Le rallye de l'indice Dow Jones est un piège à taureaux

Les Dow Jones indice (DJIA) est sur le point de connaître une course difficile en mars alors que les actions américaines se préparent à d'autres vents contraires à l'avenir. C'est selon Mike Wilson, l'un des analystes les plus respectés de Wall Street. En tant que tel, le Dow Jones pourrait poursuivre la récente vente, qui l'a vu s'effondrer de plus de 5 % par rapport à son plus haut niveau cette année.

Dow Jones fait face à des vents contraires importants

Dans un communiqué, Mike Wilson a averti que les actions américaines traverseraient une période difficile dans les mois à venir. C'était une déclaration notable étant donné que Wilson a été élu analyste numéro 1 à Wall Street en 2022. Il a affirmé Valérie Plante.:

"Étant donné que nous estimons que la récession des bénéfices est loin d'être terminée, nous pensons que mars est un mois à haut risque pour la prochaine étape de baisse des actions. Nous pensons que ce rallye est un piège haussier, mais reconnaissons que si ces niveaux peuvent se maintenir, le marché boursier pourrait avoir un dernier combat avant que nous n'évaluions pleinement la baisse des bénéfices.

Le Dow Jones a bien commencé l'année alors que les investisseurs ont prévu un pivot potentiel de la Fed cette année. Cependant, des données et des déclarations récentes ont signalé que ce pivot n'est pas imminent. Les données publiées vendredi ont montré que l'inflation est restée à un niveau élevé en janvier. 

Plusieurs responsables de la Fed ont mis en garde contre la nécessité de maintenir le cap sur la lutte contre l'inflation. Dans une interview la semaine dernière, Loretta Mester a averti que la Fed devait poursuivre ses hausses de taux jusqu'à ce qu'il y ait suffisamment de preuves que l'inflation ralentissait.

Et dans une interview séparée, dont j'ai parlé ici, Larry Summers craint de plus en plus que la Fed n'atteigne pas son objectif d'inflation de 2 %. La déclaration de Summers est remarquable car il a été l'un des premiers économistes à avoir prédit l'inflation aux États-Unis. 

Ralentissement de la croissance des bénéfices

Pendant ce temps, les analystes mettent en garde contre la croissance des bénéfices aux États-Unis. Les données compilées par FactSet montrent que les revenus ont chuté de -4.8% au quatrième trimestre. Il s'agit du pire ralentissement depuis le troisième trimestre de 3. Dans le même temps, la baisse estimée des bénéfices était de 2020 %, ce qui signifie que les actions se portent moins bien.

De nombreuses entreprises bien connues ont annoncé de faibles résultats financiers. Certains des plus notables étaient Goldman Sachs, Citigroup et Walmart. À l'avenir, l'indice Dow Jones réagira aux prochaines données sur la confiance des consommateurs et aux principaux bénéfices de sociétés telles que Workday, Occidental et Zoom Video.

Analyse technique Dow Jones

Graphique DJIA par TradingView

En ce qui concerne le graphique journalier, nous voyons que l'indice Dow Jones a formé une configuration triple-top autour du point de résistance à 34,000 32,574 $. Dans l'analyse de l'action des prix, ce modèle est généralement un signe baissier. Il se situe maintenant près de l'encolure de ce modèle à 23.6 XNUMX $. Il est également passé en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de XNUMX %.

Les indice a également franchi la moyenne mobile de 50 jours et de 200 jours, ce qui signifie qu'il risque de former un schéma croisé de la mort. Par conséquent, les perspectives restent baissières, surtout lorsqu'elles passent en dessous du support clé à 32,574 XNUMX $.