Comment réparer l'inflation (au-delà de la simple augmentation des taux d'intérêt)

Faits marquants

• L'un des principaux outils que la Fed utilise pour fixer l'inflation est d'augmenter les taux d'intérêt. C'est un exemple de politique monétaire.
• Le gouvernement peut introduire des politiques budgétaires pour réduire l'inflation en augmentant les impôts ou en réduisant les dépenses.
• La Fed doit être prudente quant à l'augmentation des taux d'intérêt, car le ralentissement de l'économie peut entraîner des difficultés pour de nombreuses personnes.

Le marché a connu hier sa pire journée depuis juin 2020 en raison d'un mauvais rapport sur l'inflation. Les prix augmentent partout autour de nous. Et aussi frustrant qu'il soit d'en entendre autant parler, la réalité de l'inflation est que nous allons continuer à en entendre parler et devoir y faire face pendant un certain temps encore.

De nombreux experts ont commencé à suggérer un certain nombre de façons différentes de fixer l'inflation. Cela nous amène à une question très importante, Comment? Comment lutter contre l'inflation ?

Pourquoi l'inflation est-elle si élevée en ce moment ?

L'inflation a légèrement diminué à 8.5 % en juillet après avoir atteint un sommet en 40 ans de 9.1 % en juin. Même la catastrophe d'hier est venue après un chiffre inférieur, il s'est avéré qu'il s'agissait d'un chiffre inférieur qui était supérieur à ce que le marché attendait. L'inflation peut être causée par différents facteurs, parfois liés à des événements extérieurs actuels. Cependant, l'inflation est généralement le résultat d'une demande trop importante et d'une offre insuffisante, ce qui entraîne une augmentation globale des prix. Nous avons eu ces trois facteurs à l'œuvre ces derniers temps.

Selon les experts, la forte demande des consommateurs dans l'économie et la faible offre sont à l'origine de l'inflation en ce moment en 2022. Lorsque les restrictions pandémiques se sont assouplies, la demande de biens a monté en flèche alors que l'offre ne pouvait pas suivre le rythme. Les problèmes d'approvisionnement proviennent généralement de problèmes de chaîne d'approvisionnement qui perturbent le flux de biens et de services de l'économie, ce que nous avons certainement eu. Il y a aussi le facteur des événements actuels, la plupart des experts pointent du doigt la guerre en Ukraine, qui provoque de nouvelles interruptions de la chaîne d'approvisionnement et des augmentations des prix du pétrole et des denrées alimentaires.

Qui contrôle l'inflation ?

Nous savons que l'inflation est la conséquence de nombreux facteurs, mais elle peut être contrôlée par différentes entités à chaque étape. Les deux groupes les plus actifs dans la lutte contre l'inflation sont la Réserve fédérale et le gouvernement.

La Fed a un deuxième objectif au-delà du contrôle de l'inflation, qui est d'assurer un maximum d'emplois. Lorsque l'inflation augmente, la Fed augmente souvent les taux d'intérêt afin de rendre l'emprunt plus cher. Comme vous pouvez l'imaginer, un tel ralentissement de l'économie peut facilement avoir un impact sur le marché du travail, entraînant une augmentation du taux de chômage.

C'est un exercice d'équilibre difficile à la Fed, aider les gens à travailler sans laisser les prix devenir incontrôlables. Lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt, elle risque de nuire au marché du travail puisque les revenus des entreprises peuvent diminuer à mesure que les coûts monétaires augmentent.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a parlé lors de sa dernière apparition publique de l'importance de lutter de front contre l'inflation. Powell sait que la Fed doit réduire l'inflation immédiatement, et la Fed a précisé que la banque centrale continuerait à augmenter les taux d'intérêt jusqu'à ce que l'inflation soit sous contrôle.

En examinant comment corriger l'inflation, nous examinerons les différents types de politiques qui pourraient être utilisées : monétaires et fiscales.

Politique monétaire

La Fed utilisant des hausses de taux d'intérêt pour rendre les prêts et les investissements plus chers est un exemple de politique monétaire.

La Fed a mal interprété les avertissements du printemps 2021 alors qu'il était clair pour certains que l'inflation se propageait. La Fed a fait valoir que l'inflation serait transitoire et qu'elle résultait de circonstances inhabituelles, allant de problèmes de chaîne d'approvisionnement liés à la demande anormale résultant de la fin de la pandémie.

Il est important de noter que la banque centrale ne peut influer que sur le taux d'intérêt. Il est incapable de faire quoi que ce soit au sujet des problèmes de chaîne d'approvisionnement qui font grimper l'inflation.

De nombreux économistes estiment que la politique monétaire sera restrictive dans notre environnement économique volatil. Les politiques que Powell et la Fed adopteront finalement dépendront des données des rapports sur le travail et des chiffres de l'IPC.

