Notre monde numérique repose sur la technologie informatique, et cette technologie ne fera que devenir plus autonome et plus omniprésente. Et cela, à son tour, ne fait que souligner l'importance continue de la sécurité en ligne. Avec la croissance de l'automatisation numérique, il est plus important que jamais, dès maintenant, de commencer à renforcer les protections numériques.
Dans ce contexte, Gabriela Borges de Goldman Sachs a tourné son regard vers le secteur de la cybersécurité. L'analyste voit plusieurs dynamiques de l'industrie qui sont favorables aux investisseurs à long terme, notamment : « (1) Les plateformes multi-produits ont pris de l'ampleur et sont plus proches de résoudre le défi de rester innovant dans des sous-segments historiquement définis par des cycles de produits en expansion et en récession. (2) L'industrie est moins cyclique car la combinaison s'éloigne du matériel vers le SaaS, et compte tenu de la priorisation cohérente des dépenses de sécurité dans les budgets des entreprises.
Borges ne nous laisse pas avec une vision macro de l'industrie. L'analyste poursuit en donnant un aperçu au niveau micro, et choisit deux stocks de cybersécurité qu'elle considère comme des gagnants potentiels à long terme.
En fait, Borges n'est pas le seul à faire l'éloge de ces actions. Selon la plate-forme TipRanks, chacun bénéficie d'une note consensuelle « Strong Buy » de la part de la communauté des analystes au sens large et offre un potentiel de hausse à deux chiffres pour l'année à venir. Regardons de plus près.
Titres CrowdStrike (CRWD)
Le premier choix de Goldman que nous examinerons est CrowdStrike, le producteur de la gamme haut de gamme Falcon Endpoint Protection et un leader de l'écosystème de la cybersécurité. Les produits de CrowdStrike ont établi une norme industrielle pour la protection des réseaux en ligne et pour la sécurité numérique, et comprennent une gamme de modules basés sur le cloud pour une grande variété d'applications. La société met les produits à disposition par abonnement via le modèle Software-as-a-Service.
La société a fait état de mesures solides dans son dernier rapport trimestriel, pour le troisième trimestre de l'exercice 3. Les revenus ont augmenté de 2023 % d'une année sur l'autre, à 53 millions de dollars, et les revenus récurrents annuels, à 581 milliards de dollars, ont augmenté de 2.34 %. En fin de compte, CrowdStrike a annoncé un bénéfice du troisième trimestre fiscal de 54 cents par action, selon des mesures non conformes aux PCGR, dépassant l'estimation consensuelle de 3 cents par action.
Cependant, la société a fourni des prévisions de revenus inférieures aux estimations. Plus précisément, les revenus du quatrième trimestre devraient se situer dans une fourchette de 4 millions de dollars à 619.1 millions de dollars, en dessous des estimations de Street de 628.2 millions de dollars.
Tout en reconnaissant que les conditions actuelles du marché agissent comme un vent contraire sur le titre, Gabriela Borges de Goldman Sachs estime qu'il est bien placé pour une forte croissance.
« Nous nous attendons à voir une modération du taux de croissance… tirée principalement par une croissance plus lente du point final TAM et un rythme plus lent de gain de part de marché – et nous pensons que cela est bien compris par le marché. À moyen terme, 1) nous prévoyons une croissance régulière des terminaux (plus de 80 % de l'ARR), sur la base de notre modèle de part de marché ascendant suggérant que les technologies de terminaux de nouvelle génération détiennent aujourd'hui près de 50 % de part de marché ; 2) nous nous attendons à voir une croissance démesurée dans le cloud, où nos conversations sur l'industrie suggèrent que CrowdStrike est compétitif compte tenu de ses compétences de base dans la collecte et la surveillance des données », a déclaré Borges.
"Combinés à une forte génération de FCF aujourd'hui et à une réinitialisation des chiffres au 3T23 (le chiffre d'affaires de 2023 Street a été révisé à la baisse de 3% au cours des 3 derniers mois), nous pensons que le rapport risque/récompense est attrayant", a résumé l'analyste.
Dans l'ensemble, Borges pense qu'il s'agit d'un titre qui vaut la peine d'être conservé. L'analyste note que CRWD partage un achat, et son objectif de prix de 141 $ suggère une hausse de 22 % au cours des 12 prochains mois. (Pour voir le palmarès de Borges, cliquez ici )
Au total, CrowdStrike a 37 analyses récentes d'analystes dans ses dossiers, dont 32 achats et seulement 5 prises, pour une note consensuelle d'achat fort. Les actions se vendent 115.12 $ et l'objectif de cours moyen, maintenant à 160.26 $, implique un gain de 39 % sur un an. (Voir Prévisions de stock CRWD)
Réseaux Palo Alto (PANW)
La prochaine action sur le radar de Goldman est Palo Alto Networks, un autre grand nom de la sécurité numérique. La combinaison de produits de pare-feu et de cybertechnologie de pointe de cette société offre aux clients un haut niveau de protection pour les systèmes en ligne, y compris une protection contre les attaques de logiciels malveillants, et permet également l'automatisation des opérations de sécurité du réseau et en ligne. Palo Alto met également son logiciel de sécurité de niveau entreprise à la disposition des particuliers et des petites entreprises qui cherchent à protéger leur réseau et leurs applications cloud.
Au cours des dernières années, Palo Alto a construit un flux de revenus en constante augmentation basé sur sa gamme de produits et sa réputation de leader de l'industrie. Au cours du dernier trimestre déclaré, pour l'exercice 1T23, la société a déclaré 1.56 milliard de dollars en chiffre d'affaires, sur la base de 175 milliards de dollars de facturation totale. Ces chiffres représentent des augmentations d'une année à l'autre de 25 % et 27 % respectivement. Le carnet de commandes de la société, un indicateur clé des travaux futurs et des revenus, s'élevait à 8.3 milliards de dollars au 31 octobre de l'année dernière.
Au bout du compte, Palo Alto a affiché un ajustement de 83 cents par action, battant les estimations de 69 cents par action. La société a terminé son premier trimestre fiscal avec un flux de trésorerie disponible de 1.2 milliard de dollars et près de 2.1 milliards de dollars en liquidités. Nous verrons la semaine prochaine, lorsque Palo Alto publiera ses résultats pour le deuxième trimestre fiscal, comment ses performances se maintiennent.
En attendant, Borges de Goldman voit une voie à suivre claire pour l'entreprise et l'énonce dans une prose simple : "Nous considérons Palo Alto comme un portefeuille de produits de réseau, de terminaux et de cloud à différents stades de maturité du produit, chacun tirant parti d'une expertise de domaine centralisée. en interface utilisateur/expérience utilisateur (UIUX), en marketing, en intelligence de sécurité et en apprentissage automatique. Avec une stratégie de fusions et acquisitions réussie, nous prévoyons une croissance durable d'environ 20 % pour les 5 prochaines années avec des KPI logiciels du premier quartile, une voie vers la rentabilité GAAP cette année et une allocation active du capital. »
À partir d'ici, Borges attribue aux actions PANW une cote d'achat, avec un objectif de cours de 205 $ sur un an qui suggère un gain potentiel de 19 %.
La note consensuelle Strong Buy sur ce titre montre que la rue est clairement en ligne avec la vision haussière de Goldman ; sur les 29 analyses récentes des analystes, 27 sont à acheter et seulement 2 à conserver. Les actions PANW ont un objectif de prix moyen de 211.04 $, ce qui implique une hausse de 19 % par rapport au prix de négociation de 172.02 $. (Voir Prévisions de stock PANW)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/long-term-investors-rewarded-goldman-024321849.html