Powell de la Fed n'arrêtera pas les hausses de taux tant qu'il n'aura pas "terrifié" les investisseurs les plus riches, déclare ce CIO

Mais pas si vite dit notre l'appel du jour. Cela vient d'Eric Peters, le directeur des investissements de One River Asset Management, qui discutait avec un collègue CIO qui a proposé sa propre ligne dans le sable pour le moment où le président de la Fed, Powell, freinera.

« Avant la pandémie, un jet lourd coûtait entre 7 9 et 18 20 $ de l'heure à affréter. Maintenant, cela coûte 100 75 $ à 25 3 $ », a déclaré le CIO non identifié à Peters et notant que ses propres indicateurs privés montrent un marché toujours chaud. "Tous ces gars qui valent 5 millions de dollars ont été aspirés dans un portefeuille composé de 2% d'investissements illiquides, XNUMX% liquides. Des gars comme ça dépensent entre XNUMX et XNUMX millions de dollars par an et gagnent XNUMX millions de dollars après impôts. Ils saignent lentement, mais même après l'année dernière, ils n'ont pas encore peur », a-t-il déclaré.

"Powell ne finira pas de serrer le garrot tant qu'il n'aura pas terrifié ces gars", a-t-il déclaré. « Ils ont besoin de sentir que leurs portefeuilles privés ne reviendront pas. Ils ont besoin de voir leurs portefeuilles liquides encore plus bas. Ils doivent subir des pertes pour lever des liquidités. Cela se produit à chaque cycle. Nous n'en sommes clairement pas encore là.

La sensation de 2022 était certainement mauvaise, les principaux indices subissant leurs pires pertes depuis 2008, dont une baisse de 19.4 % pour le S&P 500
SPX,
-0.08%.

Lorsqu'il s'agit de riches qui s'appauvrissent, Tesla
TSLA,
+ 5.93%
Le PDG Elon Musk est devenu la seule personne de l'histoire à perdre 200 milliards de dollars, depuis son pic de richesse en novembre 2021, que certains attribuent à sa prise de contrôle sur Twitter, qui prend du temps, plus une faible demande des consommateurs en Chine et ailleurs. Pourtant, ailleurs, selon l'indice des milliardaires de Bloomberg, le président de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, est environ 3.27 milliards de dollars plus riche qu'il ne l'était il y a un an.

Le collègue CIO de Peters poursuit en expliquant comment les prix au cours des derniers mois ont "baissé plus rapidement que la politique monétaire ne peut l'expliquer".

"Les deux prochains mois nous diront s'il s'agit d'un coup bizarre ou de quelque chose de réel. Mais je vois des problèmes pour les actions de toute façon », a-t-il déclaré. "Si l'inflation reste élevée, la Fed augmentera à 6%. Et si l'inflation baisse rapidement, les marges se rétrécissent à mesure que les salaires restent élevés, et à nouveau les actions sont sous pression.

Et l'économie est en train de passer à une période encore plus difficile pour les investisseurs - le "quadrant de stagflation" qui entraîne un ralentissement de la croissance et une inflation plus faible. "C'est un quadrant où vous devez rechercher l'alpha idiosyncrasique, le trading de valeur relative,
types d'opportunités inter-marchés. C'est dur."

Lire: "Les marchés vont être secoués" car la Fed est susceptible de faire monter les taux, prévient un économiste

Les marchés

Actions
SPX,
-0.08%
 
DJIA,
-0.34%
 
COMP,
+ 0.63%
font du commerce augmentation, avec le dollar
DXY,
+ 0.09%
continuent de chuter et les rendements obligataires
TMUBMUSD10Y,
3.531%
 
TMUBMUSD02Y,
4.211%
en hausse. Prix ​​du pétrole
CL.1,
-0.04%
 
BRN00,
-0.16%
reçoivent un coup de pouce considérable alors que les espoirs de réouverture de la Chine continuent de filtrer sur les marchés. Pendant ce temps, l'or
GC00,
+ 0.09%
atteint de nouveaux sommets sur plusieurs mois. Les principales crypto-monnaies sont en hausse, dirigé par Cardan 
ADAUSD,
+ 1.29%.

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Le bourdonnement

Lundi, trois sociétés biopharmaceutiques cotées aux États-Unis ont reçu des offres de rachat de fabricants de médicaments européens. Actions de CinCor Pharma
CINC,
+ 143.97%
sont en hausse de 136% après AstraZeneca
AZN,
+ 0.14%
 
AZN,
-0.39%
a annoncé un accord d'une valeur pouvant atteindre 1.8 milliard de dollars. Amryt Pharma
AMYT,
+ 107.29%
est en hausse de 100% après un accord de rachat de 1.5 milliard de dollars annoncé par l'italien Chisi Farmaceutici et le français Ipsen ont convenu d'acheter le fabricant de médicaments pour le foie Albireo Pharma
ALBO,
+ 92.16%
pour au moins 952 millions de dollars. L'action Albireo est en hausse de 93%.

Dans une moindre mesure, les actions du groupe biopharmaceutique de thérapie génique Ocugen
OCGN,
-3.85%
a augmenté à la nouvelle des résultats positifs d'un essai COVID.

Actions Lululemon
LULU,
-9.29%
sont en baisse d'environ 10 % après le fabricant de vêtements de sport a abaissé sa guidance de marge. Nike
NKE,
+ 0.26%
et actions Under Armour
SAU,
-0.84%
tombent en sympathie.

La répression de longue date de la Chine contre les entreprises Internet est presque terminée, aurait déclaré un haut responsable de la banque centrale. Cela a aidé à stimuler un grand nombre d'entreprises qui montaient en précommercialisation, y compris Alibaba
BABA,
+ 3.19%,
qui était également sur les nouvelles co-fondateur Jack Ma est céder le contrôle de la société affiliée Ant Group, permettant éventuellement de relancer les projets d'introduction en bourse.

Goldman Sachs
GS,
+ 1.41%
se prépare à licencier 3,200 XNUMX travailleurs cette semaine, selon Bloomberg.

En parlant de banques, la saison des résultats du quatrième trimestre démarre vendredi, avec Bank of America
BAC,
-1.51%,
JPMorgan Chase
JMP,
-0.41%,
et Citigroup
C,
+ 0.49%
fait la queue pour signaler.

Un cargo s'est brièvement échoué dans le canal de Suez en Égypte, bloquant le trafic et ravivant les souvenirs d'un 2021, lorsqu'un incident similaire a bloqué la voie navigable vitale pendant six jours.

C'est une autre semaine du big data, mise en évidence par le rapport de l'IPC attendu jeudi. Pour lundi, nous aurons les prévisions d'inflation de la Fed de New York, les commentaires du président de la Fed d'Atlanta Raphael Bostic et le crédit à la consommation

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Le tableau

les tickers

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Lectures aléatoires

Les hommes derrière la note dans une bouteille de whisky de 135 ans

Les Australiens affluent vers une fleur qui fleurit toutes les quelques années, mais pue les rats morts.

Adieu à le meilleur resto du monde.

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