Dogs Of The Dow 2023 : 10 bonnes affaires de premier ordre

Vous cherchez les Dogs of the Dow, édition 2023 ? Vous êtes venus au bon endroit.

Nous allons explorer ces 10 bonnes affaires sur les dividendes dans un instant. Ensemble, ils rapportent 4.5 % ! Mais d'abord, un bref récapitulatif de la stratégie et un hommage à son "mini miracle" de 2022.

L'année dernière a été un incendie de benne à ordures pour la plupart des investisseurs traditionnels. Le marché global a chuté de 18 %. Fonds obligataires "sûrs" perdre 25 %, 30 % ou plus. Ouais.

Mais les chiens ont couru. Non seulement ils ont dépassé le marché, mais ils ont également généré des gains positifs !

Qui étaient ces lévriers du revenu ? Et quelle est la programmation pour '23? Tout d'abord, un rappel sur cette stratégie simple en trois étapes :

• Étape 1: Après le dernier jour de bourse de l'année, identifiez les 10 actions les plus rémunératrices du Dow Jones.
• Étape 2: Achetez les 10 actions en quantités égales et conservez-les pendant un an.
• Étape 3: À la fin de l'année, rincez et répétez.

Cela est enraciné dans une approche de valeur «à l'ancienne» qui considère les gros dividendes comme un signe que les blue chips de haute qualité sont sous-évaluées. Et avec seulement trois étapes simples, exécutées une seule fois par an, nous pouvons créer notre propre ETF Dow Dogs (moins les frais annuels).

Bien sûr, vous et moi savons que des rendements élevés ne signifient pas qu'une action est une Plus-value- parfois, ils signifient simplement qu'un stock est pas cher. Et depuis quelques années, les performances le confirment. La stratégie des chiens a montré des fissures en 2019, vraiment tombé des rails en 2020 ainsi que a encore échoué en 2021.

Mais juste comme ça, dans une année 2022 désastreuse, les Dogs se sont levés quand à peu près tout, y compris la moyenne industrielle elle-même, s'est effondré. Les Dow Dogs, comme mentionné, ont terminé dans le vert sur une base de rendement total tandis que le S&P 500 a perdu 18 %. Il a même dépassé le Dow Jones lui-même par une marge confortable.

Les chiens de 2022 étaient bien en avance sur le peloton !

Les dividendes ont brillé tandis que la croissance stagnait.

Et curieusement, nous avons huit chiens revenant pour une autre course cette année. Seuls deux des chiens de 222—Coca Cola
KO
(KO) ainsi que Merck (MRK)—retiré, remplacé par JPMorgan Chase
JPM
(JPM) et 2021 Chien Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Les chiens 2023

Alors, devrions-nous suivre la stratégie des Dogs of the Dow tout au long d'une autre année potentiellement difficile ?

Peut-être, mais pas uniquement pour le rendement. Nous ne pouvons pas nous retirer avec 4.5 % de rendement annuel...un montant « parfait » de revenu de portefeuille est plus proche de 7 %. Même si nous mettions un million de dollars pour travailler sur les Dogs, nous ne gagnerions toujours que 45,000 XNUMX dollars par an. Nous avons donc aussi besoin d'un potentiel de hausse.

Peuvent-ils nous donner cela ? Décidons en regardant cinq chiens notables de 2023 :

JPMorgan Chase (JPM, rendement de 3.1 % pour commencer 2023)

Le maigre: La plupart des années, une perte à deux chiffres serait notable, mais JPMorgan Chase (JPM) Une baisse de 12 %, sur la base du rendement total, était tout à fait banale, se situant juste en dessous de la perte de 11 % du secteur financier et dépassant le marché dans son ensemble. Alors que la montée en flèche des taux d'intérêt a été une aubaine pour les marges, les revenus des banques d'investissement ont explosé. À noter : JPMorgan a maintenu son dividende stable, invoquant des exigences de capital strictes, mais d'autres grandes sociétés financières, notamment Goldman Sachs (GS) ainsi que Wells Fargo
WFC
(WFC) a annoncé de grosses bosses de paiement.

Ce qui doit bien se passer : Oubliez JPM : L'ensemble du secteur bancaire en bénéficierait si l'économie parvenait à éviter une récession alors que les taux d'intérêt restent élevés. Sinon, les actions de JPMorgan pourraient rebondir en 2023 si la banque constate une croissance des prêts plus similaire à celle dont elle a bénéficié en 2022, et si l'environnement des marchés des capitaux se raffermit par rapport à son état actuellement faible. Des finances solides et une gestion avisée sont de bon augure pour JPM, pas seulement en 2023, mais à long terme.

