Melvin Capital, un fonds spéculatif géré par Gabe Plotkine qui a beaucoup lutté avec les pertes de l'année dernière et ne s'est jamais tout à fait remis de la GameStop courte durée en 2021, ferme ses portes.
Melvin Capital était autrefois l'un des fonds les plus performants au monde. Le même fonds qui a gagné des milliards en pariant contre GM et médaillon tout en exploitant les failles de la loi ferme maintenant ses portes.
Le fonds a connu deux années tumultueuses. La société a perdu 7 milliards de dollars en vendant à découvert une action et 7 milliards de dollars supplémentaires en en vendant une autre. Il a fait de l'argent sur GME, mais les pertes ont mangé ces gains.
Après avoir perdu une grosse somme d'argent sur ce qu'il prétendait être un bon pari sur GME, Melvin a tout fait correctement. La société a embauché un cabinet d'audit de premier ordre pour examiner ses livres, revérifier les chiffres et a constaté que son évaluation initiale était correcte.
Le fonds spéculatif basé à Londres avait utilisé une stratégie propriétaire qui dépendait de niveaux élevés d'effet de levier et de techniques. À son apogée, la société gérait plus près de 3 milliards de dollars, mais était tombée à moins de 300 millions de dollars à la fin de l'année dernière après avoir subi des pertes importantes en 2015 lorsque ses positions les plus importantes se sont effondrées.
Melvin Capital ferme ses portes après de lourdes pertes
Melvin Capital a pris la décision de tout arrêter après des mois de réévaluation de son activité. Il a été aux prises avec de lourdes pertes, dont une perte de 39.3% en 2021 et une perte de 23% cette année jusqu'en avril.
Plotkin a déclaré qu'il fermait son entreprise après avoir perdu des milliards de dollars dans GME. WSB Holdings (WSB) a également fait faillite et Melvin a récemment perdu 6.5 milliards de dollars. Ce chiffre représentait un quart de leur fonds total à l'époque.
Il y a quelques mois, Plotkin a proposé un plan visant à réduire les actifs sous gestion de plus d'un tiers et à réduire considérablement les frais de gestion. Cela ne risquait pas de convaincre les investisseurs. C'est pourtant ce qu'il a fait en début d'année. Dans une lettre adressée aux investisseurs, Plotkin a déclaré qu'il souhaitait réduire les actifs de l'entreprise de 3 à 5 milliards de dollars, réduire les frais de gestion et prendre une participation de 15% dans l'entreprise, une offre qui a ensuite été rejetée.
La décision de Melvin Capital a été imputée à de mauvaises performances et à une réglementation accrue. Le fonds a décidé de suspendre ses fonds restants. Elle tente actuellement de vendre ou de liquider tous ses actifs. L'entreprise fait face à des pertes plus importantes que prévu. Il avait espéré attirer de nouveaux investisseurs mais n'a pas pu lever suffisamment de capitaux auprès des investisseurs et clients existants. Pourtant, la société a déclaré qu'elle restituerait tous ses actifs aux investisseurs.
En fait, les dirigeants de l'entreprise, pas plus tard que la semaine dernière, avaient demandé aux clients ce qu'ils pensaient des nouveaux arrangements tarifaires qui leur semblaient justes alors qu'ils prévoyaient de les indemniser pour les pertes subies par ces fonds.
L'histoire de Melvin Capital
Le fonds a été lancé en 2018 par Gabe Plotkin, ancien cofondateur et copropriétaire de Tiger Infrastructure Partners, qui a quitté cette société dans un différend avec ses partenaires. Plotkin, dont l'entreprise a fourni des rendements moyens de 30% par an jusqu'au début de 2021, était largement considérée comme l'un des meilleurs gestionnaires de l'industrie des fonds spéculatifs. La performance du fonds avait été à la traîne ces dernières années après une série de pertes énormes sur une vente à découvert controversée d'actions GameStop.
L'alternative de l'entreprise aurait été de poursuivre ses activités, mais à un coût très élevé pour les investisseurs. La société a déclaré qu'elle était reconnaissante de sa confiance et de son soutien au fil des ans, et qu'elle est convaincue d'avoir pris la bonne décision à la lumière des conditions actuelles du marché. Avec la fermeture, Melvin Capital se joint à d'autres pour se retirer de l'espace, citant les vents contraires réglementaires en cours comme une raison importante de leur départ.
Source : https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/