Une désinflation lente et un marché de l'emploi toujours solide ont fait craindre que la Fed ne soit prête à appuyer sur la gâchette de nouvelles hausses de taux agressives dans le but de refroidir l'activité économique et de faire baisser l'inflation.
Néanmoins, le contexte général d'une dynamique de croissance continue n'est pas nécessairement mauvais pour les actions, selon le stratège de Goldman Sachs, Kamakshya Trivedi.
"Notre vision globale est encore plus cohérente avec une désinflation lente dans un contexte de nouvelle amélioration de la croissance mondiale. Ce mélange devrait maintenir la pression à la hausse sur les rendements mais limiter finalement les dommages aux actions », a déclaré Trivedi.
Les analystes boursiers du géant bancaire vont de l'avant et recherchent les actions qui feront plus que simplement « limiter les dommages ». En fait, les analystes voient un trio d'actions moins connues afficher des gains d'au moins 60 % et dépasser les 100 %.
Nous les avons parcourus Base de données TipRanks pour voir ce qui en fait des choix d'investissement attrayants en ce moment.
Mer, Ltd. (SE)
Le premier choix de Goldman est Sea, une société singapourienne agissant en tant que société holding technologique. Sea opère par l'intermédiaire de ses filiales, qui ont développé une portée mondiale dans plusieurs secteurs en ligne, notamment le commerce électronique, les services financiers en ligne et les jeux. La marque Shopee de la société gère la vente au détail, la marque SeaMoney, qui est l'un des principaux fournisseurs de services financiers en ligne d'Asie du Sud-Est, propose les services financiers, et Garena est la plate-forme de développement et de publication de jeux en ligne.
Tout cela s'est résumé à plusieurs années de forte croissance des revenus – au détriment de la rentabilité. Au 3T22, son rapport sur les résultats trimestriels a montré une perte nette ajustée de 357.7 millions de dollars, une perte plus du double du chiffre de 167.7 millions de dollars du 3T21. Cela dit, les revenus du 3e trimestre se sont élevés à 3.2 milliards de dollars, soit une augmentation de 18.5 % d'une année sur l'autre, tandis que le bénéfice brut a augmenté de 21 % en glissement annuel pour atteindre 1.2 milliard de dollars. Nous verrons si les performances de Sea ont continué à apaiser les investisseurs, lorsque la société publiera les chiffres du 4T22 et de l'année complète le 7 mars.
Couvrant Sea pour Goldman Sachs, l'analyste Pang Vittayaamnuaykoon pense que l'action surperformera le marché, car elle prévoit une accélération de la rentabilité cette année.
«À moyen et à long terme, nous prévoyons une croissance du commerce électronique chez les adolescents de milieu à haut, ce qui reflète notre opinion selon laquelle Shopee recommencera à réinvestir après l'équilibre (tout en restant rentable) dans la croissance pour défendre sa position de leader et se développer dans les zones de croissance… Sur les jeux, nous pensons que la rue a déjà intégré une baisse continue de l'EBITDA, ce qui fournit un soutien à la baisse ; tandis que SeaMoney, largement négligé, devrait atteindre le seuil de rentabilité au 1Q23E. Avec cela, nous pensons maintenant que SE générera un EBITDA de 1.1 milliard de dollars US/4.1 milliards de dollars US d'ici FY23/25E », a déclaré Vittayaamnuaykoon.
