Jusqu'à présent cette année, nous avons assisté à un sérieux déclin du marché baissier – et à une forte reprise qui a sorti les marchés de la baisse. Les prochaines semaines sont très importantes pour ce qui se passera au cours du reste de 2022. Nous découvrirons si le ralentissement de l'inflation en juillet était une véritable bonne nouvelle, ou juste un soubresaut, et nous découvrirons à quel point agressive, la Réserve fédérale sera à la hausse des taux d'intérêt.
Pour l'instant, le stratège en chef des actions américaines de Goldman Sachs, David Kostin, conseille la prudence. "Si l'inflation surprend à la hausse et oblige la Fed à se resserrer plus agressivement que ne le prévoient nos économistes, nous nous attendons à ce que les valorisations des actions se compriment en conséquence", a noté Kostin.
Dans ce contexte, les analystes des matières premières de Goldman Sachs ont signalé deux actions à dividendes à haut rendement que les investisseurs peuvent utiliser pour renforcer les couches défensives de leurs portefeuilles dès maintenant, au cas où les marchés tourneraient vers le sud. Regardons de plus près.
Énergie Coterra (CTRA)
Nous commencerons par un acteur pétrolier et gazier, Coterra Energy. Cette société exerce ses activités au Texas, en Oklahoma et en Pennsylvanie, en particulier dans les formations du bassin permien, du bassin d'Anadarko et de Marcellus Shale de ces États. Ces régions, où Coterra détient quelque 600,000 2,891 acres nets, comptent parmi les régions productrices de pétrole et de gaz les plus riches d'Amérique du Nord. Les réserves prouvées de Coterra sur ses avoirs totalisent quelque 85 XNUMX millions de barils d'équivalent pétrole – dont au total, environ XNUMX % de gaz naturel.
Plus tôt ce mois-ci, Coterra a annoncé plusieurs changements dans la haute direction, avec le départ à la retraite de trois vice-présidents principaux et la promotion interne de nouveaux cadres pour assumer leurs fonctions. Les changements ne devraient pas avoir d'impact sur les performances de l'entreprise et sont considérés comme faisant partie du « roulement » de routine d'une grande entreprise.
La performance de l'entreprise reste solide. Les revenus et les bénéfices sont en hausse au cours des derniers trimestres. Pour la période la plus récente, le 2T22, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 2.57 milliards de dollars, soutenant un bénéfice net de 1.23 milliard de dollars. Cela s'est traduit par un bénéfice ajusté de 1.35 $ par action, soit plus de 5 fois plus que le BPA ajusté de 26 cents enregistré au trimestre de l'année précédente.
À noter en particulier pour les investisseurs, Coterra a déclaré plus d'un milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles, une mesure importante car le FCF soutient fréquemment le paiement du dividende sur les actions ordinaires. Dans ce cas, le dernier dividende déclaré de Coterra, versé plus tôt ce mois-ci, était de 1 cents par action ordinaire. À un taux annualisé de 65 $, le dividende en actions ordinaires rapporte un solide 2.60 %. À ce taux, le rendement du dividende est suffisamment élevé pour fournir un degré élevé de protection contre l'inflation.
Analyste 5 étoiles Goldman Sachs Neil Mehta voit de nombreuses raisons d'être optimiste sur ce titre. Exposant ces raisons, Mehta écrit: «Notre cote d'achat sur CTRA est étayée par le potentiel (1) d'amélioration de l'efficacité du capital grâce à un développement latéral plus long et à davantage de puits par plate-forme; (2) amélioration de la productivité dans le haut Marcellus grâce à un espacement plus large ; et (3) une génération attrayante de FCF que nous prévoyons de redéployer vers les actionnaires par le biais de rendements du capital compte tenu de son bilan solide. »
La cote d'achat est étayée par un objectif de prix de 35 $ suggérant une hausse d'environ 13 % au cours des 12 prochains mois. (Pour voir le palmarès de Mehta, cliquez ici )
Dans l'ensemble, ce titre a des finances solides et un dividende solide et en hausse, et a reçu un consensus d'achat modéré de la rue. Sur les 14 analyses récentes d'analystes, 6 sont des achats et 8 des mises en attente ; le cours de l'action de 30.92 $ et le cours moyen cible de 36.14 $ impliquent une hausse de 17 % sur un an. (Voir les prévisions boursières de Coterra sur TipRanks)
Chesapeake Energy (CHK)
Le choix de Goldman que nous examinerons est Chesapeake Energy, une société à moyenne capitalisation basée dans l'Oklahoma et opérant dans l'exploration et le développement d'actifs d'hydrocarbures dans certaines des formations les plus riches et les plus productives du Texas, de la Louisiane et de la Pennsylvanie. Chesapeake est un important producteur de gaz naturel et possède des baux sur plus de 1.6 million d'acres avec des réserves prouvées.
La qualité de ces baux peut être vue dans les chiffres de production. Les activités de Chesapeake ont généré plus de 4,125 2 millions de pieds cubes d'équivalent gaz naturel au cours du 22T91, avec une répartition allant à 9 % de gaz et 16 % de liquides. Cela a été mis en lumière par 63 rigs sur 57 puits, XNUMX puits étant mis en service actif.
La production élevée a généré à son tour un bénéfice net de 1.237 milliard de dollars, avec un BPA ajusté de 4.87 $. Ce chiffre était nettement supérieur à celui du trimestre de l'année précédente, lorsque le bénéfice net était négatif.
Chesapeake a également généré plus de 909 millions de dollars de trésorerie nette provenant des activités d'exploitation. Avec ce flux de trésorerie élevé et avec 17 millions de dollars en espèces, la société a jugé bon d'augmenter son dividende en actions régulier de 10 %, ce qui porte le paiement trimestriel à 0.55 $ par action ordinaire. Il est complété par un dividende variable, et le prochain paiement prévu pour le 1er septembre a été déclaré à 2.32 $ par action. Le dividende de base s'annualise à 2.20 $ par action et rapporte 2.2 %. Lorsque les paiements variables sont ajoutés, le dividende de Chesapeake rapporte actuellement 5.75 %.
Analyste 5 étoiles de Goldman Umang Choudhary souligne la solide production de Chesapeake et ses bonnes perspectives d'augmentation de ces chiffres, et poursuit en disant à propos de la société : "Nous voyons CHK dans une position favorable pour générer un rendement FCF attractif… soutenu par un bilan solide qui permettra des retours en capital importants aux actionnaires grâce à (1) un dividende de base solide ; (2) des dividendes variables à 50 % du FCF - nous prévoyons un rendement du dividende de 10 % au cours des 12 prochains mois ; et (3) les rachats d'actions… »
Suivant cette ligne, et reconnaissant que les investisseurs seront profondément intéressés par une entreprise qui offre un dividende à haut rendement, Choudhary classe CHK comme un achat et fixe un objectif de prix de 117 $, indiquant une marge pour une appréciation de l'action d'environ 14 % sur un an. (Pour voir le palmarès de Choudhary, cliquez ici )
Dans l'ensemble, il est clair que Wall Street aime ce titre. Les 9 analyses récentes des analystes incluent 8 à acheter et 1 à conserver, pour une note consensuelle d'achat fort, tandis que l'objectif de prix moyen de 125.44 $ implique un potentiel de hausse d'environ 22 % sur un an par rapport au prix de négociation actuel de 102.46 $. (Voir les prévisions boursières de Chesapeake sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-taps-2-high-143426070.html