Les marchés financiers américains adoptent une approche plus prudente alors qu'ils prévoient les décisions futures de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt après que le président Jerome Powell a déclaré que les décideurs devront probablement augmenter les taux d'intérêt plus que prévu en réponse aux récentes données économiques solides, selon DataTrek Research.
Mercredi, deuxième jour du témoignage semestriel de Powell sur la politique monétaire devant le Congrès, les traders de contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluaient plus de 76% de chances d'une hausse d'un demi-point de pourcentage des taux d'intérêt lors de la réunion politique de la banque centrale du 21 au 22 mars. , selon le Outil CME FedWatch.
Les traders n'avaient vu que 31% de chances d'une hausse d'un demi-point de pourcentage lundi et 3.3% de chances il y a un mois. Pendant ce temps, la probabilité d'une augmentation de seulement 25 points de base est tombée à 24% contre 69% lundi.
En février, la banque centrale a relevé ses taux de 25 points de base, fixant le taux terminal dans une fourchette de 4.5 % à 4.75 %. Cela a marqué une baisse par rapport à l'ampleur des augmentations de taux précédentes qui comprenaient quatre hausses consécutives "jumbo" de 75 points de base et une avance de 50 points de base en 2022.
"La rétrogradation du Federal Open Market Committee (FOMC) à une augmentation des taux de 25 points de base en janvier semble maintenant avoir été une erreur, et les marchés adoptent désormais une approche plus prudente lorsqu'ils prévoient les futures décisions politiques", a écrit Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek Research, dans une note du mercredi.
"Depuis 1990, la Fed n'a jamais bégayé à la fin d'un cycle de hausse des taux. Le témoignage de Powell aujourd'hui indique que la Fed envisage cela maintenant, réaccélérant de 25 à 50 points de base.
Colas a déclaré rester prudent sur les actions américaines car la valeur de l'indice S&P 500 est encore trop élevée compte tenu des incertitudes sur la politique des taux d'intérêt et la croissance économique.
"Le bras de fer du marché boursier américain entre les bénéfices des entreprises et les taux d'intérêt se poursuit", a écrit Colas. "Le témoignage du président Powell au Sénat a renforcé la réalité selon laquelle nous ne savons toujours pas où les taux culmineront, combien de temps ils y resteront et quel effet cela aura sur l'économie américaine ou mondiale."
Le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel sur 12 mois pour le S&P 500 est passé de 17.5 à 16.7 depuis le 31 décembre, le prix de l'indice ayant augmenté tandis que les estimations du bénéfice par action (EPS) pour 2023 ont diminué pendant cette période, a déclaré l'analyste principal des résultats de FactSet, John Butters, dans un rapport de vendredi.
Voir: Powell dit qu'aucune décision n'a été prise sur l'ampleur potentielle de la hausse des taux en mars
Les actions américaines ont terminé mitigées mercredi après que Powell a déclaré le deuxième jour du témoignage que la banque centrale n'avait pris aucune décision sur l'ampleur d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt plus tard ce mois-ci malgré de solides données sur le marché du travail et une hausse de l'inflation en janvier. La moyenne industrielle du Dow Jones
DJIA,
a chuté de 58 points, ou 0.2%, à 32,798 500. Le S&P XNUMX
SPX,
a gagné 0.1 %, tandis que le Nasdaq Composite
COMP,
augmenté de 0.4%.
Source : https://www.marketwatch.com/story/fed-may-stutter-step-at-end-of-interest-rate-hiking-cycle-for-first-time-since-1990-what-it- moyens-pour-les-marches-financiers-f3ba6ebe?siteid=yhoof2&yptr=yahoo