Exxon et Chevron partagent 100 milliards de dollars de bénéfices après la flambée des prix du pétrole

ExxonMobil et Chevron devraient récolter près de 100 milliards de dollars de bénéfices combinés à partir de 2022, alors que les titans pétroliers américains capitalisent sur la flambée des prix des combustibles fossiles après l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

La manne des bénéfices est considérée par les majors pétrolières comme une justification après que les entreprises ont résisté à la pression des militants et de certains actionnaires pour s'éloigner de leurs principales activités pétrolières et gazières et réduire les émissions qui contribuent au réchauffement climatique.

Exxon devait enregistrer plus de 56 milliards de dollars de bénéfices en 2022 et Chevron devrait atteindre 37 milliards de dollars, des records pour les deux sociétés, selon les estimations de Wall Street compilées par S&P Capital IQ.

Il s'agit d'un renversement brutal par rapport à il y a 18 mois, lorsque les entreprises avaient encore du mal à se remettre de la chute des prix du brut provoquée par la pandémie de coronavirus et sous le choc des piqûres défaites des actionnaires sur leurs stratégies climatiques. La pression sur les entreprises a culminé lorsqu'Exxon a perdu le contrôle de trois sièges du conseil d'administration au profit du fonds spéculatif activiste Engine No. 1 en mai dernier.

Mais les entreprises ont largement résisté aux appels à revoir leurs stratégies. Exxon le directeur général, Darren Woods, a déclaré récemment que l'année exceptionnelle de l'entreprise était la preuve qu'elle était « sur la bonne voie ».

Exxon a dévoilé son intention de racheter 50 milliards de dollars de ses propres actions jusqu'en 2024, y compris les quelque 15 milliards de dollars d'actions qu'il avait déjà rachetés. Il a également augmenté son dividende plus tôt en 2022. Chevron dit qu'il rachètera environ 15 milliards de dollars d'actions.

L'accent mis sur les rachats d'actions a suscité la colère politique à un moment où les consommateurs paient des prix élevés de l'énergie, ce qui a attisé des taux d'inflation élevés pendant des décennies aux États-Unis et en Europe.

Amos Hochstein, le principal conseiller international en énergie du président Joe Biden, a déclaré au Financial Times en décembre que l'accent mis sur les rachats d'actions était "anti-américain” et les entreprises devraient plutôt faire plus pour augmenter l'offre et refroidir les prix.

Mais les rendements importants pour les actionnaires et les prix élevés de l'énergie ont été une aubaine pour les investisseurs, portant les cours des actions des entreprises à de nouveaux sommets en 2022 malgré la vente massive du marché, bien qu'ils aient légèrement baissé ces dernières semaines. L'action d'Exxon a clôturé l'année à environ 110 dollars par action vendredi, en hausse de 80% depuis la fin de 2021. Celle de Chevron a augmenté de 53%, clôturant à environ 180 dollars par action.

Les deux sociétés affirment que le pétrole et le gaz alimenteront l'économie mondiale pour les décennies à venir malgré les efforts généralisés pour éloigner l'économie des combustibles fossiles pour lutter contre le changement climatique.

Les perspectives énergétiques à long terme d'Exxon récemment publiées prévoient que la demande de pétrole continuera de croître jusqu'à au moins la fin de 2040. Il prévoit que le monde consommera des millions de barils par jour de plus qu'il ne le fait aujourd'hui en 2050, lorsque de nombreux gouvernements disent qu'ils veulent que leurs économies avoir des émissions nettes de carbone nulles. La consommation de gaz naturel augmentera de près de 50 % au cours de cette période, prévoit Exxon.

Cette perspective contraste avec son rival britannique BP, qui s'est engagé à réduire de moitié sa production de pétrole d'ici 2030 et dit s'attendre à ce que la demande de pétrole commence à baisser dès le début de la prochaine décennie et soit d'au moins 20 % inférieure d'ici 2050.

Le directeur général de Chevron, Mike Wirth, a récemment déclaré au FT que les combustibles fossiles continueront de «diriger le monde. . . dans 20 ans ».

Les perspectives haussières de la demande de combustibles fossiles sous-tendent les projets des entreprises d'augmenter leur production dans les années à venir, même si elles disent qu'elles injecteront plus de liquidités dans des investissements à faible émission de carbone tels que la capture et le stockage du carbone, l'hydrogène et les biocarburants.

Exxon prévoit d'exploiter des champs pétrolifères tels que le Permien au Texas et au Nouveau-Mexique ainsi que des champs en eaux profondes en Guyane et au Brésil pour augmenter sa production d'environ 15 % d'ici 2027.

Carbon Tracker, un groupe de réflexion axé sur le climat, a déclaré dans un rapport récent que les plans de croissance à long terme des combustibles fossiles étaient en décalage avec les objectifs climatiques des gouvernements dans le cadre de l'Accord de Paris et mettaient leurs finances en danger.

"Les entreprises engagent des dizaines de milliards dans des projets qui ont peu de chances de se briser même si les gouvernements tiennent leurs engagements climatiques, et les investisseurs doivent être conscients des implications", a déclaré Mike Coffin, analyste du groupe.