Avec un profil risque-récompense qui "reste attrayant", Vittayaamnuaykoon a ajouté SE à la liste des condamnations de Goldman. L'analyste évalue le titre à l'achat et son objectif de cours de 132 $ suggère une hausse d'environ 101 % au cours de l'année à venir. (Pour voir le palmarès de Vittayaamnuaykoon, cliquez ici )
Dans l'ensemble, les actions de Sea ont une cote d'achat fort selon le consensus des analystes, sur la base de 6 analyses récentes d'analystes qui incluent 5 achats et 1 maintien. Les actions se vendent 65.71 $ et leur objectif de prix moyen de 88.17 $ implique une marge ou une hausse sur 12 mois d'environ 34 %. (Voir Prévisions des actions SE)
Cristal Biotech (KRYS)
Le deuxième choix de Goldman est Krystal Biotech, une société biopharmaceutique au stade clinique travaillant sur de nouvelles thérapies géniques pour traiter des maladies graves et rares causées par des mutations ou des absences d'un seul gène. La tournure unique de Krystal en matière de thérapie génique est axée sur les agents thérapeutiques redosables, afin de fournir les meilleurs traitements de leur catégorie. Parmi les maladies traitées par les nouveaux médicaments candidats dans le pipeline de développement de Krystal figurent l'épidermolyse bulleuse dystrophique (DEB), l'ichtyose congénitale autosomique récessive déficiente en TGM1 (ARCI déficient en TGM1) et la fibrose kystique (CF).
Le principal médicament candidat de la société, B-VEC (sous la marque Vyjuvek), a fait l'objet d'une récente étude de phase 3 dans le traitement du DEB. Il s'agit d'une affection cutanée rare, souvent mortelle, causée par un manque d'une protéine de collagène particulière. Le candidat-médicament B-VEC vise à traiter à la fois les formes récessives et dominantes de cette maladie génétique. En décembre de l'année dernière, la société a publié des résultats positifs de l'essai clinique de phase 3 et a depuis reçu un avis de la FDA indiquant que la date PDUFA pour la demande de licence de produits biologiques - une étape clé dans l'approbation réglementaire d'un nouveau médicament - est fixée pour 19 mai 2023. Les discussions sur l'étiquetage entre l'entreprise et la FDA débuteront au plus tard le 20 avril.
Ailleurs dans le pipeline clinique, Krystal prévoit de commencer bientôt à doser les patients dans la phase 2 de l'étude de KB105, un traitement pour l'ARCI déficient en TGM1. L'essai recrute des patients adultes et pédiatriques et portera sur les profils d'innocuité et d'efficacité du candidat-médicament.
Le troisième candidat-médicament au stade clinique est le KB407, un traitement potentiel de la mucoviscidose. En août de l'année dernière, Krystal a annoncé que la FDA avait approuvé la demande d'IND, ouvrant la voie à un essai clinique, et l'essai de phase 1 aux États-Unis devrait commencer au cours du 1S23. La société procède déjà à un dépistage des patients en vue de leur inscription à un essai de phase 1 basé en Australie sur KB407.
Sur une note finale pour le programme clinique, Krystal prépare une demande IND pour KB101 qui sera soumise cette année. Ce candidat-médicament est en cours de développement pour le traitement du syndrome de Netherton, une autre affection cutanée dangereuse, génétiquement définie.
Alors que Krystal a de nombreuses pistes de recherche prometteuses dans son pipeline de développement, les principales nouvelles tournent autour du programme phare, B-VEC/Vyjuvek. L'analyste 5 étoiles de Goldman, Madhu Kumar, écrit à propos de ce programme : « Le PDUFA 5/19 pour Vyjuvek pour l'épidermolyse bulleuse dystrophique (DEB) reste l'événement clé de NT pour les actionnaires de KRYS. Nos conversations à 90 % sur les points de vente et les investisseurs indiquent une approbation potentielle et les débats autour de Vyjuvek sont désormais principalement axés sur le lancement… Nous avons révisé notre modèle de marché pour mieux refléter l'opportunité de Vyjuvek dans DEB (augmentation maximale des ventes mondiales non ajustées de 1.2 milliard de dollars à 1.5 milliard de dollars avec une accélération montée en puissance dans les premières années du lancement avec 25% et 48% de la pénétration maximale atteinte en 2024 et 2025), ce qui, selon nous, pourrait entraîner une hausse supplémentaire des actions de KRYS.