Politique fiscale

Le gouvernement peut utiliser la politique budgétaire pour lutter contre l'inflation en augmentant les impôts ou en réduisant les dépenses. L'augmentation des impôts entraîne une diminution de la demande individuelle et une réduction de l'offre de monnaie dans l'économie. Comme vous pouvez l'imaginer, la politique budgétaire n'est pas très populaire car augmenter les impôts est une décision politique difficile. La dernière chose que nous voulons entendre lorsque l'inflation augmente, c'est que nos impôts augmenteront également.

Le gouvernement pourrait utiliser d'autres politiques budgétaires pour réduire les pressions inflationnistes. Si le Congrès devait limiter les dépenses de secours en cas de pandémie et s'efforcer de ne pas aggraver le déficit, cela contribuerait à réduire l'inflation.

La nouvelle mesure évidente du gouvernement pour lutter contre l'inflation est la Loi sur la réduction de l'inflation de 2022, promulguée par le président Joe Biden le 16 août 2022. Cette nouvelle loi comprend un investissement de 369 milliards de dollars dans les politiques climatiques et énergétiques, 64 milliards de dollars pour étendre la loi sur les soins abordables afin de réduire les coûts de l'assurance maladie et un impôt minimum sur les sociétés de 15 %. qui s'adresse aux entreprises qui rapportent plus d'un milliard de dollars par an. Le programme de dépenses de 1 milliards de dollars devrait réduire le déficit de plus de 437 milliards de dollars sur une décennie.

Alors que les sceptiques à l'égard de la loi estiment, malgré son nom, que le projet de loi n'aura pas beaucoup d'impact sur la baisse du taux d'inflation, c'est un pas dans la bonne direction sur le plan économique, car la Fed ne peut pas faire grand-chose par elle-même.

Combien de temps faut-il pour lutter contre l'inflation ?

La Fed a relevé les taux d'intérêt à quatre reprises en 2022 parce qu'elle ne sait pas comment l'économie réagira au resserrement à chaque fois. Nous devons attendre pour voir le plein impact de chaque hausse de taux.

Ce qui rend cette bataille actuelle contre l'inflation unique, c'est que la Fed a été critiquée pour avoir sous-estimé l'impact et la durée de l'inflation en 2021. La Fed a promis une inflation transitoire, ce dont de nombreux analystes doutaient. Leur raisonnement était que les prix augmentaient en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement et de l'augmentation rapide de la demande à mesure que les restrictions pandémiques se relâchaient. Pour que l'inflation ait été transitoire, les problèmes de chaîne d'approvisionnement auraient dû être résolus immédiatement tandis que l'offre et la demande s'équilibraient également.

Ce n'est qu'en décembre 2021 que la Fed a déclaré qu'il était temps de retirer le terme "inflation transitoire". Le président de la Fed, Jerome Powell, et la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, ont dû admettre que les prix ne cesseraient pas d'augmenter de si tôt. Il est devenu évident que l'inflation dépassait l'objectif de 2 % de la Fed. Cela étant dit, la lutte actuelle contre l'inflation ne sera pas rapide.

Les hausses de taux opèrent avec un décalage, et l'impact peut ne pas se faire sentir immédiatement sur l'économie. Certaines industries sont plus sensibles aux hausses de taux d'intérêt que d'autres. Le marché du logement est fortement lié aux taux d'intérêt, car une augmentation des taux hypothécaires pourrait entraîner un ralentissement, car de nombreuses personnes sont simplement exclues du marché, incapables de payer des versements hypothécaires plus élevés.

De nombreux économistes utilisent le logement comme un indicateur avancé de ce à quoi s'attendre de l'économie. Les experts le suivent pour s'assurer que les hausses de taux ne font que ralentir le marché du logement au lieu de l'écraser complètement. Il y a encore de l'espoir que la Fed puisse offrir à l'économie un atterrissage en douceur grâce à ces hausses de taux d'intérêt, évitant de justesse une récession alors que le marché du travailt et d'autres indicateurs économiques n'ont pas encore chuté.

Construire un portefeuille résistant à l'inflation

Une inflation plus élevée signifie que vous devez modifier votre portefeuille pour vous assurer que votre argent travaille pour vous. La bonne nouvelle, c'est qu'il y a des industries qui ne souffrent pas en période de forte inflation parce qu'elles sont essentielles. Il existe également des moyens d'optimiser votre portefeuille afin d'atténuer les risques en période de forte inflation.

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En résumé

Résoudre l'inflation semble assez simple en théorie, mais dans l'application, on craint souvent d'aller trop loin et d'agir trop tard avec les politiques monétaires et budgétaires. Un ralentissement économique pourrait entraîner des pertes d'emplois et des souffrances pour de nombreuses personnes. C'est pourquoi la fixation de l'inflation demande du temps et de la patience. Il semble que nous soyons sur la bonne voie pour lutter contre l'inflation, mais seul le temps nous dira comment l'économie réagira avec la crainte d'une récession suspendu au-dessus de nous.

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