

Rivotto de Captrust affirme que les retraités devraient envisager de retirer de la partie des titres à revenu fixe de leur portefeuille afin de donner aux actions le temps de rebondir. Même les retraités ont besoin d'actions pour assurer la croissance à long terme de leur portefeuille nécessaire pour soutenir une retraite qui pourrait durer 30 ans ou plus. "J'ai tendance à être plus 70/30 [actions et obligations], et c'est à cause de la longévité", explique Rivotto, qui est basé à Boston.

Les conversions Roth sont pour n'importe quelle étape

Bien que les marchés aient subi des coups durs cette année, il y a des bons côtés pour les investisseurs en retraite. Pour commencer, cela peut être le moment idéal pour convertir un IRA traditionnel (qui est financé avant impôt mais dont les retraits sont imposés comme un revenu pendant la retraite) en un Roth IRA (qui est financé avec des dollars après impôt mais qui a des retraits non imposables). Les conversions Roth sont imposables l'année où vous les faites, mais le fardeau fiscal potentiel sera moindre pour 2022, étant donné que le prix des actions a baissé. Il y a aussi un avantage supplémentaire à le faire maintenant, avant que les réductions d'impôt de l'ère Trump n'expirent en 2025 et que les taux d'imposition sur le revenu des particuliers ne reviennent à leurs niveaux d'avant Trump.

Bien entendu, un investisseur doit disposer de liquidités pour payer les taxes associées à une conversion Roth. Pullar de Sequoia suggère que les clients effectuent une conversion Roth en même temps qu'ils créent un fonds orienté par le donateur, qui "peut soulager cette douleur via la déduction fiscale".

Une autre option consiste à effectuer une conversion partielle. Le fardeau fiscal immédiat sera moindre et le compte Roth peut vous empêcher de passer à une tranche d'imposition plus élevée à la retraite, puisque les retraits seront exempts d'impôt sur le revenu, explique Zohlen.

Une conversion peut également être une décision judicieuse pour les investisseurs qui ont l'intention de laisser un Roth IRA en héritage à leurs enfants ou petits-enfants, surtout s'ils se situent dans une tranche d'imposition plus élevée, selon les conseillers. Selon les règles actuelles, les héritiers ont une décennie pour retirer les actifs d'un compte Roth hérité. Bernstein d'UBS dit qu'il a fait un tas de conversions cette année pour ses clients. "Laisser à vos enfants un Roth IRA qu'ils peuvent développer pendant une période de 10 ans, c'est fabuleux", dit-il.

Le dépenser

La baisse des attentes de rendement des actions pour la prochaine décennie, combinée au risque de longévité, est une raison pour laquelle certains conseillers adoptent une approche plus prudente des taux de retrait à la retraite. Ce qu'on appelle la règle des 4 %, qui fait référence à l'idée que vous pouvez dépenser 4 % la première année de votre retraite, puis ajuster ce montant à l'inflation des années suivantes sans manquer d'argent, était l'étalon-or que les conseillers financiers utilisé lors de la planification pour les clients.

« Au cours des dernières années, nous avons en quelque sorte évolué vers 3 % à 3.5 % en tant que stratégie de retrait plus sûre », explique Mark Brookfield, conseiller de Merrill Lynch. "Nous avons estimé que les actions devraient se comporter beaucoup mieux au fil du temps que prévu pour qu'un taux de retrait de 4% soit efficace."

Quelle que soit la stratégie de retrait que vous choisissez, établissez et respectez un budget, dit Zohlen. Cela peut avoir un impact important sur le succès ou l'échec d'une stratégie de retraite. «Ce qui fait que la règle des 4% fonctionne, c'est de laisser l'argent sur le compte travailler», dit-elle. "Pour moi, ce n'est pas, 'Est-ce que la règle des 4% fonctionne?' C'est, 'Est-ce que le comportement du client nous permet de nous fier à cela ?' ”

Enfin, ne vous laissez pas emporter par les hauts et les bas du marché, dit Pullar de Sequoia. La perspective, dit-il, est une partie sous-estimée de la planification de la retraite.

"C'est la troisième fois que je traverse ce genre de volatilité du marché", dit-il. Il se souvient qu'il a proposé à sa femme juste au moment où la crise financière de 2008-09 a frappé. "Je pensais: 'Oh mon Dieu, qu'est-ce que je vais faire?' Ce que je n'avais pas réalisé, c'est que les deux années suivantes ont créé de grandes opportunités. Les investisseurs de retraite d'aujourd'hui sont susceptibles de regarder en arrière dans 10 ans et d'arriver à une conclusion similaire. Comme le note Pullar, "En ce moment, c'est difficile à voir."

Écrire à Andrew Welsch à [email protected]