De l'avis de Kumar, cela soutient une cote d'achat sur les actions de KRYS et un objectif de cours de 124 $ qui implique une hausse de 61 % pour les 12 prochains mois. (Pour voir le palmarès de Kumar, cliquez ici )
Dans l'ensemble, ce titre biotechnologique a obtenu une note consensuelle unanime d'achat fort de la part des analystes de Street, sur la base de 6 critiques positives récentes. Les actions ont un prix de négociation de 76.91 $ et l'objectif de cours moyen, qui s'établit à 114.40 $, suggère un gain d'environ 49 % sur la période d'un an. (Voir Prévisions d'actions KRYS)
Inter & Entreprise (Intrigueur)
Le dernier choix de Goldman que nous envisageons est Inter, une société financière basée au Brésil qui fournit une large gamme de services bancaires, notamment la gestion d'actifs, le courtage d'assurance et les titres aux particuliers, aux particuliers et aux entreprises. Le secteur bancaire de la société comprend les comptes chèques et de dépôt, les cartes de crédit et de débit et divers services de prêt. Le segment Valeurs mobilières aide à l'achat, à la vente et à la garde de divers actifs de sécurité, ainsi qu'à la gestion de portefeuille, tandis que le segment Assurance offre tous les produits d'assurance courants, y compris les polices d'assurance vie, biens, automobile, financière et santé/dentaire, ainsi que la protection des voyages et du crédit.
Inter est rapidement devenu un leader du secteur bancaire numérique au Brésil et a vu sa clientèle passer de seulement 1.5 million en 2018 à 24.7 millions fin 2022. Mieux encore, 66 % des clients de l'entreprise utilisent 3 ou plus des services financiers d'Inter. des produits. À la fin du mois de septembre dernier, Inter comptait plus de 28 milliards de reals brésiliens (5.39 milliards de dollars) en dépôts de clients et un portefeuille de prêts totalisant plus de 22 milliards de reals (4.23 milliards de dollars), soit une hausse de 47 % d'une année sur l'autre.
Alors qu'Inter a fait ses débuts au Brésil, la société ne limite pas ses opérations à ce pays. L'Inter comptait 501,000 2022 comptes mondiaux à la fin du mois de septembre 5,500 et a déclaré avoir ouvert 9 XNUMX nouveaux comptes mondiaux par jour au cours des XNUMX premiers mois de l'année dernière.
Le point de vue de Goldman sur ce titre, présenté par l'analyste Tito Labarta, repose sur de solides perspectives de croissance future. Labarta note trois points clés à l'origine du succès de l'entreprise : "1) une plus grande concentration sur la rentabilité avec une approche plus prudente de la croissance et des prix, ainsi que des efforts pour améliorer l'efficacité... 2) une plate-forme numérique/super application solide - Inter a construit l'un des les plateformes numériques les plus complètes au Brésil, combinant la banque, les investissements et le commerce électronique, entre autres ; 3) le crédit comme levier de croissance — le crédit est le plus grand pool de bénéfices pour les banques brésiliennes et Inter détient toujours une part de marché modeste dans la plupart de ses opérations, entre 1 et 2 %. Assurer la croissance et maintenir la qualité des actifs à des niveaux gérables peut combler la majeure partie de l'écart avec la rentabilité des opérateurs historiques… »
Pour Labarta, cela revient à un objectif de cours de 4.20 $, ce qui indique une possibilité de croissance robuste des actions de 113 % au cours de l'année à venir, ainsi qu'une note d'achat sur l'action. (Pour voir le palmarès de Labarta, cliquez ici )
Le reste de la rue est-il d'accord ? La majorité des autres analystes le sont. 4 achats, 1 maintien et 1 vente ont été émis au cours des trois derniers mois, donc le mot dans la rue est que INTR est un achat modéré. Les actions sont au prix de 1.97 $ et ont un objectif moyen de 3.54 $, ce qui implique une hausse d'environ 80 % sur un an. (Voir Prévision des stocks INTR)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-over-60-010931156.html