Goldman Sachs fait face à un examen par la Fed de l'unité de consommation de Marcus qui perd de l'argent

(Bloomberg) - L'incursion de six ans de Goldman Sachs Group Inc. dans les services bancaires aux particuliers - l'unité surnommée Marcus - fait l'objet d'un nouvel examen à la Réserve fédérale.

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Les responsables de la Fed se sont penchés sur la plate-forme bancaire en ligne du géant de Wall Street destinée aux clients de détail, selon des personnes connaissant le sujet. Depuis au moins plusieurs semaines, ils assaillent la direction de Goldman avec des questions et des suivis dans un processus qui se poursuit toujours, ont déclaré les gens, demandant à ne pas être identifiés en discutant d'informations confidentielles.

L'examen va au-delà de la surveillance régulière de l'entreprise par la banque centrale et se distingue de ses examens plus fréquents à l'échelle de l'industrie des secteurs d'activité d'intérêt. En se concentrant sur Marcus, la banque centrale fait le point sur une division relativement nouvelle et en pleine croissance au sein d'une entreprise sans grande histoire avec le grand public.

Bien que cela ne soit pas révélateur d'actes répréhensibles, c'est un autre casse-tête alors que le PDG David Solomon va de l'avant avec son ambition d'étendre Goldman - un marchand de la haute finance - dans le monde des consommateurs : absorber les dépôts, émettre des cartes de crédit et, à certains point, offrant des comptes chèques aux masses. L'examen met encore plus de pression sur les dirigeants de la banque pour montrer leur maîtrise de l'entreprise et resserrer les contrôles.

Les représentants de Goldman Sachs et de la Fed ont refusé de commenter.

La banque a récemment signalé qu'elle adoptait une approche plus prudente envers la croissance de Marcus. Dans les coulisses, le président de Goldman, John Waldron, a assumé un rôle plus important dans la supervision de l'entreprise dans le but d'aligner les dépenses et d'endiguer les pertes.

Au milieu de l'année, les propres prévisions internes de la banque estimaient que l'entreprise enregistrerait une perte record de plus de 1.2 milliard de dollars cette année.

La consommation de trésorerie est devenue d'autant plus douloureuse ces derniers mois que la flambée des transactions de Wall Street à l'ère de la pandémie s'estompe, faisant de Marcus un sujet délicat parmi les managers de Goldman. Les banquiers d'investissement et les commerçants qui se préparent à des suppressions d'emplois ou à des primes plus faibles sont en concurrence avec une division qui était autrefois censée atteindre le seuil de rentabilité en 2022, mais qui a plutôt englouti plus de 4 milliards de dollars depuis sa création en 2016. Cela n'inclut pas l'acquisition par Goldman du fournisseur de prêts à tempérament GreenSky Inc. dans le cadre d'un accord initialement évalué à plus de 2.2 milliards de dollars l'année dernière à ce qui s'est avéré être le sommet du marché des entreprises fintech.

Alors que les secteurs d'activité tels que la banque d'investissement, les marchés de capitaux et la gestion d'actifs se refroidissent, les analystes prévoient que la société affichera une baisse de plus de 40% de son bénéfice net cette année. Les actions ont chuté de 15% depuis le début de 2022 au milieu d'une vente massive d'actions financières.

La chute des bénéfices oblige Goldman à se serrer la ceinture. Les dirigeants de la banque ont mis de côté 31% de moins pour la rémunération au premier semestre. Et ces dernières semaines, ils se préparent à reprendre un cycle annuel d'abattage qui a été interrompu pendant la pandémie, esquissant des plans pour éliminer plusieurs centaines de rôles.

Les efforts de Waldron pour remettre Marcus sur les rails sont bien accueillis à l'extérieur de la banque. L'analyste du Credit Suisse Group AG, Susan Katzke, a écrit dans une note le mois dernier que la direction de Goldman lui avait assuré que, même si la société reste engagée dans de telles initiatives de croissance, elle met l'accent sur la gestion de patrimoine et moins sur la banque de détail. L'équipe dirigée par Waldron a promis de se concentrer davantage sur les services bancaires aux particuliers après avoir reconnu que l'entreprise "avait essayé d'en faire trop à la fois", selon le rapport.

Certains dirigeants clés qui ont aidé à faire décoller l'activité grand public ne font plus partie de l'entreprise. Ils comprennent l'ancien directeur financier Stephen Scherr, Harit Talwar, un vétéran de la banque de consommation qui a été engagé pour son savoir-faire dans le commerce de détail, et Omer Ismail, qui est parti pour diriger une nouvelle entreprise bancaire soutenue par Walmart Inc.

D'autres autorités ont également manifesté leur intérêt pour Marcus. Goldman a révélé le mois dernier une enquête du Consumer Financial Protection Bureau sur les pratiques de l'entreprise en matière de cartes de crédit, y compris la manière dont le prêteur résout les factures incorrectes et traite les remboursements. De telles enquêtes ont généralement abouti à des amendes modestes et à des ajustements opérationnels qui ne mettent pas en péril l'entreprise.

Mais pour Goldman, il s'agit d'une intrusion malvenue dans un partenariat de renom avec Apple Inc., un client majeur qui a claironné son partenariat avec le prêteur lorsque les deux sociétés se sont développées dans les cartes de crédit en 2019.

(Mises à jour avec la performance des actions au neuvième paragraphe.)