Cisco Systems (CSCO, 3.2 %)

Le maigre: Cisco Systems est l'un de mes exemples préférés d'"aimant à dividendes", avec des hausses de prix qui, au fil du temps, suivent presque parfaitement ses hausses de paiement.

Accent mis sur "au fil du temps". Cela ne suit pas parfaitement à court terme, et 2022 en est un excellent exemple, avec des actions perdant 22 % sur l'année malgré la hausse du dividende. CSCO a été pris dans la plus grande vague de ventes technologiques, bien que ce ne soit pas totalement injustifié : les revenus ont ralenti au cours du premier semestre 2022, ce qui constitue la deuxième moitié de son exercice fiscal étrange (qui s'est terminé en juillet).

Ce qui doit bien se passer : Poursuite de l'élan de son premier trimestre fiscal (qui s'est terminé en octobre), qui a vu la croissance du chiffre d'affaires reprendre de la vitesse et a établi un nouveau record de revenus trimestriels. Mais surtout, plus de progrès vers l'abandon du matériel et vers les logiciels devraient aider à maintenir une tendance à la hausse des revenus récurrents, ce qui aiderait à calmer les investisseurs inquiets de perspectives macroéconomiques toujours faibles. Également encourageant : CSCO a relevé ses prévisions de ventes et de bénéfices ajustés pour son exercice 1.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Le maigre: La santé a été l'un des secteurs les plus performants en 2022 et a tout de même clôturé l'année légèrement dans le rouge. Ce n'est pas le cas avec Amgen, qui a produit un rendement total de 20% au milieu de multiples battements de revenus et d'optimisme à propos du médicament de perte de poids en phase d'essai de la biotechnologie, AMG 133.

Ce qui doit bien se passer : Les investisseurs se concentreront au moins en partie sur les fusions et acquisitions. En décembre, Amgen a déclaré qu'il distribuerait 27.8 milliards de dollars en espèces pour acquérir Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, qui a plusieurs produits approuvés mais un pipeline beaucoup plus profond, se concentre sur les affections inflammatoires et les maladies rares. Le fait est que l'accord ne devrait pas être relutif pour les bénéfices avant 2024. Le lancement tant attendu de son biosimilaire Humira, Amjevita, prévu fin janvier, est plus important pour les performances d'Amgen en 2023.

3M (MMM, 5.0%)

Le maigre: 3M a largement sous-performé le marché pour la quatrième année consécutive, avec une hémorragie de 30 % en 2022. Que s'est-il passé ? Eh bien, un dollar fort a pesé sur les résultats, bien qu'IBMIBM
prouvé qu'il ne suffit pas à lui seul de maintenir une bonne opération. 3M était également aux prises avec des problèmes juridiques; en fait, grâce à une pression croissante, il a annoncé en décembre qu'il cesserait de fabriquer des substances per- et polyfluoroalkyles (PFAS) d'ici 2025. sont déposées depuis 3.

Ce qui doit bien se passer : Entre autres choses, 3M bénéficierait grandement de la résolution des problèmes de chaîne d'approvisionnement. Mais Je ne suis pas particulièrement haut sur les perspectives de 3M. Dans le dernier rapport sur les résultats de la société, 3M a abaissé ses perspectives pour l'année 2022 concernant les ventes organiques, les flux de trésorerie et les bénéfices ajustés. Et pour 2023, les pros s'attendent à seulement 2 % de croissance des bénéfices.

Verizon (VZ, 6.8 %)

Le maigre: La performance de -20 % de Verizon en 2022 n'est pas si mauvaise étant donné que le marché n'était pas beaucoup mieux, jusqu'à ce que vous réalisiez que le rendement inclut le bénéfice du dividende massif de VZ. Ensuite ça pique un peu plus. Verizon a investi beaucoup d'argent dans la construction de son réseau 5G, mais le résultat n'est tout simplement pas encore venu. Pendant ce temps, les plans plus coûteux pour tirer plus d'argent de ses clients n'ont pas été bien accueillis, Verizon ayant signalé des pertes nettes d'abonnés au cours du dernier trimestre.

Ce qui doit bien se passer : L'acquisition de Tracfone par Verizon, qui a été clôturée en novembre 2021, lui a donné une nouvelle source de revenus importante sur le marché de la téléphonie prépayée qui devrait continuer à porter ses fruits en 2023. Bizarrement, alors que les augmentations de prix ont fait fuir certains clients, sa tarification premium est également une force— la société continue de voir du succès avec ses forfaits sans fil illimités premium, ainsi que ses offres commerciales. Pourtant, une guerre des prix de la téléphonie mobile ne serait pas la bienvenue en 2023. Un rendement de près de 7 % fournit cependant un tampon pour quelques faux pas, surtout si le marché au sens large s'améliore cette année.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : d'énormes dividendes, chaque mois, pour toujours.

Divulgation: aucune